民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是为销售(shò第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手u)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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