今年以(yǐ)来(lái)，美(měi)股(gǔ)科技板块持续上涨，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益颇(pǒ)丰。数(shù)据显示，截至5月26日(rì)，美股科技(jì)主题QDII年内收益已霸榜QDII产(chǎn)品前(qián)20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业内(nèi)人士表示，今年美股科技(jì)反弹明显，主要受益于ChatGPT为代(dài)表的人工(gōng)智能领域的大发(fā)展。当前，全球产业界和资本市(shì)场都(dōu)在积极(jí)拥抱这(zhè)新一轮(lún)的数字产业化变革浪(làng)潮，而(ér)美股科技股汇(huì)集了全球最(zuì)头部的(de)AI产业链公司(sī)，因此看好该板块长期投(tóu)资价值(zhí)。

　　美股科技主题(tí)QDII霸(bà)榜(bǎng)前(qián)20

　　Wind 数(shù)据显(xiǎn)示，截至5月26日，美(měi)股科技主题QDII年内收益霸榜前(压在玻璃窗边c，在窗户边cqián)20名，而拉长(zhǎng)看QDII产品年(nián)内收益前35只产(chǎn)品中，仅有一(yī)只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别(bié)排(pái)在(zài)第27位和(hé)第35位，其余悉数为(wèi)美股科技主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广发全球精选人民币年内(nèi)回报(bào)达(dá)30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其一(yī)季度重仓(cāng)持股情况(kuàng)来看该产品主投美股(gǔ)科技股(gǔ)，其中57.66％的(de)仓位投(tóu)向信息技术(shù)行业，前三大重(zhòng)仓持(chí)股股(gǔ)票分(fēn)别为微软、英(yīng)伟达(dá)和超(chāo)威半导体，其中微(wēi)软持仓数(shù)量相较于上期大幅增长78.18％。华夏全(quán)球科技先锋以(yǐ)30.52％的收益(yì)紧随其(qí)后(hòu)，一季度该产品重(zhòng)仓持股了英伟(wěi)达、苹果、超(chāo)威半(bàn)导体(tǐ)、微软、脸书等多只美(měi)股科技(jì)股。

　　此外，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信(xìn)息科(kē)技A人民(mín)币、博时纳斯达(dá)克100美元现(xiàn)汇等逾20只产(chǎn)品年内(nèi)回报均超20％，这些产(chǎn)品一部分前(qián)十(shí)大重仓股中占比较高(gāo)的多是美股(gǔ)科(kē)技股，另一(yī)部分所跟踪的(de)指数主要权重股为美股科技股(gǔ)。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年(nián)美股科技反弹明显(xiǎn)，尤其是纳指ETF表现较好，也许(xǔ)更(gèng)多受益于人工智(zhì)能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语(yǔ)言模型引(yǐn)发的人工智能(néng)热潮推动了美(měi)股(gǔ)大涨(zhǎng)，AI概念今年以来创造(zào)了1.4万(wàn)亿美元的市值，相比去年年末(mò)增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大(dà)权重股(gǔ)为例，可(kě)以看到(dào)有很多和AI概念(niàn)相(xiāng)关(guān)的(de)软硬(yìng)件公(gōng)司，今年全球AI应用热(rè)潮也都是(shì)由这些公司掀(xiān)起和推动的，这类人工智(zhì)能股贡献了纳斯达克(kè)100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以及近7成的成长股涨幅(fú)。

　　“围绕人工智能的全球投资热浪全面席卷(juǎn)美股市场(chǎng)，引发了(le)科技(jì)股的全面看涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关公司(sī)因为二季度(dù)营收超预期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今(jīn)年累(lèi)计涨(zhǎng)幅达到了近160％，可以说今年AI概念(niàn)的火热，持续推(tuī)动了中美市场相(xiāng)关(guān)板块(kuài)的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时(shí)基(jī)金指(zhǐ)数与量化投资部基金经理万琼也认为(wèi)，多只美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII产品收(shōu)益亮眼(yǎn)，主(zhǔ)要(yào)还是(shì)受益(yì)于(yú)今年最热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领发(fā)展，像(xiàng)纳斯达克100指数今年以(yǐ)来(lái)的涨幅都接近28％了，这(zhè)个指数(shù)基本(běn)囊括(kuò)了美(měi)股绝大多数AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有望(wàng)带动估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管(guǎn)年内美国(guó)科技股整体呈(chéng)持续上涨趋势(shì)，但(dàn)走势也略有震(zhèn)荡，如(rú)本周5月23日美国三大股(gǔ)指全线收(shōu)跌，苹果、微软、英伟达等(děng)多(duō)只大型科技股普跌；而到了5月24日(rì)，除道指下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹(píng)果等(děng)科技(jì)股(gǔ)股价也开始(shǐ)回调，其中(zhōng)英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司(sī)股(gǔ)价也(yě)创下历史(shǐ)新高(gāo)。

　　对于美股科技(jì)股(gǔ)震(zhèn)荡上(shàng)涨的走势，广(guǎng)发基金刘(liú)杰(jié)表示，近期(qī)美国科(kē)技板块同时(shí)受到(dào)有利(lì)因素以及不利(lì)因素影响(xiǎng)，其中(zhōng)，美股近期正经历着债务(wù)上限谈判和美联储加息(xī)政(zhèng)策博弈(yì)带(dài)来(lái)的不确定担(dān)忧(yōu)，市场(chǎng)担心(xīn)重演2011年(nián)美国违(wéi)约(yuē)危机，当时时(shí)任美国总(zǒng)统(tǒng)奥巴马和众(zhòng)议院共和党人(rén)在最后一刻通过提高(gāo)债(zhài)务上限和削减赤字的(de)法案，勉强避免了一场灾难，但由此产生的紧张局势引(yǐn)发全球资本市场剧烈波动(dòng)；不过，鉴于美国(guó)作为全球第一大经济(jì)体(tǐ)的(de)偿(cháng)债能力，投资人多半认为(wèi)美债几(jǐ)近零(líng)风险。此外，美联储对(duì)于(yú)未来暂停加息以及可能的降息均存在分歧，对美股(gǔ)短(duǎn)期走势也产生了(le)一(yī)定影(yǐng)响。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为，AI概念以(yǐ)及算力应用对相关(guān)软硬件科技公司营收的提振，以及未来应(yīng)用全面支撑着科(kē)技公司发(fā)展，都是积极的。当前(qián)众多云公司竞相部署AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图形处理(lǐ)单元（GPU）终端需求(qiú)一二季度“稳固(gù)”，科技板块的业绩增长(zhǎng)正来自数据中心等相关(guān)应用，而随着AI概(gài)念的不断升级(jí)迭代，未(wèi)来支(zhī)撑(chēng)力度(dù)或将持(chí)续。

　　国(guó)泰基金(jīn)表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五(wǔ)大科(kē)技龙头为例，一季度净(jìng)利润均出现不同程度的(de)下滑，除微软外其余四家巨头业绩(jì)均低于预期。来自(zì)于宏观经济的逆(nì)风、美(měi)元走强(qiáng)等问(wèn)题是(shì)科技股业绩承压的主要(yào)因素(sù)。这(zhè)些公司普遍意识到当前宏观压力，积极通(tōng)过削减(jiǎn)开支、降本增效的方式提(tí)升盈利(lì)能力。

　　“不过科技创(chuàng)新仍是抵御周期的(de)最强(qiáng)劲武器(qì)。”国泰基金举例，自微软收(shōu)购的(de)Open AI年初(chū)发布(bù)ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪潮，所(suǒ)涉及(jí)的(de)产(chǎn)业链也迅速(sù)成为(wèi)全球资本瞩目压在玻璃窗边c，在窗户边c的焦点，相(xiāng)关公司股价(jià)均实(shí)现大幅上涨。“我们有理由相信科技企(qǐ)业(yè)巨(jù)头们已(yǐ)通过持之以恒(héng)的研究创新(xīn)，逐渐具备(bèi)从量(liàng)变到质变的厚积薄发能力，从而有望在中长期持续(xù)推(tuī)动自身(shēn)不(bù)断成(chéng)长(zhǎng)进化。”

　　国(guó)泰(tài)基金认(rèn)为(wèi)，目前(qián)美股科技(jì)股(gǔ)汇集了(le)全球最(zuì)头部的AI产业(yè)链公司，包括微软、谷(gǔ)歌、英(yīng)伟达等(děng)，未来(lái)几个季度AI技术和产品的推广能否为这些公司(sī)打(dǎ)开(kāi)新的增长曲线，并带动估值的(de)提(tí)升，值得重点关(guān)注。

　　博时基金万(wàn)琼表示，科(kē)技板块(kuài)代表(biǎo)人类未来(lái)发展的方向，看好这(zhè)个板块(kuài)长期增长。同时，美国科技公(gōng)司又是引领全(quán)球(qiú)科技的发展，美(měi)股(gǔ)科技板(bǎn)块还是具有很(hěn)好的长期投(tóu)资价(jià)值。投资(zī)者可以考虑长期的(de)配置一(yī)部分(fēn)头寸。

　　“不过，当前美股也有需(xū)要注意的风险，包括货币政策的(de)走向、银行危(wēi)机的后续等。投资者应根据自身的风(fēng)险偏好，尽可能的做多(duō)资产(chǎn)的配置(zhì)。坚持长期投资(zī)、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认(rèn)为，美国作为世界上最大的金融市场(chǎng)，纳指与(yǔ)A股各类市场相关性(xìng)低，从分散投资的角度来看(kàn)，能(néng)够发(fā)挥资产配置的作用(yòng)；同时，大部分投资者看(kàn)好(hǎo)美股科(kē)技股(gǔ)、生物制药公司，相比(bǐ)标普500而言，纳指100此类代表性(xìng)更好，更(gèng)符合(hé)美股的特征，历史收益率也更好。“鉴于市场风(fēng)险和投资机会，建议投资者结合自(zì)身风险承(chéng)受能力，可以考虑(lǜ)定投(tóu)的方式参与，或许是一(yī)种(zhǒng)体验更好的方式。”

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