5月9日晚间，A股上市(shì)公司(sī)金(jīn)证股份(fèn)发布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)正(zhèng)在(zài)筹(chóu)划发(fā)行股份及支付现金购买上海(hǎi)文华财经资讯股份(fèn)有限公司（下(xià)称文华财经）90.97％股权事(shì)项，同时募(mù)集配套资(zī)金(jīn)。公司(sī)股(gǔ)票将于2023年(nián)5月10日（星期(qī)三）开市起开始停牌(pái)，预(yù)计(jì)停牌时间不超过10个(gè)交易日(rì)。

　　文华财(cái)经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期(qī)货软件商。公开(kāi)资料显(xiǎn)示，截至2021年年末(mò)，文华财(cái)经(jīng)与(yǔ)国内(nèi)139家期货公司合(hé)作，占国内期货公(gōng)司总数(shù)的92.67％。截至2021年(nián)12月，文(wén)华(huá)财经PC端交易软件的(de)月活跃用户数(shù)（MAU）为(wèi)58.19万(wàn)人，移动端随身(shēn)行软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年(nián)以来，文华(huá)财(cái)经曾两次(cì)冲击A股IPO，但(dàn)均未(wèi)能叩开资本(běn)市场大门。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年(nián)11月，文华财经首次报(bào)送(sòng)创业板IPO申(shēn)请资料。不(bù)过，在(zài)经历两年多的漫长等(děng)待后，2018年4月，深交所决定终止(zhǐ)审(shěn)查，文华财经(jīng)此次创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪文华财经(jīng)再次递交招股书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申请撤回发(fā)行上(shàng)市(shì)申请(qǐng)文件，深交所(suǒ)决定(dìng)终(zhōng)止对其首次(cì)公(gōng)开(kāi)发行股票(piào)并在(zài)创业板上市的审(shěn)核。文华财经第(dì)二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份昨晚发(fā)布(bù)的(de)公告(gào)显示，本次交易事项(xiàng)尚处于筹划阶(jiē)段(duàn)，公司目(mù)前(qián)正与交(jiāo)易意向方接洽，初步确定(dìng)的(de)交易对方包括(kuò)尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管(guǎn)理咨(zī)询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中(zhōng)新兴(xīng)富新兴(xīng)产业投资合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)苏州中新）、上海经(jīng)一投资管理合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合伙）（下称上海经一）、上海兴富创业投资(zī)管理中心（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称兴富(fù)创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述交易对方合(hé)计持(chí)有标(biāo)的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金(jīn)证股份表示，根(gēn)据《上市公司重大资产重组管理办(bàn)法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易所股票上市规则（2023年(nián)2月修订）》等相关规(guī)定，本次交易(yì)前，交易(yì)对方与公(gōng)司(sī)不存在(zài)关(guān)联关系。本次交易完成后，交易对方尚守(shǒu)哲(zhé)持有公司的股份(fèn)比例预计将超过5％，本次交易预计将构成关联交易。本次交易前，公司无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人(rén)；本次(cì)交(jiāo)易完(wán)成(chéng)后，公司第一大(dà)股(gǔ)东不会发生变化，且不存在实(shí)际支配(pèi)公司(sī)股份表决权超过30％的(de)股东，公(gōng)司仍将无控(kòng)股股东、实际控(kòng)制人(rén)，预计不构(gòu)成公(gōng)司重大资产重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼(jiān)总经理尚(shàng)守哲(zhé)。根据文华财经(jīng)此(cǐ)前(qián)披露的招股书，截至(zhì)2021年年底，尚守哲对(duì)文华财经的(de)直接持股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大(dà)连经一(yī)和上海经一(yī)分别控制文(wén)华财经9％和(hé)4.95％的(de)股份(fèn)，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯(kǎi)及杨孝胜对(duì)文(wén)华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提(tí)升(shēng)2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪ng>

　　作为金(jīn)融科技全领域服务(wù)商，金证股份为(wèi)证(zhèng)券、基金、银(yín)行、期货、信(xìn)托、交易所(suǒ)、监管机构等行业(yè)客户提供全技(jì)术(shù)栈、2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪全产(chǎn)品线解决(jué)方案，同时与政(zhèng)府(fǔ)机关、互(hù)联网公司合作开展包括(kuò)智慧城市在内(nèi)的数字(zì)经(jīng)济(jì)业务(wù)。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期内(nèi)，金证股份实(shí)现营业收入12.64亿元，较上年(nián)同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属于上市公司股东(dōng)的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证股份证券经纪业务软件收(shōu)入较上年同(tóng)期略有增长，资管(guǎn)机构软件收(shōu)入基本持平(píng)。报告(gào)期内(nèi)，数字经济业(yè)务因(yīn)验收(shōu)的大型(xíng)政务项目成本增(zēng)幅大(dà)于(yú)收入增幅，导致业(yè)务(wù)毛利率及利(lì)润下(xià)降。报告期内(nèi)公司确认投(tóu)资收益-1748万元，较上年同期减少2035万(wàn)元，主(zhǔ)要是(shì)联(lián)营企业投资收(shōu)益(yì)减少(shǎo)所致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证(zhèng)股份总(zǒng)资产64.27亿元，净(jìng)资产(chǎn)36.70亿(yì)元(yuán)。

　　金证股份2022年(nián)年报显示，报告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属于上(shàng)市公司(sī)股东的净(jìng)利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股份认为，公司金融行业的增长主(zhǔ)要得益(yì)于两方面的因(yīn)素：一(yī)是公司(sī)在(zài)证券(quàn)市场行业占有率(lǜ)基础稳定，核心产品需求刚性，公司(sī)加快产品新一(yī)代(dài)产品布局、积(jī)极推(tuī)进(jìn)项目上线验收。二是在资管领域加强了(le)资管IT业务发展(zhǎn)力(lì)度(dù)，在多(duō)个核心产(chǎn)品和(hé)技术上形成领先优势，开始(shǐ)进入收获期。

　　非金(jīn)融行业业务(wù)方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份(fèn)收(shōu)入为41.35亿(yì)元，同比(bǐ)下降7.49％。主要(yào)包括数字经济(jì)业务、IT设备分(fēn)销业务及科技园租赁业务。金证股(gǔ)份解(jiě)释称，非金融行业(yè)的(de)收(shōu)入下降(jiàng)，主要(yào)由于公司在(zài)数字经济业务上，不同程度受到需求端的影响，项目跟进、工(gōng)程实施、验收结(jié)算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛(máo)利率(lǜ)方面，2022年，金证股份(fèn)综合毛(máo)利率(lǜ)为(wèi)22.32％，较(jiào)上年增(zēng)加(jiā)1.97个百分点(diǎn)。其中，金融(róng)行(xíng)业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分点；非(fēi)金融科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上，公(gōng)开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财经营业收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万元；归属于母(mǔ)公司股东的净(jìng)利润分别为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年(nián)底，文华财经总(zǒng)资(zī)产为31708.21万元，所有者(zhě)权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论(lùn)从(cóng)资产规模(mó)和盈(yíng)利(lì)能力(lì)来看，金证股份均远高于文华财经，但文华财经的毛(máo)利(lì)率显(xiǎn)著高于金证股(gǔ)份(fèn)，无疑是一块优(yōu)质资产。

　　有业内人士认(rèn)为，如果本(běn)次(cì)交易得(dé)以顺利实施，对于金(jīn)证(zhèng)股份而言，文(wén)华财经(jīng)的优质资产注入后，其盈(yíng)利能力(lì)将进(jìn)一(yī)步提升；对于文华(huá)财经而言，多年谋求上市(shì)无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚(wǎn)发(fā)布(bù)的(de)公(gōng)告中(zhōng)，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)并未披露(lù)具体的交(jiāo)易细节，例如(rú)交易对价等。公告显示，2023年(nián)5月9日，金证(zhèng)股份与(yǔ)主要交易对方就本次交易签署了《意向协议(yì)书》，公司拟向主(zhǔ)要交(jiāo)易对方发行股份及支(zhī)付现金的方式购买其持有(yǒu)的(de)文(wén)华财(cái)经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交易各方关于本次交(jiāo)易(yì)的(de)初步合作意向，交易各方在(zài)本次交(jiāo)易中的具体(tǐ)权(quán)利(lì)义务以及各项安排以(yǐ)交易各(gè)方(fāng)最终签署的正式交(jiāo)易协议(yì)为准。

　　金(jīn)证股份(fèn)还进行了(le)风险提示：截至目前，本次交易(yì)仍处(chù)于筹划阶(jiē)段，交易双方尚未签署(shǔ)正式(shì)的交易协议，本次交易尚需履(lǚ)行(xíng)必(bì)要的内部决(jué)策程序，并(bìng)经(jīng)有权监管机(jī)构批准后方可正式实施，本次交易最终能否实施(shī)尚存在较(jiào)大不(bù)确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历(lì)了(le)2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今年以(yǐ)来，金证股(gǔ)份股价步入上升(shēng)通道。截至5月9日收盘，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)股价报18.94元(yuán)/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值178亿元。