近(jìn)期(qī)市场风向变动(dòng)，北向资金(jīn)调仓换股，外资(zī)基(jī)金也(yě)纷纷行动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗下(xià)三只旗舰基(jī)金同时大(dà)手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但部(bù)分资金开始行动(dòng)。透(tòu)露(lù)什(shén)么信(xìn)号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)为中国平安、招(zhāo)商银行、紫(zǐ)金矿业(yè)、宁德(dé)时代、贵州茅台(tái)、万(wàn)华化学(xué)、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒(méi)、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德(dé)旗舰基金“施罗德国际(jì)精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积(jī)电、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河娱乐、宁德时(shí)代(dài)、隆基(jī)绿能(n2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪éng)。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一只旗舰(jiàn)基金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国(guó)际精(jīng)选基金(jīn)中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模(mó)14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐(lè)、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳(zhèn)国际(jì)。4月，基(jī)金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时(shí)代(dài)80％。

　　看好中国(guó)新能源(yuán)车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基(jī)金同(tóng)时(shí)加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选基(jī)金大(dà)中(zhōng)华和施(shī)罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中(zhōng)并未解释为何基金在4月(yuè)大手笔加仓宁德时代。不过(guò)，记者梳(shū)理发现，施罗德对中国新能源车产业链的看重是一以贯(guàn)之(zhī)的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研(yán)究日志中解释道：长期来看，关注三大主(zhǔ)题(tí)。一是电动车供应链；二是技术自主可(kě)控；三是医疗健康基础(chǔ)设施(shī)。

　　为何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化的影响日益显现，全球各国的脱(tuō)碳行(xíng)动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行(xíng)动(dòng)的一(yī)个方面。中国在这方面为投资(zī)者(zhě)提(tí)供(gōng)了(le)重要的机会。中(zhōng)国(guó)在电动汽(qì)车价值链(liàn)的供应方面是全球的(de)领导者，同时(shí)中(zhōng)国对(duì)成(chéng)品车辆的需求方面也占据重要(yào)地(dì)位。可能很多人不(bù)知道的是(shì)，全(quán)球2022年销售的(de)所有电(diàn)动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪

　　整车制造(zào)之外，中国也是全球电(diàn)动(dòng)车基础设施最完(wán)善的国家之一。以充电桩为例，中国平(píng)均一(yī)个公共(gòng)充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽车供应链中，有许多公司正在在各自(zì)的领域中(zhōng)建(jiàn)立主导地(dì)位(wèi)，以某智能组(zǔ)件为(wèi)例，它是(shì)电动汽车中(zhōng)用于电池和电机温控的关键组(zǔ)件的(de)生(shēng)产商。该公(gōng)司在(zài)空调(diào)阀行业全球市场占有约60％的份额(é)，并在电动汽车阀门行(xíng)业拥有(yǒu)超过90％的市场份(fèn)额。客户包括特斯拉等全球电动(dòng)汽(qì)车专(zhuān)家以及(jí)福特、宝马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范(fàn)围内继(jì)续占据市场份(fèn)额——在法规的支(zhī)持下，该公(gōng)司(sī)的增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施(shī)罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安联投资(zī)旗舰(jiàn)基金安联(lián)神州A股基金也在(zài)3月大手(shǒu)笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金最新(xīn)规模(mó)47亿(yì)美元，截至(zhì)3月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅(máo)台、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁德(dé)时代、中国中免(miǎn)、东方(fāng)财富、美的集团、迈(mài)瑞(ruì)医疗、安井(jǐng)食品(pǐn)、锦江集团(tuán)、中国平安(ān)。

　　3月(yuè)，基金对(duì)前十大重仓股逐一加仓，其(qí)中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业协会）近(jìn)日发布(bù)的数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电(diàn)桩(zhuāng)，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度(dù)方面，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源汽车市场共计36家动力电(diàn)池企业(yè)实(shí)现(xiàn)装车配套，较去年同(tóng)期增加2家。但(dàn)是排名前3家、前5家(jiā)、前10家动(dòng)力电池企业动(dòng)力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度(dù)依旧(jiù)较高。

　　企业排名(míng)来看(kàn)，根(gēn)据(jù)中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩(xuān)高科(kē)分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分(fēn)别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为(wèi)动力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年(nián)一(yī)季度实现营业收入(rù)890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季(jì)利润(rùn)增速创(chuàng)历史新高。

　　北(běi)向资(zī)金调仓换股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或(huò)许是(shì)基于优异的业绩，来自(zì)Wind的数据显示，截(jié)至5月(yuè)14日，最近(jìn)7天北(běi)向资(zī)金净流入宁德(dé)时代15.75亿元，位(wèi)居北(běi)向净流入榜(bǎng)首。北向资金(jīn)净流入较(jiào)多的其它个(gè)股还(2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪hái)包括(kuò)宁德(dé)时(shí)代、工业富(fù)联、贵州茅(máo)台、工商银行、北方华创、兴业银(yín)行、紫金矿业、建(jiàn)设银行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较多的(de)个股包括格力电器、中国建筑、东方财(cái)富、中国中免、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科大(dà)讯飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基在谈(tán)及为何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时(shí)代所处的位置是令人羡慕(mù)的。它背后有两(liǎng)大增长(zhǎng)机遇一是(shì)电动车二(èr)是(shì)储能(néng)；CATL聪明(míng)地选(xuǎn)择聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池(chí)，这方面它(tā)的市场(chǎng)份(fèn)额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生(shēng)命周(zhōu)期和不(bù)含(hán)钴等特征而(ér)受(shòu)到(dào)欢迎；动力电池(chí)的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是一(yī)致的(de)。CATL的(de)领导者也非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时也解(jiě)释(shì)了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十(shí)问”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示(shì)，如同所(suǒ)有的投资者，他们(men)的判(pàn)断也可能是错的。例(lì)如，若未来新的电池(chí)技术出现，宁德时代的竞争优(yōu)势不复。随着电池成本下降(jiàng)，宁(níng)德时代若不能保持利润率。宁德时(shí)代和电动车厂商的关(guān)系若不能(néng)维系(xì)。这些(xiē)因素都会影响柏(bǎi)基对于宁德(dé)时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月(yuè)另一欧洲巨头安本投(tóu)资旗(qí)舰(jiàn)中国(guó)基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓(cāng)宁德(dé)时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金持有的前十大(dà)重仓股为贵州茅台、宁(níng)德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁(níng)波银(yín)行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代(dài)之外，互联网或者食品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例(lì)如，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年(nián)一季度末，基(jī)金前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、金山(shān)软件、中国平安(ān)、招商银行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度最大的(de)为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机(jī)遇(yù)基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年(nián) 3月底(dǐ)，基(jī)金前十(shí)大重(zhòng)仓股为腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易(yì)、阿里巴巴(bā)、中国平安(ān)、招商银行、石药集(jí)团(tuán)、AIA、平(píng)安银行、美团。3月(yuè)，基金(jīn)加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

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