民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提供五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交(jiāo)流比较五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业(yè)所面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计划(huà)纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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