民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能(néng)泰国相当于中国的哪个省，泰国等于中国哪个省lor: #ff0000; line-height: 24px;'>泰国相当于中国的哪个省，泰国等于中国哪个省。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型的(de)企业(yè)所面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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