民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订(dìng)单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已经殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生(shēng)产得(dé)到的(de)产成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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