投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情(qíng)绪(xù)、政策等因素外，还需要关注(zhù)业(yè)绩验证以及估值(zhí)等(děng)因素。

　　近期，受益于人工(gōng)智(zhì)能主题(tí)的热(rè)炒(chǎo)，全球AI芯片巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元(yuán)，市值超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强劲表现(xiàn)，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能(néng)火热(rè)多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术(shù)，英伟(wěi)达公(gōng)司的(de)股(gǔ)价在近期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价最高达到419.38美元，公司市值一度突(tū)破(pò)万亿美元。截(jié)至6月1日收(shōu)盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我(wǒ)们(men)在AI和(hé)元宇宙方(fāng)面(miàn)的(de)工作正在改变全球大型行业(yè)，并将为(wèi)社会带来(lái)深远的影响。”除了英伟达公司(sī)，微软、ADM等(děng)科技(jì)公司也(yě)加大了(le)AI方面的(de)投资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情(qíng)的关注(zhù)热情(qíng)也是持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月(yuè)2日，今年以来涨幅最高的(de)股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能(néng)自动(dòng)内容生成）概(gài)念的(de)热(rè)炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是传媒、云(yún)计(jì)算、大数据(jù)、人工智能等(děng)主题ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算(suàn)、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已布局(jú)英伟(wěi)达或相关概念股。交易(yì)软(ruǎn)件通达信推出了英伟达概念股，该软件信息显(xiǎn)示，相关概念股一共包含32家A股上市公司，这些公司(sī)与英伟(wěi)达在某些(xiē)方面有业务上(shàng)的合作。从(cóng)公募基金一季度末(mò)的数据来看，部分(fēn)被纳(nà)入重仓股(gǔ)名(míng)单。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达(dá)公司(sī)股票(piào)的公募基金主要集(jí)中在(zài)能(néng)投资(zī)海(hǎi)外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据(jù)记(jì)者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规模(mó)最高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年一季(jì)度末规(guī)模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯达克100指数，前(qián)十大重仓股中(zhō社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀ng)包括苹(píng)果、微软、英伟达(dá)和谷歌等多家全球科(kē)技公司(sī)。

　　主动(dòng)管理型基(jī)金中，持(chí)有(yǒu)英伟(wěi)达且(qiě)规模最高的是(shì)广发(fā)全球(qiú)精选，该只基金今年一季度末规(guī)模为25.6亿(yì)元，英伟达(dá)是其(qí)第(dì)二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了(le)英(yīng)伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑(zhèng)昕(xīn)昊告(gào)诉《国际金融报(bào)》记者，国内AI投资的热(rè)潮与微软、英伟达(dá)等美股科技股(gǔ)年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来(lái)，微软就(jiù)在(zài)AI领域加大(dà)了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套(tào)件中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿美(měi)元，这是AI领域史上规(guī)模最大(dà)的一笔投资。作为一站(zhàn)式解决方案的提供商，英社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀伟达(dá)公司(sī)是今年AI概(gài)念热(rè)潮中的(de)另一(yī)大赢家，该公司(sī)今年一季度的业绩远超预期(qī)，AI芯(xīn)片所在数据中心业务的营收创历史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对于寻求AI主题投资机(jī)会(huì)的投资(zī)者而(ér)言，英伟(wěi)达和微软在内的众(zhòng)多(duō)美股科技股公司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发(fā)展趋势(shì)来看，AI应用已是科技革命最新的突(tū)破口。能够率先建立起良好商业模(mó)式的公司(sī)与掌握AI应用核心竞争(zhēng)力的公司将会(huì)成为(wèi)未来最有潜力的大(dà)赢家。显然，微(wēi)软、英伟达(dá)已(yǐ)具备这些(xiē)特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的(de)故事看起(qǐ)来很美好(hǎo)，但实(shí)际投(tóu)资(zī)中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作(zuò)为AI受益板块，受到资(zī)金(jīn)关注，行业成交热(rè)度上(shàng)升，从3月(yuè)中旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到(dào)业(yè)绩(jì)的验证，半导体(tǐ)行业一季(jì)度整体营收同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产业(yè)数据的跟踪，目前全球半导(dǎo)体产业整体仍处于主动(dòng)去(qù)库(kù)存阶段，行业并(bìng)未迎(yíng)来(lái)拐点。在(zài)缺乏基本(běn)面支撑的情况(kuàng)下，4月中旬(xún)以来半导体重(zhòng)回弱势。最近两周，半导体板块(kuài)虽然有所企稳(wěn)，但也很(hěn)难(nán)说(shuō)行业已经(jīng)迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板块回暖(nuǎn)的(de)驱动力主要来源于(yú)AI产业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的算(suàn)力芯片业务快速增长，美股英(yīng)伟(wěi)达(dá)的(de)股(gǔ)价表(biǎo)现以及背后的产(chǎn)能扩张信(xìn)息就是最好的例证。而从未来的(de)一段时间来看(kàn)，AI产业发展(zhǎn)仍然(rán)是强劲有力，且空(kōng)间不(bù)可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽(jǐn)管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金(jīn)情绪(xù)、政策(cè)扶持和半导体设备(bèi)业绩高(gāo)增长等利(lì)好因素支撑下，当前(qián)位置也不悲观。

　　站在(zài)投资的角度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期(qī)待，但投(tóu)资需(xū)要仔细观察，“就A股的过(guò)去经验来(lái)看，大(dà)热必死、均(jūn)值回归的规律永不变色(sè)，所(suǒ)以投资与产业发展之间(jiān)存在着(zhe)较大差异。在操作(zuò)中，不宜在股价高(gāo)涨、人气(qì)亢奋时买入，而(ér)是(shì)需要在相对低位或调整一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者(zhě)除(chú)了(le)关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需要关注(zhù)业绩(jì)验证以及估值等因素。在具体(tǐ)投资的时(shí)候要选择掌(zhǎng)握核心技(jì)术(shù)、真正具有核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力的投资标的，确保产业(yè)景气能够反映在未(wèi)来的业绩上(shàng)，要避免没(méi)有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标(biāo)的也(yě)要以(yǐ)合(hé)适的价格买入，否则很可能会(huì)赚了景(jǐng)气亏(kuī)了(le)钱社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀。最(zuì)后，投资(zī)者要做(zuò)好分散配(pèi)置，不(bù)要(yào)将资金全押一个赛道。

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