财联社4月21日(rì)讯（记者 王宏）财联社记(jì)者从业内获悉，近期(qī)监(jiān)管部门正(zhèng)陆续召(zhào)集相关保(bǎo)险公(gōng)司开会(huì)，主要内容是进行窗口指导，要(yào)求寿(shòu)险公司调(diào)整(zhěng)新开发产品的(de)定价利率(lǜ)，控制利差(chà)损，要求新开(kāi)发产品的定价利(lì)率从3.5％降到3.0％。主要思(sī)想是市场有效，监(jiān)管有为，主体调节在先，控(kòng)制(zhì)节奏，实现软(ruǎn)着陆。

　　新开(kāi)发产品定价利(lì)率或从3.5％降到3.0％

　　财联社记者获(huò)悉，近日监管部门陆续召集(jí)了多家(jiā)寿险公(gōng)司开会，以(yǐ)窗(chuāng)口指(zhǐ)导(dǎo)的(de)名义(yì)，要(yào)求公司调整产(chǎn)品(pǐn)利率，控制利(lì)差损。

　　据悉，监管要求险企新开发(fā)产(chǎn)品的(de)定价利(lì)率从3.5％降(jiàng)到3.0％。此次调(diào)整的主要(yào)思路是市场有效，监管有(yǒu)为，主体调节(jié)在先，控制节奏，实现软着(zhe)陆。

　　这次调整是(shì)不久前(qián)监管召(zhào)集险企进行调研会的后续。3月21日财联社记者曾报道，为(wèi)引导(dǎo)人身险业降低(dī)负(fù)债成本，加强行业(yè)负债(zhài)质(zhì)量管理，银(yín)保监会人(rén)身(shēn)险部(bù)组织保险行(xíng)业(yè)协会(huì)以及多(duō)家保险(xiǎn)公司开(kāi)展调研。将重点调研(yán)普通险预定(dìng)利(lì)率分布、分(fēn)红险(xiǎn)预定利率(lǜ)和(hé)分红水平等公(gōng)司负债成本情(qíng)况，以(yǐ)及降(jiàng)低责任准(zhǔn)备金评估利率对公司和(hé)行业的(de)影响，包(bāo)括对新产品定价、存量业务退保、销售行为(wèi)、市(shì)场竞争分析变化(huà)等的影响(xiǎng)。

　　随后据报道，监管(guǎn)在北(běi)京、南京、武汉(hàn)三地召(zhào)开座谈(tán)会(huì)。其中，北京参会的保险公司包括中国人寿(shòu)、新华人寿、阳光(guāng)人寿、中邮(yóu)人寿等；南京参会的保险公司有太保寿险、工(gōng)银安盛人寿、安联人寿、中(zhōng)韩人寿等；武汉参会的保险(xiǎn)公(gōng)司有合众(zhòng)人寿、国(guó)富人寿、国华人寿等。

　　茶名如鱼水是什么茶 如鱼水是什么品种据当时参会的一(yī)位总精(jīng)算师表(biǎo)示，各险(xiǎn)企(qǐ)基(jī)本就降低责任(rèn)准备金评估利率达成共(gòng)识，有(yǒu)公司建议分阶段调整(zhěng)，比如普(pǔ)通型长(zhǎng)期年(nián)金(jīn)的(de)责(zé)任准备金(jīn)评估利率目前为年复利3.5％，可以先降(jiàng)到3％，以(yǐ)后再动态调(diào)整。具体的调整(zhěng)方案还有待监管研究后出台。

　　有保险公司业内人(rén)士对财(cái)联社记(jì)者(zhě)表示(shì)：“已经准备好利率3.0的(de)产品了(le)”。也有业内人士(shì)对财联社记者表示，此(cǐ)次主要涉及新开发产品的定价利率(lǜ)，以往的产品不受影响(xiǎng)，行业(yè)“炒停售”难以避(bì)免。

　　下调预(yù)定利率避免利差损风险

　　平安非银团队表示，我国险企(qǐ)资产配(pèi)置(zhì)风格稳健，债(zhài)券投资比例稳步(bù)提升，其他资(zī)产以非标资产为主、投资比例(lì)持续回(huí)落，股票和基金投资比例(lì)基本稳定。2018年(nián)以(yǐ)来，主要券种长端(duān)利率(lǜ)中枢下行，长久期(qī)债茶名如鱼水是什么茶 如鱼水是什么品种券和优(yōu)质非标资产供(gōng)给有限(xiàn)，保险(xiǎn)固收(shōu)类资产配置面临(lín)挑(tiāo)战。同(tóng)时，权(quán)益市(shì)场波动率较大、对投(tóu)资收(shōu)益率影响较大。近年(nián)监管按产品类型调整评估利率、防(fáng)范化解利差损风险。2023年3月银保监会召开座谈会，各险企已就降低责任(rèn)准备金评估利率达成(chéng)共识(shí)。

　　东吴证券非银团队此前曾表示，短期来看，引导降(jiàng)低负(fù)债成本将大(dà)幅刺激产品销售，老产品停售(shòu)炒作难以避免。中期来看，预(yù)定利(lì)率跟随评(píng)估利(lì)率(lǜ)下行(xíng)，保险公(gōng)司分红(hóng)险占比(bǐ)提升(shēng)，有(yǒu)望缓解人身险公司(sī)刚性负债成(chéng)本(běn)压(yā)力，寿险(xiǎn)产(chǎn)品本身保本属性有望进一(yī)步强化。

　　实际上，监管历史上有(yǒu)过多次调整评估(gū)利率的行动。据悉，1992年到1996年间，保险公司(sī)为了(le)和银(yín)行竞争，长(zhǎng)期保险的预定(dìng)利率均在8％以上。考虑(lǜ)到利差(chà)损风险，1999年(nián)，原保监会(huì)下(xià)发《关于(yú)调整寿(shòu)险保(bǎo)单预定(dìng)利率的紧急通(tōng)知》，全面叫(jiào)停高预(yù)定利率产品，强制寿险公司将(jiāng)寿险保单(dān)的(de)预定利(lì)率调整为不超过年复利2.5茶名如鱼水是什么茶 如鱼水是什么品种％。

　　此外(wài)，从全球市场来看(kàn)，美国在20世纪80年代，日本(běn)在20世纪90年代末都曾面临利差损风险。1970年左右，美国寿险业(yè)竞(jìng)争激(jī)烈，为提高竞争力(lì)，险企销售大(dà)量高负债成本(běn)、低利润产品。1980年左右，利(lì)率下行，投(tóu)资承压(yā)，据(jù)美国审计总(zǒng)署(shǔ)统计，1975年-1990年(nián)间共有176家人寿和健康保险公司破产，其中80％发生在(zài)1982年以后，主要系险企(qǐ)销售(shòu)大量对(duì)利(lì)率(lǜ)敏感的(de)低利润产品；同时市场压力致使投(tóu)资端面(miàn)临亏损(sǔn)。

　　平(píng)安(ān)非银团队表示，参考海外，低利率环(huán)境下，负债端主要通过调整寿险产品结构、下调(diào)预定(dìng)利率的方式来(lái)避免利差损风险(xiǎn)。近(jìn)年来，我国长端利率(lǜ)地位震荡、权益市场波(bō)动(dòng)加剧，寿险行业面临着潜在的利差损风险(xiǎn)、险企利(lì)润承压。保险(xiǎn)监(jiān)管趋严，通过发(fā)布产品(pǐn)负面清单、下调(diào)演示利率、分(fēn)产(chǎn)品调整评估利(lì)率等(děng)降低负债端(duān)成本。

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