投资者除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需(xū)要(yào)关注业绩验证以及估值(zhí)等因素(sù)。

　　近期，受益于(yú)人工智能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新(xīn)股(gǔ)价(jià)达397.7美元，市值(zhí)超(chāo)过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英伟达(dá)今(jīn)年股价(jià)的强劲表离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗现，带动了国(guó)内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人(rén)工智(zhì)能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主(zhǔ)题的(de)投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯(xīn)片和(hé)算力的先(xiān)进技术，英伟(wěi)达公司的股(gǔ)价(jià)在近期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望(wàng)再(zài)次突破万亿美元(yuán)的(de)市值。

　　英伟(wěi)达(dá)公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面(miàn)的(de)工作正(zhèng)在改变全(quán)球大型行业，并将为社会带(dài)来(lái)深远的影响。”除了(le)英(yīng)伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司也加大了(le)AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场(chǎng)对于(yú)AI行情的关注(zhù)热情也是(shì)持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最(zuì)高的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧随其后的(de)便是(shì)传媒、云计算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多(duō)只云计(jì)算(suàn)、大数(shù)据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早已(yǐ)布局(jú)英(yīng)伟达(dá)或相(xiāng)关概(gài)念股(gǔ)。交易软件通(tōng)达(dá)信(xìn)推出了(le)英(yīng)伟达概念股，该软件信息(xī)显示，相关概念(niàn)股一(yī)共包含32家(jiā)A股上市公司，这些公(gōng)司与英伟(wěi)达在某些(xiē)方面(miàn)有业务上的合作。从公募基金一(yī)季度末的数据来看，部分被(bèi)纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或间(jiān)接持有英伟(wěi)达公司股(gǔ)票的(de)公(gōng)募基金(jīn)主要集(jí)中在能投资海(hǎi)外市场的QDII基(jī)金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有(yǒu)英伟(wěi)达且基金规模最高的是广(guǎng)发纳斯(sī)达(dá)克100ETF，该只基(jī)金今年一季(jì)度末(mò)规模为(wèi)147.59亿(yì)元，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和(hé)谷歌(gē)等(děng)多家全球科(kē)技(jì)公(gōng)司。

　　主动管理型基(jī)金中，持(chí)有英伟达且规模最高(gāo)的(de)是广发全球(qiú)精选，该只基金(jīn)今年一季(jì)度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大重(zhòng)仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗值占(zhàn)净(jìng)值(zhí)比例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金(jīn)还持(chí)有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕昊告(gào)诉《国际金融报(bào)》记者(zhě)，国内AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟(wěi)达等美股(gǔ)科技股年初至今(jīn)的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微(wēi)软就(jiù)在AI领(lǐng)域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进Office办公套(tào)件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资数十亿美元，这(zhè)是AI领域史上规模最大(dà)的一笔投(tóu)资。作为一站式解决方案的(de)提供商，英伟达公司是(shì)今年AI概(gài)念热潮(cháo)中的(de)另一大赢家(jiā)，该公(gōng)司(sī)今(jīn)年一季(jì)度的业绩(jì)远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据中心业务(wù)的营收创(chuàng)历史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主题投资机会的投资者而(ér)言，英伟达和微软在内的(de)众多(duō)美(měi)股科(kē)技股公司是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前的(de)产(chǎn)业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用(yòng)已是科技革命最(zuì)新的突破(pò)口。能够(gòu)率(lǜ)先建立(lì)起良好商业模式的(de)公(gōng)司与掌握(wò)AI应用(yòng)核心竞(jìng)争力的(de)公司将会(huì)成(chéng)为未来最有潜力的大(dà)赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达已具备这些特(tè)质，他们(men)的中长(zhǎng)期基本面有所(suǒ)改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看(kàn)起来(lái)很美好，但(dàn)实(shí)际投(tóu)资(zī)中(zhōng)还受诸(zhū)多因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受益(yì)板块(kuài)，受到资(zī离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗)金关注，行业成交热度上升，从(cóng)3月(yuè)中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨(zhǎng)并未得(dé)到(dào)业绩的(de)验(yàn)证，半导体行业(yè)一季度整体(tǐ)营(yíng)收(shōu)同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球(qiú)半导(dǎo)体产业整体仍(réng)处于主动去库(kù)存阶段，行业并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来(lái)半导体(tǐ)重回弱势。最近两周，半导体板块虽然有(yǒu)所企(qǐ)稳(wěn)，但也很难说(shuō)行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨询(xún)首席(xí)分析师(shī)秦洪告(gào)诉(sù)记者：“半(bàn)导体板块回(huí)暖的驱动力(lì)主要(yào)来源于(yú)AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为代表(biǎo)的算力芯片业务快速增长，美(měi)股(gǔ)英伟达的股价表现以及背后的产(chǎn)能扩(kuò)张信息就是最好的例证。而从(cóng)未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲(jìn)有力，且空间不可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政策(cè)扶持和(hé)半导体设备业绩高增长等利好因素(sù)支(zhī)撑下(xià)，当前位置也不(bù)悲观。

　　站(zhàn)在投资(zī)的角度考(kǎo)虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业(yè)的发展趋(qū)势值得(dé)期待，但投(tóu)资需要仔(zǎi)细观(guān)察，“就A股的过去经验来看，大热(rè)必(bì)死(sǐ)、均(jūn)值回归(guī)的(de)规律永不变色，所以投资与产业发展之间存在(zài)着较大差异(yì)。在(zài)操作中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋(fèn)时买入(rù)，而是需要在相对低(dī)位或(huò)调(diào)整一定程度后再买入(rù)。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投(tóu)资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情(qíng)绪(xù)、政策等(děng)因素(sù)外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估值等因素(sù)。在具体投资的(de)时候要(yào)选择掌(zhǎng)握(wò)核心技术、真正具有核心竞(jìng)争力的(de)投资标的，确保(bǎo)产(chǎn)业景(jǐng)气能够(gòu)反映在未来的业绩上(shàng)，要避免没有(yǒu)业绩支(zhī)持(chí)的(de)跟风炒(chǎo)作。另外(wài)，好的投资标的也要(yào)以合适的价(jià)格买入，否(fǒu)则很可(kě)能(néng)会赚了景气亏了(le)钱(qián)。最后，投资者要做(zuò)好分散配置，不要将资金全押(yā)一(yī)个(gè)赛道。

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