关注国(guó)际方面消(xiāo)息(xī)。

　　克里米亚(yà)突(tū)发，无人机袭击！

　　据今(jīn)日俄(é)罗(luó)斯电视台（RT）网站消息，4月29日清晨，俄罗斯海军黑海舰队所在地，克里米亚半(bàn)岛的塞瓦斯(sī)托(tuō)波尔(ěr)市的一个储油(yóu)设施遭到无人机(jī)袭击。从网络(luò)上曝光的照片可以看到，袭击导致储油设施燃起大火。

　　报道称，俄(é)罗斯任命的塞瓦斯托波尔市(shì)市长米(mǐ)哈伊尔·拉兹沃扎(zhā)耶夫在社(shè)交媒(méi)体上(shàng)称：“由无人机袭(xí)击(jī)造成(chéng)的火灾影响面积(jī)约为1000平方米，所有安全和救援人员都已抵达现场(chǎng)。火灾所在地和(hé)民用区域(yù)间(jiān)隔很(hěn)远。”

　　现(xiàn)场目击者分享的多段视(shì)频显示，一场大火照亮(liàng)了整个夜空，浓(nóng)烟直冲云霄。RT称(chēng)，目前还没(méi)有任何伤(shāng)亡报(bào)告，地(dì)方(fāng)政府(fǔ)敦促人们在消防员努(nǔ)力扑灭大(dà)火时保持冷(lěng)静。

　　报(bào)道(dào)称(chēng)，本周(zhōu)早(zǎo)些时(shí)候，塞瓦斯(sī)托波尔也曾(céng)遭到两架(jià)无人机的袭(xí)击，其中一架(jià)无人机(jī)被俄军摧毁，另一架无(wú)人机(jī)在港口外爆炸。

　　油(yóu)脂龙头一季(jì)度业(yè)绩(jì)大反转

　　4月28日晚(wǎn)间，“油茅”金龙鱼发布2023年一季报。报(bào)告期(qī)内，公司实现营业(yè)收入610亿元，同(tóng)比增长7.97％；归(guī)属于上(shàng)市(shì)公司股(gǔ)东的净利润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼(yú)称，报告期内，随着国(guó)内餐饮行(xíng)业的逐步回暖，厨房食(shí)品的(de)销量(liàng)较(jiào)去年同期(qī)有(yǒu)所上涨。另外，去年一季度受(shòu)南美干旱天气(qì)等因素影响，大(dà)豆、大豆油及棕榈(lǘ)油等公司主(zhǔ)要(yào)原材料的(de)价格(gé)快速上涨，今年一季度公(gōng)司主要原材(cái)料成本低(dī)于去年同期。销(xiāo)量(liàng)上涨(zhǎng)和(hé)毛利率提升共同(tóng)推(tuī)动了厨房(fáng)食品的利润(rùn)增长。

　　截至(zhì)2022年年末，金龙鱼经销商数量合(hé)计7768家，较上(shàng)年(nián)增加1647家(jiā)。金龙鱼(yú)在投资者关系(xì)活动上(shàng)表(biǎo)示(shì)，新增渠道主要来源于网络下沉、细(xì)分产品的(de)专业经销商，以及餐饮渠道的快(kuài)速发(fā)展带来的(de)经(jīng)销商(shāng)增长。

　　产能方面，金龙(lóng)鱼目(mù)前有70多个已投产生(shēng)产基地，央(yāng)厨杭州、周口、重庆、兴平基(jī)地已投产，沈阳和廊坊的央(yāng)厨项目(mù)也将于年内(nèi)建(jiàn)成投产。目前，河(hé)南周口(kǒu)和陕(shǎn)西兴(xīng)平央厨(chú)开始供应学生餐业(yè)务，多款(kuǎn)预制菜在线(xiàn)下及电商平台开展(zhǎn)销售。

　　不(bù)过，期货日报记者(zhě)还注意到，金龙鱼归属于上市(shì)公司股东的扣除非经常性损益的(de)净利润为2.4亿元，同比下降(jiàng)70.94％。这主要是公司的套期保值操作未(wèi)完全满(mǎn)足(zú)套期会(huì)计要(yào)求(qiú)的衍(yǎn)生金融(róng)工具损益的影响，因此将套期保值业务划定为非经常性损益，排除在(zài)净利润(rùn)外。

　　金龙鱼(yú)在《关于开展2023年度商品期(qī)货套期保(bǎo)值业务的公告(gào)》中披露，将在2023年对在(zài)场内市(shì)场交(jiāo)易(yì)的与公司及下属子(zi)公司的生产经营有直接关系的原料、产品、油(yóu)脂等(děng)期货品种，主要包括：棕榈油、豆油、菜(cài)油(yóu)、菜粕、大豆(dòu)、玉米、花生等品种。第一季度，饲料原料和油脂(zhī)科技产(chǎn)品的(de)销量有所增长，营业(yè)收入同(tóng)比上涨，但是(shì)在(zài)行情下跌的过程中，公司油脂科技(jì)相关产品的(de)利(lì)润(rùn)受(shòu)到(dào)挤压，导(dǎo)致利润同(tóng)比有所减少。从合并(bìng)资产负债表中可以看(kàn)出(chū)，衍生金融资产从(cóng)年初余额的(de)5.8亿元增长到了期末的8.3亿(yì)元，实现(xiàn)了对现货(huò)市场的对(duì)冲作(zuò)用(yòng)，弥补(bǔ)了一定的利(lì)润损(sǔn)失。

　　记(jì)者还(hái)注意(yì)到，油脂加(jiā)工企(qǐ)业道道(dào)全一(yī)季度扭亏为盈。4月26日(rì)晚间，道道全发(fā)布(bù)2023年一季度报，公司实现营业收入17.48亿(yì)元，同比(bǐ)增长41.34％，实(shí)现扣非后净利(lì)润7093万元(yuán)，实(shí)现经营活动产生的现金流量(liàng)净额(é)3.31亿元，亦跟随同步(bù)转正。由于产能(néng)释放、原料(liào)回落、消费(fèi)复(fù)苏、推(tuī)出新(xīn)品等利好因(yīn)素(sù)影响，道(dào)道全迎来业绩修复(fù)时(shí)刻(kè)。分析人士表示，道道全业绩修复有持续(xù)性(xìng)，预计二季度还(hái)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　“原材料价格下降”是道道全业绩(jì)出(chū)现大反转(zhuǎn)的主要(yào)原(yuán)因。

　　三年间，原料(liào)菜油价格从(cóng)8000元/吨一线飙涨至(zhì)14000元(yuán)/吨以上(shàng)的历史高位，这大大(dà)抬(tái)升(一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者shēng)了企(qǐ)业(yè)的加工成本(běn)。然而零售终端的包装油(yóu)价格上涨幅度却(què)不及成本上(shàng)涨(zhǎng)幅(fú)度(dù)，甚至(zhì)出现卖得越多(duō)、亏得(dé)越(yuè)多的情(qíng)况，这导(dǎo)致油脂加工企业的(de)盈利能力(lì)大幅(fú)下降，道(dào)道全也不例外。自2022年下半年以来(lái)，道道全(quán)新建产能陆续释放，海外到港原料陆续增长，带动道(dào)道全的包(bāo)装油毛利率逐(zhú)步回(huí)升。

　　道道全近年来主推旗下(xià)茂名工厂(chǎng)建(jiàn)设，并于今年一季度取得(dé)阶段性成绩。2022年7月份，道道全茂名工厂建(jiàn)成(chéng)投产，此后(hòu)产(chǎn)能处于爬坡释放期。今年以(yǐ)来(lái)，广东大力发展预制(zhì)菜产(chǎn)业(yè)一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者，一季(jì)度广东地区(qū)餐(cān)饮消费(fèi)回暖势头(tóu)良(liáng)好，为(wèi)道道全茂名(míng)工厂的(de)投产及产能释放带来(lái)正面影响。

　　道道(dào)全还表示(shì)，今年一(yī)季度(dù)扭亏为盈的另(lìng)一主要原因是主要原(yuán)料价格出现下降趋势(shì)，缓解公司(sī)的采(cǎi)购及成本(běn)压(yā)力。自2022年下半(bàn)年开(kāi)始，道道(dào)全所用主要原料(liào)的国际交易价格呈(chéng)现出回落走势(shì)，受船期(qī)和现货到(dào)厂的时间影响，道道全的主要原料综合(hé)采购成本随后(hòu)于(yú)2022年年末回落(luò)，2023年一季度则进一步延续回落(luò)趋(qū)势，对其一季度实现扭亏(kuī)为盈有(yǒu)明显正(zhèng)面贡献。

　　目前，道道全旗下拥有多(duō)个品牌，经销商(shāng)总数已达1308家，遍(biàn)及华中、西南、西北、华东、华南等菜油主要消(xiāo)费区(qū)域，并在岳阳(yáng)、重庆(qìng)、绵阳(yáng)、茂名、靖江(jiāng)设(shè)立(lì)生产加工基地(dì)。由于拥有多个品牌(pái)及多地工厂，下游消费复(fù)苏(sū)、上(shàng)游原料看跌将(jiāng)成为道道(dào)全今年业绩修(xiū)复(fù)的(de)两大驱(qū)动因子。对于(yú)今年的业绩(jì)，道道全持有谨慎乐观态度，认(rèn)为业绩修复有(yǒu)一定持(chí)续性(xìng)，未来不宜过度悲观(guān)。亦有多家券商对道道全今年业绩表(biǎo)达正面预期，并(bìng)预测其(qí)今年全年营业收入将突破(pò)100亿元。

　　毛利率方面，随(suí)着(zhe)大豆(dòu)、棕榈油、包材等(děng)大宗原材料价格(gé)自2022年下半年高位回落，且叠加提(tí)价效应逐(zhú)渐显(xiǎn)现，部分公司毛利率迎来较明显改善。

　　对于行业发展格局与(yǔ)趋势，道道全认为，2023年，从目前掌握的信息来看，原材料(liào)供给预计将趋向于(yú)宽松，但天(tiān)气、能(néng)源及国际政治经济(jì)形势等因素(sù)的影响，又给油脂(zhī)、油料(liào)市场带来不(bù)确定性。包装食用(yòng)植物油是生活必需(xū)消费(fèi)品(pǐn)，市场空间广阔。随着消费者(zhě)健(jiàn)康意识的提高(gāo)，对健康、安全、营(yíng)养的(de)食用油需(xū)求也将持续增加，未来(lái)品牌(pái)化、高端(duān)化将(jiāng)是行业(yè)发展的趋势，品(pǐn)牌差异(yì)化现象也(yě)将(jiāng)日(rì)益凸(tū)显。

　　中(zhōng)信建投油(yóu)脂分析(xī)师石丽红(hóng)告诉记者(zhě)，在(zài)原(yuán)料供应端，大宗农(nóng)产品价格(gé)已“退烧”，进入下行周期(qī)，而且我国菜油原料供应(yīng)出现了从未有过的多元及宽松局面，包装(zhuāng)油的成(chéng)本端压力缓解趋势明显。

　　今年以(yǐ)来，菜油的消费需求端则(zé)是(shì)喜忧(yōu)参半。

　　“今年1—2月油脂油料市场(chǎng)整体运(yùn)行(xíng)平稳，缺乏突出(chū)矛盾且供需端均(jūn)有不确(què)定性，盘面整体呈(chéng)现振荡走势。然而，进入3月后市场风云突变，硅谷(gǔ)银行倒闭引发市(shì)场(chǎng)恐(kǒng)慌及(jí)连(lián)锁(suǒ)反应，为全球金(jīn)融(róng)市场的(de)稳定性带(dài)来了挑战，对整个商品乃至金融市场造成了(le)较大冲(chōng)击。此外，巴(bā)西(xī)大豆及欧洲(zhōu)菜油供给压力从进口成(chéng)本端为油(yóu)脂油料(liào)市(shì)场形成了较大拖(tuō)累。宏观(guān)与基本面利空出现(xiàn)共(gòng)振，不论是油还是粕均显著跌(diē)破此(cǐ)前振(zhèn)荡区间(jiān)。虽(suī)然(rán)市场并不(bù)看好油(yóu)粕走势，但如此(cǐ)凌厉(lì)的跌势仍在节奏上(shàng)超出了市场预期。”石(shí)丽红说(shuō)。

　　也有行业(yè)人士认为，今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)度油脂(zhī)的走(zǒu)势也受到宏观面影响。另外，在大量乌克(kè)兰(lán)及澳(ào)洲廉价菜籽的冲击下，今年欧洲菜籽进(jìn)口同比增加200多(duō)万吨，原油价格不景(jǐng)气带来生柴投料需求减(jiǎn)少，这令欧洲菜(cài)油的出口潜力大(dà)大增加。此外，继(jì)续增产的俄罗斯菜油大部分依(yī)赖对中国(guó)出口(kǒu)，在加(jiā)拿大旧作菜(cài)籽采购近(jìn)500万(wàn)吨的背景(jǐng)下，国内后期(qī)面(miàn)临的菜油供给压(yā)力十分明显。

　　但(dàn)今年(nián)以来，行(xíng)业普(pǔ)遍反映，油脂消费复苏不及预期，包装油需求(qiú)乏(fá)力，国内食用油需求整体(tǐ)增量空(kōng)间不大。要想(xiǎng)拿到(dào)更多市场份(fèn)额，不同油(yóu)种之间(jiān)、大(dà)小(xiǎo)企业之间的竞争(zhēng)十分激烈。

　　“当前需求(qiú)仍(réng)处于弱势，因(yīn)提货(huò)较(jiào)好，菜油表(biǎo)观(guān)库存处(chù)于低位，终(zhōng)端库存处于(yú)高位。随供应逐步增(zēng)加(jiā)，表(biǎo)观库存或逐步起量，二季度菜油价格与相关油脂价(jià)差缩小格局背景下，菜油需(xū)求(qiú)或起量，但(dàn)中短期仍处于累库态势。”石丽(lì)红(hóng)说。

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