近期交(jiāo)易商协(xié)会(huì)的监管处(chù)罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市场参与(yǔ)主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商协(xié)会对建设银(yín)行(xíng)启动自律(lǜ)调(diào)查(chá)，这(zhè)是两天内第二家被要(yào)求自(zì)律调查的大(dà)行。今年以来，交易商协会(huì)已对(duì)多(duō)家金融机构启动自律调查，监管(guǎn)力度在持(chí)续加大。

　　多(duō)家金融(róng)机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交易商协会（下称“交易(yì)商(shāng)协(xié)会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交(jiāo)易商协会(huì)已对中国建设银行股份有限公(gōng)司债务融资工具(jù)承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非(fēi)金融企业债务融资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实(shí)体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持优质(zhì)头(tóu)部(bù)房地产(chǎn)企业债(zhài)券融资需求(qiú)，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元债(zhài)务融资(zī)工具，房地(dì)产并(bìng)购(gòu)票(piào)据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协(xié)会的监管力(lì)度在近期持(chí)续加大。就(jiù)在5月9日，交易(yì)商协会(huì)官(guān)网发布信息，针对(duì)中国进(jìn)出口银行金融债券发(fā)行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民生银(yín)行(xíng)承销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行、青岛(dǎo)银(yín)行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及债券(quàn)业务(wù)违规被点名。具体来说，交易商协会(huì)通(tōng)过深入(rù)调查发现，大连银行等(děng)多家(jiā)机构存在债券代持交(jiāo)易(yì)等(děng)违规(guī)行为。其(qí)中，大连银行(xíng)通过做市(shì)业务方式(shì)，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清算(suàn)速度(dù)不同的(de)现券交(jiāo)易(yì)，代持利(lì)率(lǜ)债活(huó)跃(yuè)券(quàn)，且(qiě)规(guī)模较大；郑(zhèng)州银行(xíng)、江西(xī)银行和(hé)青岛银行，内控执行不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间方以现(xiàn)券买(mǎi)卖或做市等方式参与债券代持交易链条，交易笔数(shù)和金额较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月，工商银行(xíng)已被启动自律调查。相(xiāng)关公告称(chēng)，交易商协(xié)会在日(rì)常(cháng)监测工作中发现，工(gōng)商银(yín)行主(zhǔ)承(chéng)销的多期债(zhài)务融(róng)资工具发(fā)行定价严(yán)重(zhòng)偏离市(shì)场合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场自律管理(lǐ)相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披露，近期在查处四平市(shì)城市发展投资控股有限公(gōng)司(sī)案(àn)件时(shí)，发现(xiàn)吉林银(yín)行(xíng)、吉林亿联(lián)银行因(yīn)违规收(shōu)取发行(xíng)人(rén)大额(é)财务资(zī)助，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债券市场自律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同(tóng)被开(kāi)展(zhǎn)自律调查(chá)的(de)还有(yǒ十公分有多长 10厘米就是10公分吗u)光(guāng)大证券(quàn)、富(fù)国资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家(jiā)金融机(jī)构。

　　交易商协会(huì)监管处(chù)罚力(lì)度(dù)加强

　　根据(jù)交易商协会通报的数据，2022年(nián)全年(nián)，交易(yì)商协会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展自(zì)律调(diào)查和自(zì)律问(wèn)询103次，作(zuò)出各(gè)类(lèi)自律处(chù)分99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家发行人和(hé)信用增(zēng)进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计(jì)师事务所、1家(jiā)律师(shī)事务(wù)所(suǒ)、2家其他类型机构和(hé)54名直接(jiē)责任人。作出的(de)处分(fēn)中，警告(gào)及(jí)以上(shàng)占(zhàn)比超过(guò)五成，15家机构被暂停一定期限业(yè)务(wù)，12位责(zé)任(rèn)人(rén)被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被(bèi)通报的原(yuán)因(yīn)包括(kuò)低价包(bāo)销多期债务融资工具，影响了市(shì)场正常秩序(xù)；部分债务融(róng)资工具未(wèi)按(àn)照发行文件约定开展余额包(bāo)销(x十公分有多长 10厘米就是10公分吗iāo)，个别(bié)债务(wù)融资工具挤(jǐ)占了其(qí)他投资人的正常投标，违(wéi)背了(le)公平公正(zhèng)原则，并影响(xiǎng)了发行利率，对(duì)市(shì)场正常秩序(xù)造成(chéng)了一定不良影响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机构在从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢固(gù)树立市场责(zé)任(rèn)意识，严格遵守相关监(jiān)管规定和(hé)自(zì)律规(guī)则(zé)要求(qiú)，合(hé)规展业，自(zì)觉维护银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市(shì)商作为银行间(jiān)市场基石机构，承担着提高市场流动性、促(cù)进价格发现的(de)重要(yào)作用，应切(qiè)实提升做(zuò)市交易能力，加强内部控制和风险管(guǎn)理(lǐ)，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然(rán)债券(quàn)市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更(gèng)趋激烈，但监管(guǎn)底线不能(néng)破(pò)戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记(jì)者(zhě)表示，可(kě)以看到，银行间(jiān)交易商(shāng)协会将继续贯彻落实(shí)监管(guǎn)从(cóng)严要求，以严格(gé)自(zì)律惩戒向(xiàng)市(shì)场(c十公分有多长 10厘米就是10公分吗hǎng)传递“零容忍”的(de)清晰(xī)信(xìn)号(hào)，引导(dǎo)市场(chǎng)各类(lèi)主体(tǐ)归位(wèi)尽责(zé)，维护(hù)市场(chǎng)良好秩序。债券承(chéng)销机构作(zuò)为债券(quàn)市场的“看(kàn)门(mén)人”，对于商(shāng)业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应的公序责任(rèn)，切实维护好行(xíng)业的良性竞(jìng)争(zhēng)生态。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 十公分有多长 10厘米就是10公分吗