财联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动(dòng)节后的首个交(jiāo)易日，A股银(yín)行板块大(dà)象(xiàng)起舞。在银行板块火热(rè)行情的催化下，“中字(zì)头”众多个股(gǔ)亦(yì)被点燃。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一季报披露(lù)拉下帷幕，经营数据和基金重仓已(yǐ)经(jīng)悉数披(pī)露。当(dāng)行情出(chū)现异动，明星基金经理的重仓(cāng)情(qíng)况更(gèng)为引人关(guān)注。

　　据一(yī)季报披露，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有(yǒu)了工商银(yín)行、建设银行、农(nóng)业银(yín)行3家国有上(shàng)市大行以及招商银行。这一阶段，重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银行最多的机(jī)构(gòu)为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量(liàng)，成为(wèi)重仓工商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的单只产品。工商(shāng)银行之(zhī)外，姜诚在(zài)管产品还(hái)重仓了建设银行(xín水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括20字，水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括100字g)、农业银行。同时，建信基金周智(zhì)硕(shuò)去年四季度(dù)新发产(chǎn)品在(zài)今年(nián)一季度也(yě)重(zhòng)仓(cāng)了工(gōng)商银行(xíng)。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行赫(hè)然(rán)在列。被誉(yù)为(wèi)“零(líng)售之(zhī)王”的(de)招商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的单只产品(pǐn)；此外，还(hái)有张清华旗下多(duō)只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋(dòng)荣，一季(jì)度减持了(le)苏农银行、常熟银行。一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，苏(sū)农银行(xíng)前十(shí)大流通股(gǔ)动(dòng)中(zhōng)，丘栋(dòng)荣在管产品占据(jù)4席(xí)，旗下中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚价值品质一(yī)年3只产品均有减持苏农(nóng)银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持(chí)1.04亿(yì)股后，重仓常熟银(yín)行(xíng)的(de)基金产品中已无(wú)中庚基金(jīn)的(de)身(shēn)影。而此前(qián)多个季度，中庚基(jī)金持股数量(liàng)在一众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)公司(sī)中，排(pái)在(zài)首位(wèi)。

　　此外，“城商行之(zhī)王(wáng)”宁波银行也在一(yī)季度被朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈一(yī)峰在管的安信价值(zhí)精选以及(jí)工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还(hái)重仓(cāng)建行农(nóng)行(xíng)

　　wind数(shù)据显示(shì)，截至一季度末，58家公募基金及券商资管(guǎn)旗(qí)下(xià)共计138只产(chǎn)品重仓了工商银(yín)行(xíng)A股，持(chí)股总量为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重仓数(shù)据而言(yán)，较去年四(sì)季度，机构(gòu)共计减持超(chāo)过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管(guǎn)、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券商(shāng)资(zī)管。这其中，重仓(cāng)工商银行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产品均重仓(cāng)工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其(qí)中，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品。去年年(nián)末，在(zài)持仓工(gōng)商银(yín)行483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中泰星(xīng)元价(jià)值(zhí)优选A以1.05的持股数(shù)量成(chéng)为(wèi)持仓工商(shāng)银行最多(duō)的主动管理(lǐ)产(chǎn)品。2022年三(sān)季度(dù)、四季度(dù)，该(gāi)产品十大重仓(cāng)股中均有工商银(yín)行(xíng)。

　　天天基金网最新(xīn)数(shù)据显示，中泰星元(yuán)价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银(yín)行、招商(shāng)银行分别为在(zài)姜诚在管产品第三、第八十(shí)大重仓股。过去(qù)的一季度，工商银(yín)行股价累(lèi)计涨超9％，而招商(shāng)银行股价(jià)累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产(chǎn)业链(liàn)企(qǐ)业以(yǐ)及农(nóng)药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品前三(sān)大(dà)重(zhòng)仓行业依次为制造业、金融业(yè)以及(jí)批发和(hé)零售业(yè)，持(chí)仓(cāng)占净值比分别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一季度增持工(gōng)商银(yín)行1198.7万股。与此同时(shí)，工商(shāng)银行成为该产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋(fēng)A成立于2022年(nián)10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿(yì)元(yuán)。去年年报显示，该(gāi)产品尚未持有工商银行。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产(chǎn)品中，排在(zài)第2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指(zhǐ)出，建(jiàn)信(xìn)智远(yuǎn)先锋A将自(zì)下而上，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较高、有望穿越周期的(de)公司这条主线进(jìn)行投(tóu)资，重点投资了电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工(gōng)、有色(sè)、汽(qì)车、电(diàn)力设备及新能源等行业的(de)企业。

　　整(zhěng)体来看，截(jié)至一季度末，周智硕(shuò)在管(guǎn)基金前十大重仓股(gǔ)中并无(wú)银行个(gè)股，主要重(zhòng)仓了(le)兖矿能源、广汇能源等煤(méi)炭公司、中瓷电(diàn)子、三安光电等半导体(tǐ)材(cái)料(liào)公司以及南都电源、TCL中环等新能(néng)源产(chǎn)业链公司。

　　工商银(yín)行之外(wài)，姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰(tài)兴为价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰红(hóng)利优(yōu)选一(yī)年(nián)均重(zhòng)仓了建设银行、农业银行，截至一季(jì)度末，这2只(zhǐ)产品分别持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六大(dà)国有大行中，易方(fāng)达张(zhāng)清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股数量(liàng)，在一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)产品中排名(míng)第五。

　　丘(qiū)栋荣减(jiǎn)持苏(sū)南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季度(dù)起，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)至今(jīn)已连(lián)续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度(dù)末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即(jí)使较上一季(jì)度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的(de)4家基(jī)金公司中(zhōng)，中庚基(jī)金持股数量仍(réng)为最多(duō)。

　　较(jiào)上一季度，苏农(nóng)银行前十大流(liú)通(tōng)股东一(yī)季度累计(jì)减持(chí)的(de)1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年持有(yǒu)分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此(cǐ)减(jiǎn)持，这3只产(chǎn)品(pǐn)分(fēn)别为苏农银行(xíng)第三、第(dì)七、第十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)；持(chí)股保持不变的中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置，则为苏农银行的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活(huó)配置(zhì)以1612.26万股跻身苏(sū)农(nóng)银行十(shí)大(dà)流通(tōng)股东(dōng)行(xíng)列后，便不曾减持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三季度分别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不(bù)变(biàn)。

　　自“入围(wéi)”苏农银(yín)行十大流通(tōng)股东以来，中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚价(jià)值品质一年(nián)于今年一(yī)季度(dù)首度(dù)减持苏农银行；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年一至三季度连续(xù)减持苏(sū)宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓常(cháng)熟(shú)银行的(de)基(jī)金产(chǎn)品中(zhōng)已无(wú)中庚(gēng)基金的(de)身影。而(ér)此(cǐ)前(qián)多(duō)个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一(yī)众重(zhòng)仓该股(gǔ)的(de)基金(jīn)公司中(zhōng)，排(pái)在首位。仅从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公(gōng)司首度减持了8520.98万股；今年(nián)一(yī)季(jì)度，中庚基金更(gèng)是大手笔减持常熟(shú)银(yín)行的1.04亿(yì)股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领航一季度(dù)末(mò)仍持有常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大(dà)流通(tōng)股东。同期，中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)品质一年持有退出常熟银行十大流(liú)通股东(dōng)行(xíng)列；在(zài)去(qù)年四(sì)季度(dù)，这2只(zhǐ)产品已分别减持了(le)常(cháng)熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持(chí)之前(qián)，丘(qiū)栋(dòng水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括20字，水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括100字)荣旗下产品也曾连续多个季度增持过常熟银行、苏(sū)农银行这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁波(bō)银行也得(dé)到了(le)诸多明星基金经理(lǐ)的青睐。截至一季度末(mò)，在一众重仓(cāng)宁波银行的基金(jīn)产品(pǐn)中，朱少醒旗(qí)下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排名(míng)第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一(yī)峰在管的安信价值(zhí)精选以及工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品(pǐn)。

　　在(zài)一季度，重仓(cāng)“零售之王”招(zhāo)商银行最多的是易方(fāng)达基金，与此同时，张(zhāng)坤(kūn)旗下(xià)易方达蓝筹精选是重仓招商(shāng)银行(xíng)最多的单只产品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银(yín)行较(jiào)多的产(chǎn)品，还包(bāo)括(kuò)劳杰(jié)男旗(qí)下汇添(tiān)富价值(zhí)精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达优质企(qǐ)业三年持有、以及张清华在管的(de)易方达裕(yù)丰回报A、易方(fāng)达丰(fēng)和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖(mài)方(fāng)建议关注优质城(chéng)商行(xíng)，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通国际林加力(lì)团(tuán)队5月4日(rì)最新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年。由于(yú)2022年增速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的低(dī)点，一季(jì)度的收入增速有(yǒu)明显的修复。

　　经(jīng)过对(duì)比，海通国际认为城商(shāng)行业绩最好，其次(cì)是农(nóng)商行，然后是大行，最(zuì)后是股(gǔ)份行。国(guó)有大(dà)行利润增速(sù)大致符合预期。其中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速(sù)中行、农行、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正增长，其中中行收入增速达(dá)到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持平，中(zhōng)行、交行和邮储下降，中(zhōng)行(xíng)下降明显(xiǎn)，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆(fù)盖率都有提(tí)高，其中中行增幅最大(dà)。需(xū)要注意的(de)是，一季度保费(fèi)收入对(duì)营收贡献较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和保险公司的会计(jì)规则有差别，需要注意口径差异对利(lì)润(rùn)的影(yǐng)响(xiǎng)。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体(tǐ)收入增速(sù)负(fù)增长。收入压力(lì)主要是由于(yú)1月1号贷款重(zhòng)定价导致贷款利率很(hěn)低，还(hái)有年初一些大(dà)银行以极低利率去抢(qiǎng)大额对公客户的(de)贷款(kuǎn)，所以一(yī)季度息差压力最(zuì)大。三四月份极低利率消失后，该团队(duì)认(rèn)为(wèi)息差(chà)压力(lì)后(hòu)面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城(chéng)商行在上述(shù)4类银行中利润增(zēng)速和收入增速韧性最强，海通国际建议关注优质的城商行(xíng)，辅(fǔ)以比(bǐ)较优(yōu)质(zhì)的农商行。城商行是行业(yè)里最强的子版(bǎn)块(kuài)，建议持续关注。农(nóng)商(shāng)行(xíng)中，常熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行(xíng)贴(tiē)近中(zhōng)特估概(gài)念，团队首(shǒu)选利润增(zēng)速最好的交通银行，其次(cì)是收入(rù)增速最(zuì)超预期的中国银行，再(zài)次(cì)是结构数据(jù)（手(shǒu)续费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较(jiào)高的农业银行也值得关(guān)注。股份(fèn)行中，该团队建议关注一(yī)季报不错的低估(gū)值黑(hēi)马股，比如利润和(hé)收入增速(sù)较好的浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复(fù)的(de)招商银行和(hé)平(píng)安银(yín)行可(kě)以在业(yè)绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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