民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋(qū)势的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下(xià)高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系(xì)列之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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