今年以来基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构被基金公司解(jiě)约的情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金代销机构(gòu)解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机(jī)构类型(xíng)看，中小型独立基金(jīn)销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是(shì)，近年(nián)来由于经营(yíng)不善或违规(guī)，已有多家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机构(gòu)之(zhī)间的合(hé)作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在(zài)高质量发(fā)展背景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构合作耐克品牌和乔丹品牌是什么关系>

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该(gāi)公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安(ān)基金，以及(jí)海(hǎi)富(fù)通基金停止了(le)与浦领(lǐng)基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公司(sī)、上海凯(kǎi)石(shí)财(cái)富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日(rì)，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基(jī)金销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代(dài)理公司(sī)旗下所有公募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金买入的相(xiāng)关(guān)业务，只保留(liú)赎回业务，直至(zhì)所有客(kè)户赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银(yín)基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合(hé)作，上银(yín)基金则(zé)于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司终止合计7家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其(qí)中包括独立基(jī)金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金(jīn)公(gōng)司(sī)最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金解除合作(zuò)关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关(guān)系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年(nián)公募基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也(yě)在提高。在高(gāo)质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的(de)一(yī)大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与销售机(jī)构的(de)合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加(jiā)速了对尾(wěi)部(bù)销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理(lǐ)贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是(shì)基金(jīn)代销机耐克品牌和乔丹品牌是什么关系(jī)构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地解除合作关(guān)系(xì)。“基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作是市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金公司会依据自(zì)身的发展状况(kuàng)有选择(zé)的(de)与基(jī)金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如(rú)基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规模、机(jī)构成(chéng)立时间、综(zōng)合能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其(qí)公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保有规(guī)模(mó)排名(míng)排(pái)名(míng)前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统(tǒng)维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看(kàn)来，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金代销机构的(de)合作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也会对基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销(xiāo)的(de)机构主(zhǔ)要(yào)分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道(dào)较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加(jiā)夯实(shí)，而券商是(shì)以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未(wèi)来(lái)的基(jī)金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道(dào)和头部互联(lián)网公司，券商(shāng)作为(wèi)后(hòu)起(qǐ)之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临(lín)的重要(yào)趋(qū)势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业(yè)协会最新(xīn)公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互(hù)联网流量优势继(jì)续发(fā)力(lì)，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今(jīn)年一(yī)季度末，公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中，21家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金(jīn)合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末位的(de)泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)，其非货(huò)币市场公募基金保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基(jī)金(jīn)销售机构代(dài)销数(shù)量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年来基金(jīn)销(xiāo)售行业分化(huà)更趋(qū)明显，不(bù)少中小(xiǎo)型(xíng)基(jī)金销售(shòu)机构在行(xíng)业大(dà)洗牌(pái)中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理委员会提(tí)交了(le)注(zhù)销公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基(jī)金销售(shòu)机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等有关规(guī)定，中国证(zhèng)券监(jiān)督管(guǎn)理委员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基(jī)金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照的(de)保险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基(jī)金(jīn)代销机构由于经营(yíng)困难(nán)等原(yuán)因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科(kē)地瑞富基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择(zé)主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也(yě)有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基(jī)金等(děng)第三方代(dài)销机(jī)构也被吊销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长