金融(róng)界4月28日消息(xī) 为规范(fàn)开(kāi)展内地与香港利率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作相关业务(wù)，保护(hù)境内外投资者合法权益，维护利(lì)率互换市场秩序，中(zhōng)国人民银(yín)行制定了《内地与香港(gǎng)利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作管理暂行办法》，现予以(yǐ)公布，自2023年4月28日起施行。

　　中国人民银行(xíng)有关部门(mén)负责(zé)人表示，未来中国人(rén)民银行将根据市场发(fā)展(zhǎn)情况，适时增(zēng)加投资品(pǐn)种，调整交易和清算额度(dù)，优化(huà)交易(yì)清算安(ān)排，为境外投资者提(tí)供更加便利高效的(de)风险管(guǎn)理工具。另外，两地监管当局将结(jié)合(hé)各方面情况，在风险可控、对等(děng)互利(lì)的(de)原则下(xià)，适时(shí)研(yán)究扩展至“南向互换(huàn)通”。

　　以下为中(zhōng)国人民银(yín)行有关部门(mén)负责人就《内地与香(xiāng)港(gǎng)利率互换市场互联互(hù)通合作管理(lǐ)暂行(xíng)办法》答(dá)记者问

　　一、符合中国人民银行要求的境外投资(zī)者包(bāo)括哪些？

　　答：符(fú)合《中国人(rén)民银行关于境外央行、国际金融组织、主权财富基金(jīn)运用人民币投资银行间市场有关(guān)事宜的通知(zhī)》（银发(fā)〔2015〕220号）、《中国人民银行(xíng)关于进一步做好境外机构投资者投(tóu)资银行间债券(quàn)市场(chǎng)有关(guān)事(shì)宜的公告》（中(zhōng)国人民(mín)银行公告〔2016〕第3号(hào)）和《内地与香港债券市场(chǎng)互联互通合作管理暂行办法》（中(zhōng)国人民银行令(lìng)〔2017〕第(dì)1号）等(děng)文(wén)件(jiàn)要求、完(wán)成银行间债券市场(chǎng)准入备案的(de)境外(wài)投资者等(děng)，可根据《内地与(yǔ)香港利率互换市场互联(lián)互通合作管理暂行办(bàn)法》（以下简称(chēng)《办法》）相关规定参与“北向互换通”。

　　二、“北向(xiàng)互(hù)换通”境内外投(tóu)资者可(kě)以签(qiān)署的协议(yì)范围是什么？

　　答：根据《办法》，境内(nèi)外投资者开展“北向互换(huàn)通(tōng)”交易前可以与交易(yì)对手方签署经中国人民银行认可的衍(yǎn)生品(pǐn)主协(xié)议或其(qí)他协议，包(bāo)括NAFMII、ISDA主协议以及中央清算衍生(shēng)品执行协(xié)议（CDEA协议）等衍生(shēng)品协(xié)议。境内(nèi)投资者应当(dāng)将是否签署协议、签署协议类(lèi)型等事(shì)项向中国外汇交易中心(xīn)备案(àn)。目前，中国银行间市场交易商协(xié)会正在研(yán)究(jiū)制定(dìng)“互(hù)换(huàn)通”衍生品协议，待其正式(shì)发布后(hòu)也可供境内外投(tóu)资者选(xuǎn)择签署。

　　三、“北(běi)向互换通(tōng)”境外投资(zī)者的(de)投资范围是(shì)什(shén)么？

　　答：“北向互(hù)换通”境外投资者现阶(jiē)段可在银行间市场开展符(fú)合(hé)集中(zhōng)清(qīng)算要求的人民币(bì)利率互换交易。

　　四、《办法(fǎ)》中认可的境外电子交易(yì)平台、境内电子交易(yì)平(píng)台包(bāo)括哪些？境(jìng)外投资者的(de)对手方、交易模式有哪(nǎ)些要求？

　　答：目前“北向互(hù)换通(tōng)”下受(shòu)认(rèn)可(kě)的境(jìng)外电子交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需(xū)求加入(rù)其他受认(rèn)可的(de)电子(zi)交易平台(tái)，受认可的境(jìng)内电(diàn)子交易(yì)平台为(wèi)中国外(wài)汇交易(yì)中心。

　　为便利境外投(tóu)资者开展人(rén)民币利率互换交易(yì)，“北向互(hù)换通”参照“债券通”相关安排(pái)，由境内投资者（即“互换通”报价商）与(yǔ)境(jìng)外投资者(zhě)进行交易，“互换通”报价商名单可在中国外汇交易中(zhōng)心网站上查询。

　　“北(běi)向互换通”交易在(zài)境内电(diàn)子交易平(píng)台达成，交易(yì)一经达(dá)成即视为交易(yì)已确认。境外投资者可通过中(zhōng)国(guó)人民银行(xíng)认可(kě)的境外电(diàn)子交(jiāo)易平台与境内电子(zi)交(jiāo)易平台的(de)连接，向境内电子交易平台发送交易指令，与“互换通”报价(jià)商(shāng)达成交(jiāo)易。

　　五、中国人民银(yín)行认可的境内清算机构和香港证(zhèng)监会认可的境外清(qīng)算机构包括哪些机构？

　　答：目前，中国(guó)人(rén)民银(yín)行认可的境内清算(suàn)机构为(wèi)银行间市场清(qīng)算所股份有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海清算所），香港证(zhèng)监会认可的境(jìng)外清算机构为香(xiāng)港交易(yì)所旗下香港场外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外结算公司）。

　　六、境外投资者开(kāi)展集中清算的主要(yào)流(liú)程是？

　　答(dá)：境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)需(xū)要申请获得(dé)场外结(jié)算公司清算会员资格或(huò)作为清算客户(hù)委托场外结算公司综合清算会员代理清算，并与场外(wài)结(jié)算公司综(zōng)合清算会员(yuán)签订客(kè)户清(qīng)算(suàn)协议。交(jiāo)易达成后，境内(nèi)外清算机构对交(jiāo)易进行风(fēng)控(kòng)检查，对于符合集中(zhōng)清(qīng)算(suàn)要求的(de)交易(yì)及时纳入集中(zhōng)清算。境外机(jī)构通过场外结算公司(sī)或其综合清算会(huì)员完成保证金及资金结算。

　　七、“互换通”下，境内外清算机构(gòu)如何进行衍生品交易的合(hé)约替代？

　　答：合约替代是指(zhǐ)清算机(jī)构作(zuò)为中央对手方针对已成(chéng)交的(de)交易充(chōng)当买方(fāng)的卖方和卖方(fāng)的买方的一(yī)种法律安(ān)排，并据此(cǐ)与买方和(hé)卖方(fāng)建立两个新合(hé)约，以清偿买(mǎi)卖双方(fāng)之间(jiān)的初(chū)始(shǐ)债务(wù)。“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”业务中(zhōng)，境外(wài)与(yǔ)境(jìng)内参(cān)与者达成的交易在(zài)经过上海清(qīng)算所与场外结(jié)算公(gōng)司的集中清算审核后，上海(hǎi)清算所与场外结算公司于(yú)当(dāng)日(rì)将交易进行合约替代，进(jìn)入(rù)集中清算，生成(chéng)为三个独(dú)立(lì)的新(xīn)合约，分别为(wèi)境外参与(yǔ)者与场外结算公司、场外(wài)结算公司(sī)与上海(hǎi)清算所、上海清(qīng)算所与境内参与者(zhě)之间的(de)合约。境外(wài)与境内参与者之间(jiān)将不再存在合(hé)同关系。对(duì)于未纳入集中清算的(de)交易，依照成交双方约(yuē)定的处(chù)置方式进行处置。

　　八、“互换通”业(yè)务场景下的跨境资金(jīn)流动如何管理？

　　答：在(zài)“互换(huàn)通”业务场(chǎng)景(jǐng)下，上海清(qīng)算所与场外结算公司之间的跨(kuà)境资金结算主要通过人民(mín)币(bì)跨境支付系统办理(lǐ)。同时，场外结算公司可在境内(nèi)银行开立人民(mín)币基本(běn)存(cún)款账户和人民币“互(hù)换(huàn)通”结(jié)算专(zhuān)用(yòng)存款账户（NRA账户），作(zuò)为(wèi)极(jí)端情(qíng)况下应急结算安排。NRA账户收支范(fàn)围包(bāo)括：“互换(huàn)通”交(jiāo)易结(jié)算资金、因“互换通”交易结算需要在应急(jí)情(qíng)况下所(suǒ)融入资金的本息(xī)和费用以及符合中国(guó)人民银(yín)行规定的其他(tā)收入支出等(děng)。

　　此外，作为“互(hù)换通(tōng)”业务风控方案的一部分(fēn)，上海清算所与(yǔ)场外结(jié)算(suàn)公司将针对双(shuāng)方清(qīng)算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源池安排。双方向“互换通(tōng)”资源池缴纳担保品，该资源池独立于每一中央对手方(fāng)从各自清算参与(yǔ)者收取(qǔ)和追缴的(de)保证金、清算(suàn)基金之外，不用于任何会员(yuán)机构(gòu)的违约损失分摊。上(shàng)海清算所向资源池缴纳(nà)的(de)资金存放在以场外结算公司名义于境外开(kāi)立的“互(hù)换通”专用账户，场外结算(suàn)公司向资(zī)源池(chí)缴纳的资金(jīn)存放在以(yǐ)上海清算所名义于境(jìng)内开立的(de)“互换通”专用人民币/外(wài)币账户(hù)，相(xiāng)关账户内资金可豁(huō)免跨境债(zhài)权债(zhài)务登记及额度管理要求。场外(wài)结算公司与上海(hǎi)清算所每日(rì)基(jī)于双方清算(suàn)所之间的(de)风(fēng)险敞口(kǒu)计算“互换(huàn)通”资(zī)源池要求，并通过境内(nèi)外存(cún)管(guǎn)银(yín)行办(bàn)理人民币或外币资金(jīn)的跨境划转。

　　有汇报责任(rèn)的机构(gòu)应当及时(shí)履行报送义务。上海清算所和境内资源(yuán)池(chí)存管银(yín)行应当(dāng)向人民币跨境(jìng)收付信息管(guǎn)理(lǐ)系统（RCPMIS）报送跨(kuà)境人民(mín)币收支信息(xī)；被撤销的交易如涉及双边结算补偿金的，相(xiāng)关境内(nèi)结算银行应当进行跨境人民币收支(zhī)信息报送。上海清算(suàn)所、境(jìng)内(nèi)投资者等(děng)相(xiāng)关主体应当按照规定履行国(guó)际收支统计申(shēn)报义务，原则上“互(hù)换通”交易和资(zī)源池业务由上海(hǎi)清算(suàn)所集中进行国际收支统(tǒng)计申报，补偿金等不经(jīng)由上海清算所清算(suàn)的交(jiāo)易或(huò)资金收付，由境内投资者等相(xiāng)关主体进行国际收支统(tǒng)计申报。

　　九、如何理解“北向互换(huàn)通”实行额度管理？

　　答：为确保市场(chǎng)平稳运(yùn)行，“北向互换通”充分考(kǎo)虑境(jìng)外投资者投资(zī)银行间债券市(shì)场的(de)情况，初(chū)期(qī)全(quán)市场每日交易净(jìng)限额为200亿元(yuán)人民币（即全(quán)部境外投资者通(tōng)过“北向(xiàng)互换通”开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易(yì)在轧(yà)差后的(de)名义本金净额每(měi)日不超过(guò)200亿元人民币），清算限额为40亿元人民币（即(jí)上海清算(suàn)所与(yǔ)场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司之间净头寸对(duì)应(yīng)的“互(hù)换通(tōng)”资源池风险敞口上限为40亿元人(rén)民币(bì)）。未来，可根据市场发展情况适(shì)时调整额度，并对外公布。

　　十(shí)、香港结算(suàn)行应当遵守(shǒu)的人民币购(gòu)售业务相关规定具体包括哪些文件？

　　答：目前，关于人(rén)民币购售业务的相关文(wén)件主要包括：《中(zhōng)国(guó)人民银行关于明确跨境(jìng)人民币(bì)业务相关问题(tí)的通知》（银发(fā)〔2011〕145号）、《中国人(rén)民(mín)银行(xíng)关于调整人民币购售业务管理的通知》（银发(fā)〔2013〕321号(hào)）、《中(zhōng)国人(rén)民银行关于(yú)拓宽人民(mín)币购售业务范(fàn)围的通知》（银发〔2015〕250号(hào)）、《中国人民(mín)银行 国家外汇(huì)管理局(jú)公(gōng)告》（〔2015〕第40号）、《中国人民银行办公厅关于加强境(jìng)外(wài)金融(róng)机构(gòu)进入银行间外汇市场开展人民币购售(shòu)业务宏观审慎管理(lǐ)有(yǒu)关事项(xiàng)的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人民(mín)银(yín)行(xíng)关于完善人(rén)民币购售业务管理有关问(wèn)题(tí)的通(tōng)知》（银发〔2018〕159号）、《关于完善人民币购售业务境外参加(jiā)行和(hé)境外清算(suàn)行(xíng)进入银行(xíng)间外汇市场有(yǒu)关事(shì)项的公告》（中汇(huì)交公(gōng)告(gào)〔2018〕42号）等。

　　香港结(jié)算行在境(jìng)内(nèi)银行间外(wài)汇市(shì)场平(píng)盘头寸(cùn)时怎么测信息素，免费测abo性别和信息素气味(shí)，沿用(yòng)现有境(jìng)外清(qīng)算行(xíng)和(hé)境外(wài)参加行的业务模式(shì)、产品(pǐn)种类和信息报送(sòng)等相关安(ān)排。根据《办法》和人民币购售业(yè)务管(guǎn)理规(guī)定，香港结算行(xíng)在境内银行间外汇市场平盘头寸时(shí)，应当确(què)保与其相(xiāng)关(guān)的境外(wài)投资(zī)者在本机构的(de)资金兑(duì)换是基于(yú)“北向互换通”的真实合理需求。

　　十一、如何(hé)理(lǐ)解“使用(yòng)外(wài)汇参与(yǔ)交易的，其交易到期或(huò)不再继续参与的(de)，原则上(shàng)应当通过香港结算行兑换回外汇”？

　　答：为方便持(chí)有(yǒu)外(wài)汇的境外投(tóu)资者通过(guò)“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”投资内(nèi)地银行间金融衍生品(pǐn)市场，使(shǐ)用(yòng)外(wài)汇的(de)境外投(tóu)资者(zhě)可在香港结算行办理外汇资金兑换，香港结算行(xíng)由此所(suǒ)产(chǎn)生的(de)头寸可到境内银行间外(wài)汇市(shì)场平盘。初期，境外投资者(zhě)可选择一家(jiā)香港结算行办理业务。香港结算行为(wèi)境(jìng)外投资(zī)者办理外汇资金(jīn)兑换时，应(yīng)当做好(hǎo)真(zhēn)实(shí)性审核相关工作，确保所兑换的资金用于“北向互换通”交易。其交易(yì)到期所(suǒ)得(dé)的人民(mín)币资金(jīn)，可(kě)继续投资，如用于非“北向互换通”投资用(yòng)途，应当通过(guò)香港结(jié)算行兑换(huàn)为外汇(huì)。

　　十(shí)二(èr)、“北向互换通”交易(yì)报告有(yǒu)哪(nǎ)些要求？

　　答：境内(nèi)外(wài)投资者(zhě)和相关金(jīn)融市(shì)场基(jī)础设施应当向中国人民银行认可的交易报告(gào)库报告“北向互换(huàn)通”交易相关数据。中国外(wài)汇交易中心是中(zhōng)国人(rén)民银行(xíng)认可(kě)的(de)“北向互(hù)换通”数据(jù)的交易报告库，在中国外汇(huì)交易中心达(dá)成的(de)“北向互换通”交易，境内外(wài)投(tóu)资(zī)者无需另行报告。此怎么测信息素，免费测abo性别和信息素气味外，中国人民银行和相关(guān)监管(guǎn)部(bù)门可(kě)以根据需要向基础(chǔ)设施调取与境外投资者投资活(huó)动(dòng)相关的数据。

　　十三、《办法》发布后，还会发布相关(guān)配套业务(wù)细则吗？

　　答(dá)：配合(hé)《办法》发布(bù)，境(jìng)内电子交易平台(tái)、境内(nèi)外清算机构将制订配套的业(yè)务规(guī)则等文件并对外发布(bù)。

　　十四、“互换通”未来(lái)有什么(me)发展计划？

　　答：未(wèi)来中国人民银行将根据市场发(fā)展情况，适时增(zēng)加投资品种，调整交易(yì)和清(qīng)算额度，优化交易清算安排，为境(jìng)外投资者提供更加便利(lì)高效的风(fēng)险(xiǎn)管理工具。另外，两地(dì)监管当(dāng)局将(jiāng)结合各方面情况，在风(fēng)险(xiǎn)可(kě)控(kòng)、对(duì)等互利的原则下，适(shì)时研究(jiū)扩展至“南向互换(huàn)通”。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 怎么测信息素，免费测abo性别和信息素气味