看看周(zhōu)末有哪些重(zhòng)要消息！

　　PMI拉响通胀升温警报

　　标普全球周五公(gōng)布的4月美(měi)国(guó)制造(zào)业Markit PMI意外重回荣(róng)枯分水岭(lǐng)50上方，和服务业PMI均(jūn)不(bù)降反升，分别(bié)创半年(nián)和一(yī)年(nián)来(lái)新高，综合PMI超预期强劲，创去(qù)年5月以来新高。其中的分(fēn)项指数(shù)释(shì)放价格压力再度升温的(de)警报信号：4月购进(jìn)价格(gé)创去年11月以来新高，出厂(chǎng)价(jià)格创(chuàng)去年(nián)9月(yuè)以来(lái)新高(gāo)。

　　标普全球的(de)经(jīng)济(jì)学家在点(diǎn)评PMI时(shí)警告，CPI可能上(shàng)升，或者至少(shǎo)一(yī)定(dìng)程(chéng)度(dù)居高不(bù)下。PMI数据(jù)重燃价格压力的(de)通胀担忧，数据公布后，美(měi)股承压下行，主要(yào)美股指盘中集体下(xià)跌(diē)；美国国债价格跳水、收益率(lǜ)盘中拉(lā)升，对(duì)利率(lǜ)更敏感的2年期美债收(shōu)益率(lǜ)一度(dù)较日内低位回升(shēng)10个基点(diǎn)；PMI公布前曾逼近周四(sì)所创一年来低谷(gǔ)的(de)美元(yuán)指数迅(xùn)速抹平(píng)日内跌(diē)幅转涨(zhǎng)，刷(shuā)新日高。

　　在美(měi)联储官员最(zuì)近(jìn)一再(zài)表态支持继续加息后，黄金大幅回落，本月内首次收盘失守2000美元/盎司心理关口，连续第(dì)二周(zhōu)因周(zhōu)五回落而全周累计由(yóu)涨转跌；工业金属(shǔ)总体继续下挫，在中(zhōng)国(guó)公(gōng)布(bù)3月精炼铜产量同比增长9％、增至创纪录高位后(hòu)，市场开始担心中国的进口铜(tóng)需求，加之全(quán)周经济增(zēng)长前(qián)景的担忧，伦(lún)铜连跌3日(rì)，同样3连阴的伦锌跌至5个月低谷，伦锡(xī)虽然继续回落，但凭(píng)借周一大涨，全周仍累(lèi)涨。原油周五反弹，但(dàn)经济前(qián)景的担忧压顶(dǐng)，未能延续一个月来累计涨势，汽油(yóu)全周跌幅更大，其受到美(měi)国能源(yuán)部公(gōng)布(bù)上周库存不降反(fǎn)增打(dǎ)击。

　　通胀严重！阿根廷中央银行加息300基点

　　当地时间周四（4月(yuè)20日），阿(ā)根廷中(zhōng)央银行宣布将(jiāng)基准利(lì)率由78％上(shàng)调(diào)至81％，加息幅度达300个基(jī)点，高于此(cǐ)前市场(chǎng)预期的200个(gè)基点。

　　这是阿根(gēn)廷央行(xíng)今年第二次大(dà)幅加息(xī)，今年3月，该行(xíng)也同样加息了300个基点，将基准(zhǔn)利率(lǜ)从(cóng)75％上(shàng)调(diào)至78％。而在(zài)去年(nián)，这家央行也(yě)已经(jīng)经历了多次加息，总幅度达到(dào)了3700个基点。

　　阿根廷央(yāng)行在周四(sì)的声明中表示，此(cǐ)次加息主要是由于3月该国(guó)通胀加剧，央行未来将继(jì)续监测物价水(shuǐ)平、外汇(huì)市场和(hé)货币总量变化，以对利率政(zhèng)策做出进一步调(diào)整。

　　上周公布的数据显(xiǎn)示，阿(ā)根廷(tíng)3月环比通胀率为(wèi)7.7％，是(shì)近20年来的最高环比增(zēng)速；同(tóng)比通胀率达104.3％。根据(jù)通胀报告，在各(gè)类商(shāng)品和服务中(zhōng)，餐厅酒店消费、服装鞋履(lǚ)和烟酒(jiǔ)等同比价格变化最大，涨幅均(jūn)超过100％；通信、教育(yù)和(hé)交(jiāo)通运输等方面(miàn)价格波动(dòng)相对较(jiào)小。

　　通胀报告发布当天(tiān)，阿根廷(tíng)总统府发言(yán)人加芙列拉·塞鲁蒂(dì)表示，3月(yuè)通胀严重主要(yào)原(yuán)因包括国际大宗商品价格受俄乌冲突影(yǐng)响上涨以(yǐ)及今(jīn)年初阿根廷发生严重旱灾等(děng)。另一项市场预(yù)期调查报告还(hái)显(xiǎn)示，2023年阿(ā)根廷通胀率将达110％，而摩根大通认为(wèi)这一数字可能会达到130％。

　　美国(guó)多(duō)地遭恶劣天气袭(xí)击，超1500万人面临严重雷暴风西安军事院校有几所，西安军事院校有几所大学(fēng)险

　　当(dāng)地时(shí)间4月21日(rì)，美(měi)国得克萨(sà)斯州(zhōu)在内(nèi)的多个地区持续遭到恶劣天气袭击，超过1500万人面临严重雷(léi)暴(bào)的风险。风暴(bào)预测中心表示，强雷暴会(huì)产生冰雹、狂风和龙卷风等天气状况，得州(zhōu)沿海地区(qū)到密西西比河(hé)谷地区，以(yǐ)及俄(é)亥(hài)俄河(hé)上游到(dào)五大湖地区(qū)将(jiāng)受到影(yǐng)响，部分地区的洪水(shuǐ)威(wēi)胁增(zēng)加。得州圣安东尼(ní)奥国际机场和奥(ào)斯汀-伯格斯(sī)特罗姆国际机场20日晚上因天气状况而临时停飞(fēi)。此外，俄(é)克拉(lā)何马州19日遭(zāo)受龙卷风侵袭，共造成3人死亡(wáng)。俄克(kè)拉荷马(mǎ)州州(zhōu)长凯文·斯蒂特宣(xuān)布该州部分地(dì)区(qū)进入紧急状(zhuàng)态。

　　他宣布：竞选美国总统西安军事院校有几所，西安军事院校有几所大学ong>

　　4月21日(rì)，中新网援(yuán)引美联社报道，当地(dì)时间20日(rì)，美(měi)国保守派电台主持人(rén)拉(lā)里·埃尔德(dé)（Larry Elder）宣(xuān)布，他将参加2024年(nián)的美(měi)国总统竞选(xuǎn)。

　　据(jù)美国有线电视(shì)新闻网（CNN）报道，在过去的几十(shí)年(nián)里，埃尔德一(yī)直在媒体(tǐ)行业(yè)工(gōng)作，1993年，他(tā)开(kāi)始主持自(zì)己的广播节目“拉里·埃尔德(dé)秀”（The Larry Elder Show），他(tā)通过(guò)广(guǎng)播节目在(zài)保(bǎo)守派(pài)中拥(yōng)有了一批追随者。

　　低库存支撑棕榈油(yóu)近(jìn)月价格

　　昨日，油脂期(qī)货继续(xù)下挫，棕(zōng)榈油(yóu)主力跌(diē)幅(fú)达4.9％，收(shōu)于7080元(yuán)/吨(dūn)；菜油主力(lì)收盘于8357元/吨，跌(diē)幅达(dá)4.9％；豆油主力收(shōu)盘于7550元/吨，跌幅达(dá)5.8％，跌破前低7558元/吨，创(chuàng)下逾两(liǎng)年新低。

　　申银万国期(qī)货油脂分(fēn)析师聂波(bō)表示，一(yī)方面，原油下跌较多(duō)，市场重(zhòng)回原油(yóu)需求逻辑，美国经济数(shù)据较差，市场(chǎng)预期经济(jì)衰退，另外(wài)5月(yuè)可能再度加(jiā)息。另一方(fāng)面，国(guó)内经(jīng)济处于弱复(fù)苏状态，油脂实(shí)际消费偏弱。

　　据聂波介绍，2月印(yìn)尼棕(zōng)榈油产量环(huán)比减少0.26％，减(jiǎn)幅低于历史(shǐ)均值7.7％，2月印尼降雨偏少，产量恢(huī)复潜力高。2月出口环比减少1.56％至290万吨(dūn)，出口减幅(fú)同样(yàng)小(xiǎo)于历(lì)史月均(jūn)8.65％的减幅(fú)。2月(yuè)份国际(jì)豆棕FOB价差还(hái)在200美元/吨以上(shàng)，促进棕榈油出口，但是由(yóu)于(yú)2月(yuè)工作日少(shǎo)，假期多，最终(zhōng)数(shù)量(liàng)出现下滑。2月印尼棕榈油表观(guān)消费(fèi)略增至181万(wàn)吨。其(qí)中，生(shēng)物(wù)柴油消耗82万吨，高(gāo)于1月的81万吨，食用和化工消费(fèi)增加(jiā)2万吨(dūn)至(zhì)99万吨。年初以来(lái)，印尼生物柴(chái)油生产需要补贴(tiē)，1—2月月均产量低于110万千升（2023年目(mù)标(biāo)1315万千升(shēng)），生柴端的(de)需(xū)求(qiú)驱动(dòng)暂时略弱。2月(yuè)底(dǐ)印(yìn)尼棕(zōng)榈油(yóu)库存下(xià)滑至264万吨，库存偏低。马来西亚3月底(dǐ)棕榈油库存同样偏低(dī)，导致近月产地报价相对内(nèi)盘偏(piān)强，近月(yuè)进口倒挂较多，远月倒挂少，4月到港预估17万吨，数量少，国内持续去库存(cún)，棕榈油5—9月差走扩至500元/吨以(yǐ)上，而豆油套利盘压力更大，豆棕2309价差也(yě)达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两(liǎng)国(guó)旱季明显，4月(yuè)下旬印(yìn)尼部分地区降雨(yǔ)略偏多，总体利于产量恢复，近(jìn)期棕榈果价格(gé)下跌也侧面验证，7月、8月厄尔尼诺的出现助于提高产量，国(guó)际(jì)豆棕(zōng)价差跌入负值，印度还有毛(máo)豆油和毛(máo)葵油各200万吨的免税额度，斋月后通常是(shì)需求(qiú)淡(dàn)季，最近印(yìn)度也取消(xiāo)了(le)棕榈油订单。因此，短期棕榈油低库存支撑(chēng)价格，但中长期产地累库(kù)可能性较大。”聂波说。

　　银河期货油脂油料分析师陈(chén)界正告诉期货日报记者，虽然近(jìn)端因为斋月的原因，GAPKI数据以(yǐ)及(jí)马来(lái)的(de)MPOB数据的(de)超预期去库继续支撑(chēng)近月(yuè)价格，但是2月(yuè)印尼(ní)产量位于(yú)历(lì)史同(tóng)期最高位，且未来产区产量(liàng)季节性恢复，国内(nèi)、印度(dù)高库存(cún)，欧盟进口(kǒu)受到菜油供应(yīng)压力的抑制，远端的产区产量恢复以及出口(kǒu)走弱(ruò)较(jiào)为明显，预计4—6月份将(jiāng)不断累(lèi)库。且(qiě)豆棕FOB价差已经(jīng)转负，POGO价(jià)差走高至200美元以上，巴西(xī)大豆(dòu)的集中(zhōng)出口，使得国(guó)际豆油的供应愈发充(chōng)足，国内(nèi)消费以及印度消(xiāo)费暂无明显增量，因此，当前棕榈油远端继(jì)续维持逢高空配思(sī)路。

　　国内方面，陈界正分析称，当前国内(nèi)库存较高(gāo)，产区库存(cún)较低，国内棕榈油盘面(miàn)偏(piān)弱，因此马盘涨幅明(míng)显大于国(guó)内，远月(yuè)进口利(lì)润倒挂维(wéi)持(chí)在-300附(fù)近。但(dàn)是4月18日给出了进口利润，新增8—9月买(mǎi)船6船。海(hǎi)关数(shù)据(jù)显示，3月份全国共进(jìn)口24度39万吨。近期(qī)消费疲软(ruǎn)，去库不及预期，终端消费仅(jǐn)为弱(ruò)复苏，虽然短(duǎn)期将会逐步去库，但未来产区压力逐(zhú)步体现，预(yù)计(jì)进口利润将会逐步修(xiū)复，国内也将(jiāng)会不断(duàn)买(mǎi)船，基差因此滞涨(zhǎng)回(huí)调。

　　“此外，现货市场人气一般，成交不多，但是到船迟滞(zhì)，令(lìng)港(gǎng)口去库存(cún)加快，基差(chà)暂稳。由于4—5月份买船到港较少，上周港(gǎng)口库存继续小幅去库，现(xiàn)为81.3万(wàn)吨左右，下周预计继续去库。后续需(xū)继续关注实际消费(fèi)以及(jí)买船情(qíng)况。”陈(chén)界(jiè)正说。

　　菜油仍然(rán)缺乏上(shàng)涨驱动(dòng)

　　本(běn)周，欧洲菜油价格再度开启反(fǎn)弹，多个国家禁(jìn)止乌克兰出口粮食，价格冲击减弱，进(jìn)口加拿大菜籽榨利同(tóng)样亏损，菜豆油2309价差扩大至(zhì)800元/吨左(zuǒ)右，华东地(dì)区三级菜油和一级大豆油(yóu)现货价(jià)差也扩(kuò)大至240元/吨(dūn)左右，但是自从菜豆油现(xiàn)货价差(chà)由负转正后，菜油成交再度冷(lěng)清。

　　国泰君(jūn)安期货农产品分析(xī)师傅博表示，目前来看，菜油(yóu)仍然(rán)缺乏上涨的驱动(dòng)。随着菜油现货价格(gé)跌至比(bǐ)豆油便宜，以及目前(qián)菜油的累库程度还算正常，菜油的利空阶段性算(suàn)是交易(yì)充(chōng)分了(le)。但是，菜油的基本(běn)面并未转好。

　　“多(duō)个国家生物柴油政策执行不及预期，对于植物油消费增速不会像(xiàng)之(zhī)前那么高。欧(ōu)洲(zhōu)菜(cài)籽将(jiāng)于6月开始收割，7月(yuè)出口开始增多(duō)，增产背景下可能再(zài)度对价格产生冲击(jī)。”聂波说。

　　陈界正分析称，从国内(nèi)的情况来看(kàn)，菜油从2月中旬到现在已经(jīng)拍储(chǔ)了3.8万吨。受到菜籽集中到港的(de)影响，上周(zhōu)压(yā)榨量为10万吨，预计后续继续(xù)维持高位运行。因为进口(kǒu)菜油(yóu)到(dào)港，以及压榨厂开机，预计后(hòu)续库(kù)存将开始不断累积， 4—5 月每(měi)月菜(cài)籽(zǐ)到港(gǎng)约65万(wàn)吨以上，未来整体的(de)菜籽供应仍偏宽松。菜(cài)油港口(kǒu)库存(cún)上周继续大幅累(lèi)积，现为33.4万吨，预计下周(zhōu)将会继续累库。

　　“从现在的采购情况(kuàng)来看，7—9月(yuè)每个(gè)月的菜籽进口量(liàng)要比3—6月少，但(dàn)是每个月维持在24万吨以上的(de)水平，而且菜油进口量预(yù)计会维持高位，特别是6—7月份的菜油进口量预(yù)计偏大(dà)。此外，澳洲(zhōu)菜籽的(de)进口仍然是(shì)个未知数，总体来(lái)看(kàn)，菜油的供应并没(méi)有大幅收缩的预(yù)期。同时，菜油的(de)需求还受到棉(mián)油、玉米(mǐ)油等其他(tā)小油(yóu)种(zhǒng)的影响(xiǎng)，菜油(yóu)价格(gé)需要保持竞争力，要维持和豆油(yóu)的低(dī)价差来(lái)刺激需求。”傅博说。

　　展望后市，陈(chén)界正认为(wèi)，前期菜油的进口(kǒu)盘面(miàn)利润打开，未来菜油(yóu)将不断到港。欧洲受到菜油供(gōng)应压(yā)力的影(yǐng)响，现货价格维(wéi)持弱(ruò)势，进口端带动(dòng)国内(nèi)盘(pán)面偏弱。全球菜(cài)籽供应恢复格局(jú)较为明确，后期国内的供(gōng)应也会(huì)愈发(fā)宽松(sōng)。近端菜油(yóu)继续维(wéi)持(chí)逢高抛空的思路(lù)。后续需要(yào)重点关(guān)注加(jiā)拿大新一季菜籽播(bō)种(zhǒng)生长情况。

　　傅博提(tí)示，一方(fāng)面，要关注(zhù)国际市场的菜籽和(hé)菜油(yóu)供应(yīng)情况，关(guān)注(zhù)是否会有新增供应或者上游成本(běn)端的变化因素的影响；另一方面(miàn)，要关注国(guó)内(nèi)菜油的累库情况和(hé)国内豆油的价格(gé)，预计接(jiē)下来一段时间，国(guó)内菜油价格会跟随豆油价格波动(dòng)。

　　供(gōng)需(xū)格局变化致(zhì)豆油表现垫底

　　豆(dòu)油(yóu)方面，本(běn)周初市场还在担忧(yōu)进口大豆CIQ事件(jiàn)导致周度压(yā)榨偏低，4月19日华南(nán)油厂恢复开机，20日后其他地方(fāng)油(yóu)厂也(yě)在(zài)陆续恢复(fù)，下(xià)周开始周(zhōu)度压榨(zhà)量明显增加。

　　据傅博介绍(shào)，4月下旬到7月上(shàng)旬(xún)，预计大豆(dòu)到(dào)港量接近3000万吨，几乎(hū)是历史同(tóng)期最高的(de)进口量，所以(yǐ)预计大豆压榨量(liàng)将从(cóng)目(mù)前(qián)的150万吨/周大幅回升至180万—200万吨/周，对应的豆油(yóu)供应量将从每(měi)周的28.5万(wàn)吨增加到34万—38万吨，并且可能将持续2个(gè)月以上。

　　“随着大(dà)豆不(bù)断过(guò)关，部(bù)分工厂预计逐步恢(huī)复开机。当前已公布拍储 17.7 万吨。上周(zhōu)压榨量(liàng)为147万(wàn)吨左右，压榨(zhà)量较(jiào)上周提升(shēng)较(jiào)多。由(yóu)于部(bù)分(fēn)工(gōng)厂仍处于缺豆停机状态(tài)，预计短期开机继续位(wèi)于低位，下周开(kāi)机预计(jì)将会(huì)继(jì)续(xù)恢复提升。上周(zhōu)库(kù)存小(xiǎo)幅累库(kù)，现为60.17万(wàn)吨，维持在历史(shǐ)同期低位，预计下周将会继续累(lèi)库。现(xiàn)货市场乏善可陈，预计(jì)本周全国大豆压(yā)榨量将升(shēng)至150万吨，豆油供应紧张情况有望逐(zhú)步缓解。”陈界正说。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，豆油(yóu)的需(xū)求(qiú)并不乐(lè)观。傅博表(biǎo)示(shì)，目前，豆油现货(huò)价格比棕榈油(yóu)和菜油(yóu)价格(gé)贵，随(suí)着华东(dōng)、华北地区温度升高，棕榈油(yóu)对豆油的消费(fèi)替(tì)代增加，西南地区菜油对豆油的替代正在发生。一些食品加工、饲(sì)料等领域的豆油需求(qiú)也会因为(wèi)豆油价格(gé)过高而减少。

　　“豆(dòu)油需求暂乏亮点，下游(yóu)节前备货(huò)不积极，贸易商采购心态谨(jǐn)慎(shèn)。预计 5月上旬供(gōng)应(yīng)将会逐步转向宽松转(zhuǎn)变。后期需(xū)要重点关注南国内(nèi)大(dà)豆到港通(tōng)关以及整体的(de)开(kāi)机情况(kuàng)。新(xīn)一(yī)季美豆的播种生长情(qíng)况(kuàng)将决定(dìng)豆油盘面的相对强弱(ruò)。”陈界正说。

　　傅博认为(wèi)，供应(yīng)增加而需求偏弱，再加上进口大豆成本下行，豆油基(jī)本面从目前(qián)的低库存、高基(jī)差，转变为累库加基差下(xià)行(xíng)的预期，即(jí)豆(dòu)油(yóu)的基本面转差。而(ér)同(tóng)时(shí)，4—6月份(fèn)的(de)棕榈油(yóu)是降库预期，菜油前期已经对自身的供应压力进行了一波交(jiāo)易(yì)，目前走势(shì)跟随豆油(yóu)波动(dòng)。因(yīn)此(cǐ)，阶(jiē)段性来(lái)看，供应的边际变(biàn)化和(hé)需求预期(qī)都预示豆(dòu)油可能(néng)是未来一段时(shí)间(jiān)三大油脂(zhī)中(zhōng)最弱的。