民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄(é)出口并未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总(zǒng)署统计(jì)的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子(什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多(duō)人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些商数(shù)量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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