看看周末(mò)有哪些(xiē)重要消息(xī)！

　　PMI拉响(xiǎng)通胀升温(wēn)警报

　　标普全球周五公布的4月美国制造业(yè)Markit PMI意外重回荣枯(kū)分水岭50上方，和服(fú)务业(yè)PMI均不降反升，分(fēn)别(bié)创半年和一年(nián)来新(xīn)高，综合(hé)PMI超预期(qī)强劲，创去年5月(yuè)以来(lái)新高。其中的分项(xiàng)指(zhǐ)数释放价格压(yā)力再度升(shēng)温的警报信号：4月购进价格创去年(nián)11月以来新高，出(chū)厂价格创去(qù)年9月以来新高。

　　标普(pǔ)全球(qiú)的经济(jì)学家在点评(píng)PMI时警告，CPI可能(néng)上(shàng)升，或者至(zhì)少一定程(chéng)度居高(gāo)不下。PMI数据重燃价格压力的通(tōng)胀担(dān)忧，数据公布后(hòu)，美股(gǔ)承(chéng)压下(xià)行，主要美股指盘中集体(tǐ)下(xià)跌；美国国债价格(gé)跳水、收益率盘中拉升，对(duì)利率更敏感的2年期美债收益(yì)率一度较日(rì)内低(dī)位回升10个基点(diǎn)；PMI公布前曾逼近周(zhōu)四所(suǒ)创一(yī)年来低谷(gǔ)的(de)美元(yuán)指(zhǐ)数迅速抹平(píng)日内(nèi)跌幅转(zhuǎn)涨，刷新日高。

　　在美联储(chǔ)官(guān)员最近一再表态支持继续加(jiā)息后，黄金大(dà)幅回(huí)落，本(běn)月内首次(cì)收盘失守2000美(měi)元/盎司心理关口，连续第二周因(yīn)周五回(huí)落而全周累计由涨转跌；工业金属总体继(jì)续下挫，在中国(guó)公布3月精(jīng)炼铜产(chǎn)量同(tóng)比(bǐ)增长9％、增(zēng)至创纪录高位(wèi)后，市(shì)场开始担心中国(guó)的(de)进口(kǒu)铜需求，加之全周经济增长前景(jǐng)的担(dān)忧，伦(lún)铜连跌(diē)3日，同样3连阴(yīn)的伦锌(xīn)跌至5个月低谷，伦锡虽然继续(xù)回(huí)落，但凭借周一大涨，全周仍累涨。原油周五(wǔ)反弹(dàn)，但经济前景的担忧压顶(dǐng)，未能延续一个(gè)月(yuè)来累(lèi)计涨(zhǎng)势，汽油全周跌幅更大，其受到美国能源部公布上周库存(cún)不降反增打击。

　　通胀严重！阿根(gēn)廷中(zhōng)央银(yín)行加(jiā)息300基点(diǎn)

　　当地时(shí)间周四（4月20日(rì)），阿根廷中央银行宣布将基准(zhǔn)利率(lǜ)由78％上调至81％，加息(xī)幅度(dù)达300个基点，高(gāo)于(yú)此前市场(chǎng)预期的200个基(jī)点。

　　这是阿(ā)根廷(tíng)央(yāng)行今年第(dì)二(èr)次大幅加息，今年3月，该行也(yě)同样加息了300个基点(diǎn)，将基准利率从75％上(shàng)调至(zhì)78％。而在去(qù)年，这(zhè)家央行也(yě)已经经历了(le)多次加息，总幅度达到了(le)3700个基点。

　　阿根(gēn)廷央(yāng)行在周四的声(shēng)明(míng)中表(biǎo)示，此次(cì)加息主(zhǔ)要是由于(yú)3月该国(guó)通胀加剧，央行未来将(jiāng)继续(xù)监测物价水平、外(wài)汇市(shì)场和货币总量变化(huà)，以对利率政(zhèng)策做出(chū)进(jìn)一步调整。

　　上周公布的数据显示，阿根(gēn)廷(tíng)3月环比(bǐ)通胀率为(wèi)7.7％，是(shì)近20年(nián)来的最(zuì)高环比增速(sù)；同(tóng)比通胀率达(dá)104.3％。根(gēn)据通(tōng)胀报告，在各类(lèi)商品和服务中(zhōng)，餐厅酒店(diàn)消费(fèi)、服(fú)装鞋履和烟酒等同(tóng)比价格变(biàn)化最(zuì)大，涨幅均(jūn)超过100％；通信、教育和交通运输等方面(miàn)价格(gé)波(bō)动相对较小。

　　通胀(zhàng)报告发(fā)布当天，阿(ā)根廷总(zǒng)统(tǒng)府发(fā)言人(rén)加芙(fú)列拉·塞(sāi)鲁(lǔ)蒂(dì)表示，3月通胀(zhàng)严重主要原因包括国际大(dà)宗(zōng)商品(pǐn)价格受俄乌冲突影响上涨(zhǎng)以及今(jīn)年初阿(ā)根廷(tíng)发(fā)生严(yán)重旱灾(zāi)等(děng)。另(lìng)一项(xiàng)市场预期调查报告还显(xiǎn)示(shì)，2023年阿(ā)根廷通胀率将达110％，而摩根(gēn)大(dà)通认为这(zhè)一数字可能会达到(dào)130％。

　　美国多地(dì)遭(zāo)恶(è)劣天气袭击，超1500万人面临严(yán)重雷(léi)暴风险

　　当地时间4月21日，美国得克萨斯州在内的多个地区持续遭到恶(è)劣天(tiān)气(qì)袭击，超过(guò)1500万(wàn)人面临(lín)严重雷暴(bào)的风险。风暴预测(cè)中心表示，强雷(léi)暴会产生冰(bīng)雹、狂(kuáng)风(fēng)和(hé)龙卷风等天气(qì)状(zhuàng)况，得州沿海地区到密西西比河谷地区，以及俄亥俄(é)河上游到五大湖(hú)地区将(jiāng)受到影(yǐng)响，部分地区的洪水威胁增(zēng)加(jiā)。得(dé)州圣安东尼奥国际(jì)机场和奥(ào)斯(sī)汀-伯格斯(sī)特罗姆国际(jì)机场20日晚上因天气状况(kuàng)而临时停飞。此外，俄克(kè)拉何马州19日(rì)遭受龙卷(juǎn)风侵袭，共造(zào)成(chéng)3人死亡。俄克拉荷马(mǎ)州州长凯文·斯蒂特(tè)宣布该州(zhōu)部分地区进入紧(jǐn)急状态(tài)。

　　他宣布：竞选美(měi)国总(zǒng)统

　　4月21日，中新网(wǎng)援(yuán)引美联(lián)社(shè)报道，当地时间20日，美国(guó)保守派电台(tái)主持人拉(lā)里(lǐ)·埃(āi)尔(ěr)德（Larry Elder）宣布，他(tā)将参(cān)加2024年的美国(guó)总统竞选。

　　据美国有线电视新闻网（CNN）报道，在过去(qù)的几十年里，埃尔(ěr)德一直在媒体行业工作，1993年，他开始主持自己的广播节目“拉里·埃尔德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他通过广(guǎng)播节目在保守派中(zhōng)拥有(yǒu)了(le)一批追随者。

　　低库存支撑棕(zōng)榈油(yóu)近月价格

　　昨日，油脂期货继续下挫，棕(zōng)榈(lǘ)油主力(lì)跌幅达4.9％，收于7080元/吨；菜油主力(lì)收(shōu)盘于8357元(yuán)/吨(dūn)，跌幅(fú)达(dá)4.9％；豆(dòu)油主力(lì)收盘于(yú)7550元(yuán)/吨，跌(diē)幅达(dá)5.8％，跌(diē)破前低7558元/吨，创下(xià)逾两年新(xīn)低。

　　申银万国期货油(yóu)脂分析师聂(niè)波表(biǎo)示，一方面，原油下跌较多，市场重回(huí)原(yuán)油需求逻辑，美国经济数据较差，市场预期经济衰退，另外5月可能再度加(jiā)息。另(lìng)一方面(miàn)，国内(nèi)经济处(chù)于弱复苏状态，油(yóu)脂(zhī)实(shí)际(jì)消费偏(piān)弱。

　　据聂波介绍(shào)，2月印尼(ní)棕榈油产量环比减(jiǎn)少0.26％，减幅低于历史均(jūn)值7.7％，2月印尼(ní)降(jiàng)雨偏(piān)少，产量恢复潜力高(gāo)。2月出(chū)口环比减少1.56％至290万吨(dūn)，出口减(jiǎn)幅同样小于历(lì)史月(yuè)均8.65％的减幅。2月份国际(jì)豆(dòu)棕(zōng)FOB价(jià)差还在200美(měi)元/吨以上，促进棕榈油出口，但是由于2月工作日少，假(jiǎ)期多，最终(zhōng)数量出(chū)现下滑。2月印尼棕(zōng)榈油表观(guān)消费略增至181万吨。其中(zhōng)，生(shēng)物柴油消(xiāo)耗82万吨，高(gāo)于1月的81万吨(dūn)，食用和化工(gōng)消费增加2万吨至(zhì)99万吨。年初以来，印尼(ní)生物柴油生产需要补(bǔ)贴，1—2月月均产量低于(yú)110万千升（2023年目标1315万千(qiān)升(shēng)），生柴端的需求(qiú)驱(qū)动(dòng)暂时略弱。2月底印(yìn)尼(ní)棕榈油(yóu)库存(cún)下(xià)滑至264万吨，库存偏低。马来西(xī)亚3月底棕榈油库存(cún)同样偏低，导致(zhì)近月产地(dì)报价相(xiāng)对内盘偏强，近月进口倒(dào)挂较多(duō)，远月倒挂(guà)少，4月到港预估17万吨(dūn)，数量少，国内(nèi)持(chí)续去库存，棕榈油5—9月差走扩至500元(yuán)/吨以(yǐ)上，而豆(dòu)油套利盘压力(lì)更大，豆棕2309价差(chà)也达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两国(guó)旱季明显，4月下旬印尼部分地区降雨(yǔ)略(lüè)偏多，总体利于产(chǎn)量恢复，近期棕榈(lǘ)果(guǒ)价格下跌也侧面验(yàn)证，7月、8月(yuè)厄尔(ěr)尼诺的出现助于提高产量，国(guó)际豆棕价差(chà)跌入负值，印度(dù)还有毛豆油(yóu)和毛葵油(yóu)各200万吨的免税额度(dù)，斋月后(hòu)通(tōng)常是(shì)需求(qiú)淡季，最近印度也取(qǔ)消了棕榈油订单。因此，短期棕榈油低库存(cún)支撑价格(gé)，但中长(zhǎng)期产地(dì)累(lèi)库可(kě)能性较大。”聂波说。

　　银河期货(huò)油脂(zhī)油料分析师陈界正告诉(sù)期货日报记者，虽然近端因为斋月的原因，GAPKI数据以及马来的(de)MPOB数(shù)据的超(chāo)预(yù)期去(qù)库继续支撑近月价格，但是(shì)2月印(yìn)尼产量位于历(lì)史同期最高位，且未来产区产量季节(jié)性恢复，国内、印度高库存，欧盟进(jìn)口(kǒu)受到菜油供应(yīng)压力(lì)的抑(yì)制，远端的产区(qū)产量恢复以及出口走弱较(jiào)为明显，预计(jì)4—6月份(fèn)将(jiāng)不断累(lèi)库。且(qiě)豆(dòu)棕(zōng)FOB价差已经转负，POGO价差(chà)走高至(zhì)200美元(yuán)以上，巴西大豆的集(jí)中(zhōng)出口，使得(dé)国际豆(dòu)油的供应愈发充足，国内消费以及印度(dù)消费(fèi)暂无明显增量，因此，当前棕(zōng)榈油远端继续(xù)维持逢高空配思(sī)路。

　　国内方面(miàn)，陈界正分(fēn)析(xī)称，当(dāng)前国内库存较高(gāo)，产(chǎn)区库存(cún)较低，国内棕榈油盘面偏弱，因此(cǐ)马盘涨幅明显(xiǎn)大于国(guó)内(nèi)，远月进(jìn)口利润倒(dào)挂维持在-300附(fù)近(jìn)。但是4月18日给出了进(jìn)口(kǒu)利(lì)润，新增8—9月买(mǎi)船6船。海(hǎi)关数据显示(shì)，3月(yuè)份全国共进口24度39万吨(dūn)。近期消费疲软(ruǎn)，去库不及预期，终(zhōng)端消费(fèi)仅为弱复苏，虽然短期(qī)将会逐步去(qù)库，但未(wèi)来产区压力逐步体现(xiàn)，预计进口利润将会逐步修(xiū)复，国内也将(jiāng)会不断买船，基(jī)差(chà)因此滞涨回(huí)调。

　　“此(cǐ)外，现货市场人(rén)气(qì)一般，成交不多，但是到船迟滞，令(lìng)港(gǎng)口(kǒu)去(qù)库存加快，基差暂稳。由(yóu)于4—5月份买(mǎi)船到港(gǎng)较少，上周港口库存继续小幅去(qù)库，现为81.3万吨左右，下周预计继续去库。后(hòu)续(xù)需继续关(guān)注实(shí)际消(xiāo)费(fèi)以(yǐ)及买船情况。”陈界正说。

　　菜油仍(réng)然缺(quē)乏上涨上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好驱动

　　本周，欧洲菜油价格再(zài)度开启反弹(dàn)，多个国家禁止乌克兰(lán)出口(kǒu)粮食，价格冲击减弱，进口加(jiā)拿大菜籽榨利(lì)同样(yàng)亏损，菜(cài)豆油2309价差扩大(dà)至800元/吨左右，华东(dōng)地区三级菜油(yóu)和一级大豆(dòu)油现货价差也扩大至240元/吨左右(yòu)，但(dàn)是自从菜豆油现(xiàn)货价差由负转正(zhèng)后，菜油成交再度(dù)冷清。

　　国(guó)泰君安期货农产品分(fēn)析师(shī)傅(fù)博表示，目前来看，菜油仍然(rán)缺乏上涨的驱动。随着(zhe)菜油现货价(jià)格(gé)跌至比豆油便宜，以及(jí)目前(qián)菜(cài)油的(de)累库(kù)程(chéng)度还算(suàn)正常，菜油的利空(kōng)阶段性算(suàn)是交易充分(fēn)了。但是，菜油的基(jī)本面并未(wèi)转好。

　　“多个国(guó)家(jiā)生物柴(chái)油(yóu)政(zhèng)策执行不及预期，对于植物(wù)油消费增(zēng)速(sù)不会像之(zhī)前那么高。欧洲菜籽将于6月开始收割，7月出口开始(shǐ)增多，增(zēng)产背景下可能再度对价格产生(shēng)冲击。”聂(niè)波说(shuō)。

　　陈界正(zhèng)分析(xī)称，从(cóng)国内的(de)情况来(lái)看，菜油从(cóng)2月(yuè)中旬到现在已经拍储(chǔ)了3.8万(wàn)吨(dūn)。受到菜(cài)籽集中到港的影响，上周压榨量为10万(wàn)吨，预(yù)计(jì)后续继续(xù)维持(chí)高位运行(xíng)。因(yīn)为进口菜油到(dào)港，以及压榨厂开机，预计后续库存将(jiāng)开始不断累积(jī)， 4—5 月每月(yuè)菜籽到港约65万吨以上，未来整体的菜籽供应仍(réng)偏(piān)宽松。菜油港口库存上周(zhōu)继续(xù)大(dà)幅累积，现为33.4万(wàn)吨，预计(jì)下周将会(huì)继续累库。

　　“从现(xiàn)在的采购情(qíng)况来(lái)看，7—9月每(měi)个月(yuè)的菜籽(zǐ)进口量要比(bǐ)3—6月少(shǎo)，但是(shì)每个月(yuè)维(wéi)持在(zài)24万吨(dūn)以上的水平(píng)，而且(qiě)菜油进口量(liàng)预计会维持高位，特别是6—7月份的菜油进口量预计偏大。此外，澳洲菜籽的进口仍然是个未知(zhī)数，总体来看，菜(cài)油的供应(yīng)并没(méi)有大(dà)幅收缩的(de)预期(qī)。同时，菜油的需求(qiú)还受到棉油(yóu)、玉米油等其他小油种的影(yǐng)响，菜(cài)油价格需要保持竞争力，要维持和豆油的低价差(chà)来(lái)刺(cì)激需求(qiú)。”傅博说。

　　展(zhǎn)望后市，陈界正认为，前期(qī)菜油的进(jìn)口(kǒu)盘面利(lì)润打(dǎ)开(kāi)，未来(lái)菜(cài)油将(jiāng)不断到(dào)港。欧洲受到菜油供应压力(lì)的(de)影响，现(xiàn)货价格维持弱势，进口端(duān)带(dài)动(dòng)国(guó)内盘面偏弱。全球菜籽(zǐ)供应(yīng)恢(huī)复格局较为明确，后期国内的供应也会愈发(fā)宽松。近端菜(cài)油(yóu)继续维持逢高抛(pāo)空的(de)思(sī)路。后(hòu)续(xù)需要重点关注加拿大新(xīn)一季(jì)菜(cài)籽播(bō)种生长情况。

　　傅博提(tí)示，一方面(miàn)，要关注国际市(shì)场的菜籽和(hé)菜油供应情(qíng)况(kuàng)，关注是否会有(yǒu)新增供应或者上游成本端的变化因(yīn)素的(de)影响；另一方面，要(yào)关(guān)注国内菜油(yóu)的累库情(qíng)况和(hé)国上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好内豆油(yóu)的价格，预计接下来一段时(shí)间，国内菜油价格会(huì)跟随豆油价格波动。

　　供需格(gé)局变化致豆油表(biǎo)现垫底

　　豆(dòu)油方面(miàn)，本周初市(shì)场还在担忧进(jìn)口(kǒu)大(dà)豆(dòu)CIQ事件导致周度压(yā)榨偏低，4月(yuè)19日华南油厂(chǎng)恢复开机，20日后其他地(dì)方油(yóu)厂也在陆续恢复(fù)，下周开始(shǐ)周(zhōu)度压榨量明显增加。

　　据傅博介(jiè)绍，4月(yuè)下旬到7月上旬，预(yù)计大(dà)豆上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好到(dào)港(gǎng)量接近3000万吨，几乎是(shì)历史同(tóng)期最高(gāo)的(de)进口量，所以预计大豆压榨量将(jiāng)从目前的(de)150万吨/周大幅(fú)回(huí)升至180万—200万吨/周，对应的豆(dòu)油供应量将从每(měi)周的28.5万吨(dūn)增加到34万(wàn)—38万吨(dūn)，并且可(kě)能将持续2个月以(yǐ)上。

　　“随(suí)着大豆不断过(guò)关，部分工厂预计逐步恢复(fù)开机。当前已公布拍(pāi)储 17.7 万吨(dūn)。上周压榨量为(wèi)147万吨左右，压榨量较(jiào)上周提升(shēng)较(jiào)多。由于部分工厂仍处于(yú)缺豆停机(jī)状态，预计短期开机继续位于低(dī)位，下周(zhōu)开机预计将会继续恢(huī)复提升。上周库存小幅累库，现为60.17万吨，维持在历史同(tóng)期低位，预计下周将会继续累(lèi)库(kù)。现货市场(chǎng)乏善可陈，预计本周全国大豆压榨量将升至(zhì)150万吨(dūn)，豆油(yóu)供应紧(jǐn)张(zhāng)情况有(yǒu)望(wàng)逐步缓解。”陈界正(zhèng)说(shuō)。

　　值得注意的(de)是，豆油的需(xū)求并不乐(lè)观。傅(fù)博表(biǎo)示，目(mù)前(qián)，豆油现货价格比棕榈油和(hé)菜油价格贵，随着华东(dōng)、华(huá)北地区温(wēn)度升高，棕榈油对豆油的消费替(tì)代(dài)增(zēng)加，西南地(dì)区菜(cài)油对豆油的替(tì)代正在(zài)发生。一些食(shí)品加工(gōng)、饲(sì)料(liào)等(děng)领域(yù)的豆油(yóu)需(xū)求也(yě)会因为豆油价格过高而减少。

　　“豆(dòu)油(yóu)需求暂乏亮(liàng)点，下游节前备(bèi)货不积极，贸易商(shāng)采购心(xīn)态谨慎。预计 5月上(shàng)旬供应将(jiāng)会逐步转(zhuǎn)向宽松转(zhuǎn)变(biàn)。后期需要重点关注南国内大豆到港通关以(yǐ)及整体的(de)开机情况。新一季美豆(dòu)的播种生(shēng)长情(qíng)况将决定豆油盘面的相对强弱。”陈(chén)界(jiè)正说。

　　傅博认为，供应增加(jiā)而需求偏弱(ruò)，再加(jiā)上进口(kǒu)大豆成本下(xià)行，豆油基本面从目(mù)前的低库存、高(gāo)基(jī)差，转(zhuǎn)变为累库加基差下行(xíng)的预期，即(jí)豆(dòu)油的(de)基本面(miàn)转(zhuǎn)差。而同时，4—6月份的棕榈油是降库预(yù)期，菜油前期已经(jīng)对自身的供应压力(lì)进行了一波交(jiāo)易，目前走势跟随豆油波动(dòng)。因(yīn)此，阶段性(xìng)来看(kàn)，供(gōng)应(yīng)的边际变化和需求预期都预示豆油(yóu)可(kě)能是未来(lái)一(yī)段时间三(sān)大油脂中(zhōng)最弱的。

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