在(zài)“扶优限劣(liè)”的基本方针下，私(sī)募基(jī)金行业监管趋严(yán)，近日(rì)又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金(jīn)业协会网站披露的一则公告显示，雪杉基金存在(zài)违(wéi)反专业化运营原(yuán)则(zé)等四项违规行为。根据相关规定(dìng)，协会拟对雪杉基金(jīn)公开谴责、暂停受(shòu)理(lǐ)其私募基金(jīn)产品备案六(liù)个(gè)月；对时任雪(xuě)杉基金合(hé)规(guī)风(fēng)控负责(zé)人的黄某公开谴(qiǎn)责。

　　因4项(xiàng)违(wéi)规行为(wèi)

　　雪杉基金(jīn)被暂停备案(àn)六个(gè)月(yuè)

　　5月4日，中国(guó)证券(quàn)投资基金业协会网站披露了(le)一则纪律处分事先告(gào)知书送达公告。经查(chá)，深圳(zhèn)雪杉基金管理(lǐ)有限(xiàn)公司（简(jiǎn)称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事违法违(wéi)规(guī)行为(wèi)，时任高级管(guǎn)理(lǐ)人员黄(huáng)某应当对(duì)此(cǐ)承担法律责(zé)任，协会拟对其作(zuò)出纪律(lǜ)处分。

　　公告显示，雪杉基金存(cún)在(zài)四项违(wéi)规行为(wèi)：

　　一是违反专业(yè)化运营原则。其(qí)一(yī)，2019年5月，深圳雪杉与上海阿(ā)杏达成《业务合作协议(yì)》，由债(zhài)券发行人(rén)关联方出资认购上海(hǎi)阿杏产(chǎn)品份额，该产品通过(guò)深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金”最终投向指(zhǐ)定债(zhài)券产(chǎn)品。其二，2019 年5月(yuè)，深圳(zhèn)雪(xuě)杉与(yǔ)株(zhū)洲新芦淞产业发展集团(tuán)有限公司(sī)（以下(xià)简称株洲新芦淞）签(qiān)署《投(tóu)资合作协议》，约定(dìng)由指定第三方(fāng)认购“雪杉(shān)夏(xià)桐7号私募证券投(tóu)资基金”，并由(yóu)该(gāi)产品购买指定债券。以上(shàng)行为不符合私募基金(jīn)管(guǎn)理人专业化运营(yíng)的要求(qiú)。

　　二是未向投资者披露关联交易(yì)。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号(hào)私(sī)募(mù)证券投资基(jī)金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常(cháng)升(shēng)1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别投向上(shàng)海映雪投资管(guǎn)理中心(xīn)（有限合(hé)伙(huǒ)）（以(yǐ)下简称(chēng)上海映雪）在管(guǎn)产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗1号基金”投向上海(hǎi)映雪在管产(chǎn)品共(gòng)计5610万(wàn)元。

　　投(tóu)资(zī)期间，深圳雪杉(shān)董(dǒng)事长郑(zhèng)宇为(wèi)上(shàng)海映雪执行事务合伙人、实际控制人，上述交易构成关联(lián)交易，但深圳雪杉未向投(tóu)资者进(jìn)行明确、充分地(dì)披露。

　　三是未落实投资者适当性管理要求。雪(xuě)杉春(chūn)茗1号基金的投资(zī)者王某的基(jī)金合同(tóng)于2015年7月7日签署(shǔ)，但(dàn)是其(qí)风(fēng)险测评(píng)问(wèn)卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般(bān)员(yuán)工违规兼职。深圳雪(xuě)杉市场拓展、投资运营、财(cái)务等岗位员工存在(zài)兼职情况。

　　黄(huáng)某于(yú)2016年3月至2019年4月任(rèn)深(shēn)圳雪杉合规风控负责人，应当对发生在各自任职期间公司的违规行为承(chéng)担(dān)相应责(zé)任。

　　根据相关规定，协会拟对深圳雪杉(shān)公(gōng)开谴(qiǎn)责、暂(zàn)停受(shòu)理(lǐ)其私募基金(jīn)产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪(xuě)杉基金曾(céng)收警示函

　　值得(dé)注意的是，这已经不是雪杉(shān)基金(jīn)首次遭监(jiān)管处(chù)罚。2022年6月(yuè)18日，深(shēn)圳证监(jiān)局(jú)曾对(duì)雪杉基金(jīn)出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪(xuě)杉(shān)基金在(zài)从(cóng)事(shì)私募基金业务活动(dòng)中，存在未履行(xíng)谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等方式对个(gè)别投(tóu)资者的风(fēng)险识(shí)别能(néng)力和(hé)风(fēng)险承担能力(lì)进行评估、未按(àn)照(zhào)合同约定(dìng)如实向投资者披露可能(néng)影响投资者合法权益的重大(dà)信息等(děng)情形。依据《私募(mù)管理办(bàn)法》第三十(shí)三条规定，决定对其采取出具警(jǐng)示函(hán)的行政监(jiān)管措施(shī)。

　　百亿私(sī)募映雪(xuě)投资居股东之列

　　雪杉(shān)基金(jīn)成立于2015年，注(zhù)册资(zī)本为3250万元(yuán)，机构(gòu)类型为私(sī)募(mù)证券投资基金(jīn)管理人，全职(zhí)员工(gōng)人数(shù)14人，管理规模区间为(wèi)20-50亿元(yuán)。去年(nián)2月(yuè)份(fèn)，雪杉基金曾(céng)进行高管变更(gèng)。目前雪杉基金(jīn)的法人、总经理为汲培(péi)欣(xīn)，合规风控负(fù)责人(rén)为(wèi)曾峤。

　　值得注意(yì)的(de)是，百亿私募映雪(xuě)投资为雪(xuě)杉(shān)基金的股(gǔ)东，持(chí)股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基(jī)金还(hái)有一家(jiā)关联公司(sī)为深(shēn)圳市塔门投资管理(lǐ)说唱歌手bp，说唱b7是什么意思有(yǒu)限公司，雪杉基(jī)金持(chí)股50.5％。塔门投资为私(sī)募股权、创业(yè)投资基(jī)金管理人。

　　雪杉(shān)基金(jīn)官网显示，雪杉基金还在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠(huì)理（香(xiāng)港）有限公(gōng)司，“雪杉香港”），以期发(fā)挥(huī)与雪杉境内平(píng)台的跨(kuà)境协(xié)同效应(yīng)，为投资(zī)人寻找海外长期稳(wěn)定资产的投资和并购机(jī)会。

　　据介绍，雪杉的投(tóu)资策(cè)略是通过追踪资产价(jià)格(gé)指(zhǐ)数、利率、汇率(lǜ)、指(zhǐ)标性股指(zhǐ)等宏观经济(jì)和估值(zhí)指标，以分析(xī)并提(tí)取经(jīng)济(jì)周期(qī)中(zhōng)的趋势性行业和事件以最大化投资上行(xíng)收益(yì)，同时引入(rù)非公(gōng)开市场投(tóu)资中的个体性(xìng)估值和内在价值(zhí)分析(xī)体系，以更好锁定投资的下行(xíng)风险(xiǎn)。但在2020年(nián)10月，雪杉基(jī)金官网(wǎng)的(de)新(xīn)闻动态便(biàn)停止更新(xīn)。

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