民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参没带罩子他c了我一节课，没带bra被捏了一节课会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压没带罩子他c了我一节课，没带bra被捏了一节课力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存(cún)在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)存在产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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