为了让自己的限售(shòu)股解禁后能获得(dé)好的回报，上(shàng)市公司董(dǒng)事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中耐克折扣店是真的吗，街边的耐克折扣店是真的还是假的国证监会网站披露了(le)一则行政处罚(fá)决定书，引(yǐn)发市场关注。时为新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美星进行(xíng)“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高公司股价，以便后续自(zì)己(jǐ)减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明土、李传武合谋，控制35个(gè)证券账户，利(lì)用资金(jīn)优(yōu)势、持股优势，连(lián)续(xù)集中交易新美(měi)星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会(huì)对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还(hái)对何德平信息披(pī)露违法违(wéi)规，给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起来看(kàn)看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事长雇(gù)人拉(lā)抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋(móu)操纵(zòng)股价(jià)

　　根据(jù)证监会行政处罚决定书(shū)披露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法(fǎ)定代表(biǎo)人、实际控(kòng)制人何德(dé)平和他的妻子黄秀芳当时(shí)向(xiàng)时任独墅湖文化传播有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)董事长蒋(jiǎng)维，提供保证(zhèng)金约3200万元(yuán)，这些(xiē)钱部分来自他们所(suǒ)掌(zhǎng)控(kòng)的上海海得泽广投(tóu)资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他(tā)们提供资金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新(xīn)美(měi)星”进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能(néng)够获得好的回(huí)报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即开(kāi)始利用控(kòng)制的证券账户(hù)并联合其他市场(chǎng)资金(jīn)在(zài)二级(jí)市场(chǎng)买(mǎi)入(rù)并交易(yì)“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情(qíng)况(kuàng)。

　　据了(le)解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮(bāng)手共同合(hé)谋。他经人(rén)介(jiè)绍认识并联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自筹得的证(zhèng)券账(zhàng)户、资金(jīn)开始(shǐ)与蒋维共同交易(yì)“新美星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与毛明土联(lián)系，传递、沟通(tōng)各自(zì)操盘情况，以利于两方交易决策，更好地共同抬高(gāo)“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星(xīng)”股价上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数(shù)25.95个百分点。账户(hù)组累计买入(rù)4583.44万股，买入(rù)成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋(móu)，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易(yì)“新(xīn)美(měi)星”，影响股票交易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账(zhàng)户组），是怎么拉(lā)高(gāo)“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违法获利的(de)。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场(chǎng)申买量比例(lì)超20％的交易日有(yǒu)19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖量比例超20％的交易日有11天(tiān)，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持股总数占总股(gǔ)本(běn)比(bǐ)例自(zì)2019年3月(yuè)5日开(kāi)始超(chāo)过5％，持续至2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总(zǒng)股(gǔ)本的(de)比(bǐ)例8.13％。账户(hù)组具备资金优势和持股优势。

　　具体来(lái)说，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大(dà)量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名第一，竞(jìng)价买入(rù)成交排名第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量(liàng)为期(qī)初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个(gè)百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期(qī)末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大(dà)。

　　其(qí)中，账户组有两段(duàn)典型(xíng)的拉(lā)抬期间：2019年3月1日(rì)至(zhì)3月6日，以不(bù)低于卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组(zǔ)同(tóng)期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账户(hù)组同期申(shēn)买量41.33％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市(shì)场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第(dì)三(sān)阶段，2019年4月4日(rì)至6月(yuè)26日，账户组集中(zhōng)卖(mài)出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵(zòng)期(qī)间，涉案账(zhàng)户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖(mài)出获利的行为(wèi)。经测(cè)算，扣除佣(yōng)金和相关税费(fèi)，账户(hù)组盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委(wěi)托理财(cái)、而非操纵股(gǔ)价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳及其代理人提(tí)出(chū)多点(diǎn)申诉意见，请(qǐng)求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操(cāo)纵(zòng)动机。

　　第(dì)二(èr)，在案证(zhèng)据不足以证明(míng)蒋维受何德(dé)平或(huò)黄秀芳委托，联合他人操纵股(gǔ)价，一是“市值(zhí)管理”不等同于“操纵证券市(shì)场(chǎng)”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维系委托理财关系，而非操纵股价；三是(shì)蒋维(wéi)没有(yǒu)将(jiāng)其与毛(máo)明土、李传武等(děng)人讨论交易新美星的(de)情况(kuàng)告知黄秀芳或何德平(píng)，涉案股东(dōng)名册(cè)并非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳反馈过股东(dōng)名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武就(jiù)各(gè)自账户交易(yì)新美(měi)星的盈(yíng)亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维(wéi)账户组利(lì)益与何(hé)德平、黄秀芳利(lì)益并(bìng)不一致，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)不能控制(zhì)蒋维(wéi)账户组，蒋维获得(dé)黄秀芳资(zī)金后部(bù)分用于(yú)偿(cháng)还债务，部分用于非(fēi)法活动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土(tǔ)账(zhàng)户(hù)组(zǔ)、李传武账户(hù)组交易(yì)行(xíng)为承担(dān)责任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知情(qíng)、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法律(lǜ)主体(tǐ)，即便(biàn)夫妻或一(yī)致(zhì)行动人中一方(fāng)存(cún)在不(bù)当行为，不(bù)应推(tuī)定或(huò)认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及(jí)他们(men)的代理人也就是否合谋、部分账户的控制关(guān)系、委托理财关(guān)系等提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回(huí)应，经复(fù)核，对当事人及其(qí)代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本(běn)案为多个(gè)主体参与、多(duō)个环节实施、环环相扣、锁链式(shì)的上下游衔接、合作，共(gòng)同完成(chéng)的操纵行为。在案证据可以证明，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)资金作为保证金，委托其(qí)通(tōng)过二级市场交易影响新美(měi)星股价，蒋维会向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参与了本案(àn)行为(wèi)；上述(shù)行(xíng)为的实(shí)质是操纵股价，并非合(hé)法理财。在案证据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有共(gòng)同影响“新(xīn)美星”股价的意图(tú)和(hé)目标，共同商议、谋划操(cāo)盘(pán)、拉(lā)抬股价，并且(qiě)采取了(le)联合影响股价的行动，属于共同操纵行(xíng)为(wèi)。

　　关于(yú)违(wéi)法期间和责任承担，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期(qī)间蒋维控制的账户交易“新美星(xīng)”客观上为后(hòu)续的合谋操纵(zòng)起到(dào)一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛(máo)明土知道蒋维和(hé)上市公(gōng)司(sī)的(de)合作，知道蒋(jiǎng)维已经有(yǒu)一定底仓，才愿意买(mǎi)入(rù)“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛明土和李传(chuán)武的违法期间与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上(shàng)，在认定及处罚时将合(hé)谋(móu)各方视为一(yī)个整体(tǐ)，不区(qū)别(bié)对待各方(fāng)账户组。

　　证(zhèng)监(jiān)会认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武上述(shù)行为违反了2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第七十七(qī)条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二(èr)百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就操(cāo)纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市场行为，对(duì)何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土、李传武没(méi)收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明土、李传武(wǔ)分(fēn)别罚(fá)款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事(shì)长信息披露违法

　　被(bèi)予以警告并罚(fá)款

　　另外(wài)，关于(yú)何德平(píng)信息披露违法(fǎ)的相关情况，行政(zhèng)处罚决(jué)定书(shū)披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳夫(fū)妇持有公司80万股(gǔ)股份(fèn)，占新美星(xīng)上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始(shǐ)减(jiǎn)持“新美星”股票，至(zhì)2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关(guān)于何德平信息披(pī)露违法，何(hé)德平(píng)、黄秀芳及其代理人(rén)提出：第一(yī)，海得泽广(guǎng)与(yǔ)何德平(píng)、黄秀芳二人(rén)不(bù)存在(zài)代持，涉案(àn)股份系海得(dé)泽广为兰某代(dài)持，股份减持决策(cè)由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账(zhàng)户的(de)原因系(xì)兰某向黄秀(xiù)芳归(guī)还借(jiè)款本息。第二，涉案(àn)股份仅为(wèi)1％，不具有重大(dà)性，不对(duì)投(tóu)资者决策产生重大影响，情节(jié)轻微。第三，即便认定代持成(chéng)立(lì)，何(hé)德平(píng)对借(jiè)款、还款等(děng)事项，不参与(yǔ)、不知情，没有主观过错，不应受到处罚。综上(shàng)，请求不予处(chù)罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监(jiān)会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海得(dé)泽广(guǎng)交易流水、资金(jīn)流水及相(xiāng)关银行账户(hù)流水(shuǐ)，结合何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)的(de)配偶关系，代(dài)持资金(jīn)和减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可以认(rèn)定(dìng)海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有新(xīn)美(měi)星股票。当事(shì)人所提相关理(lǐ)由(yóu)不具有事实和法(fǎ)律依据，不予采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平作为上市(shì)公(gōng)司实际控制人，未如实(shí)告知上市公司上述持(chí)股情况，导致新美星(xīng)在相(xiāng)关公(gōng)告(gào)中均(jūn)未披露(lù)相(xiāng)关情况，导致(zhì)新美星违反2005年《证券法》第六十耐克折扣店是真的吗，街边的耐克折扣店是真的还是假的(shí)三条(tiáo)规定，何德平(píng)的行为(wèi)构成2005年《证券法》第一(yī)百九(jiǔ)十三条(tiáo)第三款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露(lù)违(wéi)法行(xíng)为，对何德平(píng)给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

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