看看(kàn)周末有(yǒu)哪些(xiē)重(zhòng)要消(xiāo)息(xī)！

　　PMI拉响通胀升温警(jǐng)报

　　标普(pǔ)全(quán)球周五公布的4月美国制造业Markit PMI意外重(zhòng)回(huí)荣枯分水岭50上方，和(hé)服务(wù)业PMI均(jūn)不(bù)降反升，分别创半年和一年(nián)来新(xīn)高，综合(hé)PMI超预期强劲，创去(qù)年5月(yuè)以来新(xīn)高(gāo)。其(qí)中(zhōng)的分项指数释放价格(gé)压力(lì)再度(dù)升温的警(jǐng)报信号(hào)：4月购进价格创去年11月以来新高(gāo)，出厂价格(gé)创去(qù)年9月以(yǐ)来新高。

　　标普全球(qiú)的经济学(xué)家在点评PMI时警告(gào)，CPI可能(néng)上升，或者至少一定(dìng)程度居(jū)高不下(xià)。PMI数据重(zhòng)燃价格压(yā)力的通胀(zhàng)担忧，数据公(gōng)布后，美股承压下行，主要美(měi)股指盘中集体(tǐ)下(xià)跌；美国国债价格跳水、收益率(lǜ)盘中拉(lā)升，对利率更敏感(gǎn)的2年期美债收(shōu)益率一度较日(rì)内低位回升10个基点；PMI公(gōng)布前(qián)曾逼(bī)近周四所创一年来(lái)低(dī)谷的美元指数迅速抹平日内(nèi)跌幅转涨(zhǎng)，刷新日高。

　　在美联储官员(yuán)最近一(yī)再(zài)表态支持继(jì)续(xù)加息后(hòu)，黄金大幅回落，本月内首次收盘失(shī)守(shǒu)2000美元/盎司心(xīn)理关口，连续第二周(zhōu)因周五回落而全(quán)周累计由(yóu)涨转(zhuǎn)跌；工业(yè)金属总体(tǐ)继(jì)续下(xià)挫，在中国公布3月精(jīng)炼铜产(chǎn)量(liàng)同比增长9％、增至创纪(jì)录高位后，市场开始担心中(zhōng)国的进口铜需求，加之(zhī)全周经济增(zēng)长前景(jǐng)的担(dān)忧，伦铜连跌(diē)3日，同样3连阴(yīn)的伦锌跌(diē)至5个月低谷，伦(lún)锡(xī)虽然继(jì)续回(huí)落，但(dàn)凭借周一大涨，全周(zhōu)仍累(lèi)涨。原油周(zhōu)五反(fǎn)弹，但经济前(qián)景(jǐng)的担忧压顶(dǐng)，未能延续一个月来累计(jì)涨(zhǎng)势，汽油全(quán)周跌幅更大(dà)，其受到美国(guó)能(néng)源部公(gōng)布上(shàng)周库存(cún)不降反增打击。

　　通胀(zhàng)严重！阿根廷(tíng)中央银行加(jiā)息300基点

　　当地时间周四(sì)（4月(yuè)20日(rì)），阿根(gēn)廷中(zhōng)央银行宣布将基准利率由78％上调至81％，加息幅度达(dá)300个基点，高于此前市场预期的200个(gè)基点。

　　这是阿根廷(tíng)央行今年第二(èr)次大幅(fú)加(jiā)息，今年(nián)3月，该行也同样加息了(le)300个基点，将基准利率从(cóng)75％上调(diào)至78％。而在去年，这家央行也已经经(jīng)历了(le)多(duō)次加息(xī)，总幅(fú)度(dù)达到了(le)3700个基点(diǎn)。

　　阿(ā)根廷(tíng)央行在周(zhōu)四(sì)的(de)声明中表示，此(cǐ)次加息主要(yào)是由于3月该国(guó)通胀加剧，央行未来将继续(xù)监测物价水平、外汇市(shì)场和(hé)货币总量变(biàn)化(huà)，以对利率政策做出进(jìn)一步调整。

　　上周公布的(de)数据(jù)显示(shì)，阿根廷3月(yuè)环比通胀率为7.7％，是(shì)近20年(nián)来(lái)的(de)最(zuì)高环比增速；同比通胀(zhàng)率达104.3％。根据通(tōng)胀(zhàng)报告(gào)，在各(gè)类(lèi)商品(pǐn)和服(fú)务中，餐厅酒店消费、服装鞋(xié)履和烟酒等同比价格(gé)变化最(zuì)大，涨幅均(jūn)超过100％；通信、教育(yù)和(hé)交通运输等方面价格波动相对(duì)较(jiào)小。

　　通胀报告发布(bù)当天，阿根廷总统府发言(yán)人加芙(fú)列拉·塞(sāi)鲁蒂表示(shì)，3月通胀严重(zhòng)主(zhǔ)要原因包括国际大宗商品价格受俄乌(wū)冲突影响上(shàng)涨以(yǐ)及今年初(chū)阿根(gēn)廷发生严重(zhòng)旱灾等(děng)。另一项市场预期调查报告还显示，2023年阿根(gēn)廷(tíng)通胀率将达110％，而(ér)摩(mó)根大通认为这一数字可能会达到130％。

　　美国多地(dì)遭(zāo)恶劣(liè)天气袭(xí)击(jī)，超1500万人面临严重雷(léi)暴风险

　　当地时间4月21日，美(měi)国得(dé)克萨斯(sī)州(zhōu)在内的多(duō)个地区持续遭到恶劣天气袭击，超过1500万人面临严重雷暴的风(fēng)险(xiǎn)。风暴预测(cè)中心表示(shì)，强雷暴会产生冰雹、狂(kuáng)风(fēng)和(hé)龙(lóng)卷(juǎn)风等(děng)天气(qì)状况，得州沿海(hǎi)地区到(dào)密(mì)西西比河(hé)谷地区(qū)，以及(jí)俄亥俄(é)河上游到五大(dà)湖地(dì)区(qū)将受(shòu)到影(yǐng)响，部分地区的洪水威(wēi)胁增加。得(dé)州圣(shèng)安东尼奥国际机场和奥斯汀-伯格斯(sī)特(tè)罗姆国(guó)际机(jī)场(chǎng)20日(rì)晚上(shàng)因天气状况(kuàng)而临(lín)时停(tíng)飞。此外，俄克拉何马州19日遭受龙卷风侵袭，共造成(chéng)3人死亡。俄克拉荷马州州长凯(kǎi)文·斯蒂特宣布兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗(bù)该州部(bù)分地区进(jìn)入紧急状态(tài)。

　　他(tā)宣布：竞选美国(guó)总统(tǒng)

　　4月21日，中新网援引美联社报道，当地时间20日，美国(guó)保守派(pài)电台主(zhǔ)持(chí)人拉里·埃(āi)尔德（Larry Elder）宣布，他将参加2024年的美(měi)国总统竞选(xuǎn)。

　　据美国有线电视新闻网（CNN）报道，在(zài)过(guò)去(qù)的(de)几十(shí)年里，埃尔(ěr)德一直在媒体(tǐ)行业工作，1993年，他开始主持自己的广播节目(mù)“拉里(lǐ)·埃尔(ěr)德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他(tā)通过广播(bō)节目在保守派中拥有(yǒu)了一批追随者(zhě)。

　　低(dī)库存(cún)支(zhī)撑棕榈油近月(yuè)价格

　　昨日，油脂期货继续(xù)下挫，棕榈(lǘ)油主力跌幅达4.9％，收于7080元(yuán)/吨；菜油主力收盘(pán)于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油主(zhǔ)力收盘于(yú)7550元(yuán)/吨，跌幅达5.8％，跌破(pò)前低7558元(yuán)/吨，创下逾两年新低。

　　申银万国期货油脂分析师聂波表(biǎo)示，一方面，原油(yóu)下跌较多，市场重回原油需求逻辑(jí)，美国经(jīng)济(jì)数据较差，市(shì)场预期(qī)经济衰退，另(lìng)外(wài)5月可能再(zài)度加息。另一(yī)方面(miàn)，国内经济处于弱复(fù)苏(sū)状态(tài)，油脂实(shí)际消费偏(piān)弱。

　　据聂波介绍，2月印(yìn)尼棕榈油产量环比减(jiǎn)少0.26％，减(jiǎn)幅低于历史均值7.7％，2月印尼降雨(yǔ)偏(piān)少，产量(liàng)恢复潜力高。2月出口环比(bǐ)减少1.56％至290万吨，出(chū)口减幅同样小于(yú)历史月均8.65％的减幅。2月份国际豆棕(zōng)FOB价差(chà)还在(zài)200美元/吨以上，促进棕榈油出口，但是由于(yú)2月工作日少，假期多，最终数量出(chū)现下滑。2月印尼棕榈油表观消费略增至(zhì)181万吨。其中，生物柴油(yóu)消耗82万吨，高(gāo)于(yú)1月的(de)81万(wàn)吨，食用和化工消费(fèi)增加2万吨至99万吨(dūn)。年初(chū)以来兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗，印(yìn)尼生物(wù)柴油生产需要(yào)补贴(tiē)，1—2月(yuè)月均产(chǎn)量低于110万千升(shēng)（2023年目标1315万千(qiān)升），生柴端的(de)需(xū)求(qiú)驱(qū)动暂(zàn)时略弱。2月底印尼棕榈(lǘ)油库存下滑(huá)至264万吨，库存(cún)偏低。马(mǎ)来西亚(yà)3月底棕榈(lǘ)油库存同样(yàng)偏低，导致近月产地(dì)报价相(xiāng)对内盘偏(piān)强，近月进(jìn)口(kǒu)倒(dào)挂较多，远月倒挂少，4月(yuè)到(dào)港预估(gū)17万吨(dūn)，数量少，国内持(chí)续去库存，棕(zōng)榈(lǘ)油5—9月差(chà)走扩至500元/吨以(yǐ)上，而豆油套利盘压(yā)力更大，豆棕2309价(jià)差也达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马(mǎ)印两国旱(hàn)季明显，4月下旬印尼部(bù)分(fēn)地区降雨略(lüè)偏多，总体利(lì)于产量(liàng)恢(huī)复，近期棕(zōng)榈果价格下跌也侧面验证，7月(yuè)、8月厄(è)尔尼(ní)诺的出现助于提高产(chǎn)量，国际豆棕价差跌(diē)入负值，印度还有毛豆(dòu)油和毛(máo)葵(kuí)油各200万(wàn)吨的(de)免税额(é)度，斋(zhāi)月(yuè)后通常是需求(qiú)淡季(jì)，最近印(yìn)度也取消了(le)棕榈油订单。因(yīn)此，短期棕榈(lǘ)油低库存支撑价格，但(dàn)中长期产地(dì)累(lèi)库可能性(xìng)较大。”聂(niè)波说。

　　银河期(qī)货油脂油料分析师陈界正告(gào)诉(sù)期(qī)货日报记者，虽(suī)然(rán)近(jìn)端因为(wèi)斋(zhāi)月(yuè)的原因(yīn)，GAPKI数据(jù)以(yǐ)及马来的(de)MPOB数(shù)据的超预期(qī)去库(kù)继续支撑近(jìn)月价格，但是2月印尼产量位于历(lì)史(shǐ)同期最高位，且未来(lái)产(chǎn)区(qū)产(chǎn)量季(jì)节性(xìng)恢复，国内、印(yìn)度高库存(cún)，欧(ōu)盟(méng)进口(kǒu)受到菜(cài)油供应压力的抑制(zhì)，远端的产区产量恢复以及出口走弱较为明显，预计4—6月份将不断累(lèi)库(kù)。且豆(dòu)棕FOB价差已经转负，POGO价差走高至200美元以上，巴西大(dà)豆的集中(zhōng)出口，使得(dé)国际豆油的供(gōng)应愈发充足(zú)，国内(nèi)消费(fèi)以及印度消费暂无明显增量，因此，当(dāng)前(qián)棕榈油远端继(jì)续维持逢高(gāo)空配思路。

　　国内方面，陈(chén)界正(zhèng)分析称，当前国内库(kù)存较高，产区(qū)库存较低，国内棕榈油盘面偏弱(ruò)，因此马(mǎ)盘涨幅明显大于(yú)国内，远月(yuè)进口利润(rùn)倒挂维持(chí)在-300附近。但是4月18日给出了(le)进口利(lì)润(rùn)，新增8—9月买船6船。海关数据(jù)显示，3月份全国共进口(kǒu)24度39万吨。近(jìn)期消费(fèi)疲软，去库不及预期，终端(duān)消费仅为(wèi)弱复苏，虽然短(duǎn)期将(jiāng)会逐(zhú)步去库，但未来产区(qū)压力逐步体(tǐ)现，预计进口利润将(jiāng)会逐步(bù)修复，国内也将会不断买船，基(jī)差(chà)因此滞(zhì)涨回(huí)调。

　　“此(cǐ)外，现(xiàn)货市场人(rén)气(qì)一般，成交(jiāo)不多，但(dàn)是到(dào)船迟滞，令港口(kǒu)去库存加快(kuài)，基差暂稳。由(yóu)于4—5月份买船(chuán)到港较少，上(shàng)周港口(kǒu)库存继续小(xiǎo)幅去库，现为(wèi)81.3万(wàn)吨左右(yòu)，下周(zhōu)预(yù)计继续(xù)去库。后(hòu)续需继续关注(zhù)实际消费以及买船情况(kuàng)。”陈界正(zhèng)说。

　　菜(cài)油仍然缺乏上涨驱动

　　本(běn)周(zhōu)，欧洲菜(cài)油价(jià)格再度(dù)开(kāi)启反弹(dàn)，多个国家禁止乌(wū)克兰出口粮食，价格冲击减(jiǎn)弱，进(jìn)口(kǒu)加拿大菜籽榨利同样亏损，菜豆(dòu)油2309价差扩大至800元/吨左(zuǒ)右，华(huá)东地(dì)区三级菜油和一级大豆(dòu)油现货价差也扩(kuò)大至240元/吨(dūn)左右，但是自从菜豆油(yóu)现(xiàn)货价差由负转正后(hòu)，菜油成交再度(dù)冷清。

　　国泰君安期货农产品分析师傅博表示(shì)，目(mù)前来看，菜油仍(réng)然缺乏上涨(zhǎng)的驱动。随(suí)着菜油现货(huò)价格跌至比豆油便宜，以及目前菜油的累库程度还(hái)算正常，菜油(yóu)的利空阶段性算是交易充分了。但是，菜油的基(jī)本(běn)面(miàn)并未转好。

　　“多个国家生物(wù)柴油(yóu)政策执行不及(jí)预期，对于植物油(yóu)消(xiāo)费增速不会(huì)像之前那么高(gāo)。欧(ōu)洲菜籽将于(yú)6月开始(shǐ)收(shōu)割，7月出口开始增多(duō)，增产背(bèi)景下可能再(zài)度对价格产生冲(chōng)击。”聂波说。

　　陈界正(zhèng)分(fēn)析称，从国内的(de)情(qíng)况来(lái)看，菜油从(cóng)2月中旬到现(xiàn)在已经拍(pāi)储了3.8万吨。受到菜籽集中到港的影响，上周(zhōu)压榨(zhà)量(liàng)为10万吨，预计(jì)后续继续(xù)维持高位运行。因为进口菜(cài)油到港，以及压榨(zhà)厂开机，预计后(hòu)续(xù)库存将开始不(bù)断累(lèi)积， 4—5 月每(měi)月菜籽到港约65万(wàn)吨以(yǐ)上，未来整体的(de)菜籽供应仍偏宽松。菜油港口库存上周继续大(dà)幅累积，现为33.4万吨，预计下周将会(huì)继续累库。

　　“从现在的采(cǎi)购情况来看(kàn)，7—9月每个月的菜籽(zǐ)进口(kǒu)量要比3—6月(yuè)少，但(dàn)是每(měi)个月维持在24万吨(dūn)以上的水平，而且菜油进口量预计(jì)会维持(chí)高位，特别(bié)是6—7月份的菜油(yóu)进口(kǒu)量预(yù)计(jì)偏大(dà)。此(cǐ)外，澳洲菜籽的进口(kǒu)仍然是个未(wèi)知数，总体来看，菜油(yóu)的(de)供应并没有大幅收缩(suō)的预期。同时，菜油的(de)需求还受到(dào)棉(mián)油(yóu)、玉(yù)米(mǐ)油等其他小(xiǎo)油种的影(yǐng)响，菜油价格需(xū)要(yào)保持竞争力，要维持和豆(dòu)油的低价(jià)差来刺激(jī)需求。”傅(fù)博(bó)说。

　　展望后市，陈(chén)界正认为，前期菜油的进口(kǒu)盘面利润打开，未(wèi)来(lái)菜油将不断到港。欧洲受到菜(cài)油供(gōng)应压力的影响，现货价格维持弱势(shì)，进口端带动国(guó)内盘面偏弱。全球菜籽供(gōng)应恢(huī)复格局较为明确，后(hòu)期国内的供应也(yě)会愈发(fā)宽松。近端菜油继续维持逢(féng)高抛空的思路。后续需要(yào)重(zhòng)点关注(zhù)加拿大新一(yī)季(jì)菜籽播种生长(zhǎng)情况。

　　傅(fù)博提示，一方(fāng)面，要关注国际市场(chǎng)的菜籽(zǐ)和菜油供(gōng)应(yīng)情(qíng)况，关注(zhù)是否会有新增(zēng)供应(yīng)或者上游成本端的变化因(yīn)素(sù)的影响；另一方面(miàn)，要关(guān)注国内(nèi)菜油(yóu)的(de)累库情(qíng)况和国(guó)内豆油的价格(gé)，预(yù)计接下来一段(duàn)时间(jiān)，国内菜油(yóu)价格(gé)会跟随豆油价格(gé)波动。

　　供需格(gé)局变化致豆油(yóu)表(biǎo)现垫底(dǐ)

　　豆油方面(miàn)，本周初(chū)市(shì)场还在担忧(yōu)进(jìn)口大豆CIQ事(shì)件(jiàn)导(dǎo)致周度(dù)压榨偏(piān)低(dī)，4月19日华(huá)南油厂恢复开机，20日后其他地方油厂也(yě)在陆续恢复，下周开始周度压榨(zhà)量明显增加。

　　据傅博介绍，4月下旬到7月上旬，预(yù)计(jì)大豆到港量接近(jìn)3000万(wàn)吨，几乎是历史同期最高的进口量，所以预计大(dà)豆压榨量将(jiāng)从目前的150万(wàn)吨/周大(dà)幅回升(shēng)至(zhì)180万(wàn)—200万吨(dūn)/周(zhōu)，对应的豆油供应量将从每周的28.5万吨增加到34万—38万(wàn)吨(dūn)，并且可能将持续2个月(yuè)以上。

　　“随着大豆不断(duàn)过关，部(bù)分工厂预计逐步恢复开机。当前(qián)已公布拍储(chǔ) 17.7 万吨。上(shàng)周压榨量为(wèi)147万(wàn)吨左右，压榨量较上周提(tí)升较多。由于部分(fēn)工厂仍处于缺豆停机状态(tài)，预计短期开机继续位于(yú)低位，下周(zhōu)开机(jī)预(yù)计将(jiāng)会继续恢复提升。上周库存小幅累库，现(xiàn)为60.17万吨，维持在历(lì)史同期(qī)低位，预计下周将会继续累库。现货市场(chǎng)乏善可陈，预计本周全(quán)国大(dà)豆压榨量将升至150万吨(dūn)，豆油供应紧张情况有望逐步缓解。”陈界正说。

　　值得注意的是，豆油(yóu)的需求并(bìng)不乐观。傅博表示，目前，豆(dòu)油现货价格比棕(zōng)榈油和(hé)菜油价格贵，随着华东、华北地区温(wēn)度(dù)升高，棕榈油对豆油的消费替(tì)代增加，西南(nán)地区菜(cài)油对豆(dòu)油(yóu)的替代(dài)正(zhèng)在发生。一些(xiē)食品加工、饲料等领域的(de)豆油需(xū)求也会因为豆(dòu)油价格过高而(ér)减(jiǎn)少。

　　“豆油需求(qiú)暂乏亮(liàng)点，下游节前备(bèi)货不(bù)积极，贸易(yì)商采购心(xīn)态谨慎(shèn)。预计 5月上(shàng)旬(xún)供应将会逐步转向宽松转变。后期需要(yào)重点关(guān)注(zhù)南国内大豆(dòu)到港通关以及整体的开机情况。新一季美豆的播种生(shēng)长情况(kuàng)将决定豆油盘面的相对强弱。”陈界(jiè)正说(shuō)。

　　傅博认为(wèi)，供应增加而(ér)需求偏弱，再(zài)加(jiā)上进口大豆成(chéng)本下行，豆油(yóu)基本面从目前(qián)的低(dī)库(kù)存、高基差，转变为累库加基(jī)差下行的预期(qī)，即豆(dòu)油的基本面转差。而同(tóng)时，4—6月份的棕(zōng)榈油(yóu)是降库预期(qī)，菜油前期已经对自身的(de)供应压(yā)力进行(xíng)了(le)一波交易，目前走势跟随(suí)豆(dòu)油波动(dòng)。因此(cǐ)，阶(jiē)段性来(lái)看，供应的边际变化和需求预(yù)期(qī)都(dōu)预(yù)示豆油可能是未(wèi)来一(yī)段时(shí)间三大油(yóu)脂中最(zuì)弱的。

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