投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩(jì)验证以(yǐ)及(jí)估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人工智能主题(tí)的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续(xù)上(shàng)涨，截至6月1日(rì)收盘(pán)，最(zuì)新股价(jià)达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元大关(guān)。

　　英伟达(dá)今(jīn)年(nián)股(gǔ)价的强劲(jìn)表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计算、人(rén)工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募(mù)基金提前布局(jú)塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家rong>

　　凭借着(zhe)AI芯(xīn)片和算力的(de)先进(jìn)技术，英伟达公司的股价在近(jìn)期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值一度(dù)突(tū)破(pò)万(wàn)亿(yì)美元。截至6月(yuè)1日(rì)收盘，其(qí)股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突(tū)破(pò)万(wàn)亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在改(gǎi)变全球大(dà)型行业(yè)，并(bìng)将为社会(huì)带(dài)来深远(yuǎn)的影响。”除了英伟(wěi)达(dá)公司，微软、ADM等科技公司也加(jiā)大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关(guān)注(zhù)热情也是持(chí)续高涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概念(niàn)的热炒(chǎo)有(yǒu)关。涨幅紧随其后的便是传(chuán)媒、云(yún)计算(suàn)、大(dà)数据(jù)、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计算、大数据(jù)、人工(gōng)智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英伟达或相关(guān)概(gài)念(niàn)股。交(jiāo)易软件通达信推出了英伟达概念股，该软件信息显示，相(xiāng)关概念股一共(gòng)包含32家A股(gǔ)上市公司，这些公(gōng)司(sī)与(yǔ)英伟达在某些(xiē)方面(miàn)有业务上的合(hé)作。从公募基(jī)金一季度末的数据来看，部(bù)分(fēn)被纳入重仓(cāng)股(gǔ)名单。

　　直(zhí)接或间接持有英伟达公司股票的公募(mù)基金主(zhǔ)要集中(zhōng)在能投(tóu)资海外(wài)市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达(dá)且基金(jīn)规(guī)模最高的(de)是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今(jīn)年一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达(dá)克(kè)100指数，前十大重仓股中包括苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型(xíng)基金(jīn)中，持有(yǒu)英伟达且规模最高(gāo)的是广(guǎng)发全球精选，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其(qí)第二大重(zhòng)仓股，持(chí)有(yǒu)12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英(yīng)伟(wěi)达，该基金还(hái)持有微(wēi)软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多(duō)只科技股(gǔ)。

　　挖财(cái)基金投研(yán)人(rén)员郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融(r塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家óng)报》记者，国内AI投资(zī)的热(rè)潮(cháo)与微软(ruǎn)、英伟(wěi)达等美股科技(jì)股年初(chū)至今的大涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外(wài)，微软还(hái)宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资(zī)数(shù)十亿美元(yuán)，这是AI领域史上规模最大的(de)一笔(bǐ)投资。作为(wèi)一站式解决方案的提供(gōng)商，英伟达(dá)公司是今年AI概(gài)念热潮中(zhōng)的另一大赢家，该公司今年一季(jì)度的业绩(jì)远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片(piàn)所(suǒ)在数(shù)据(jù)中(zhōng)心(xīn)业务的营(yíng)收创历史新高，远好于市(shì)场预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对(duì)于寻(xún)求AI主(zhǔ)题投资机(jī)会的投资者而(ér)言，英伟达(dá)和微(wēi)软在内的众多(duō)美股科(kē)技股(gǔ)公司是其关注(zhù)的焦(jiāo)点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革(gé)命最新(xīn)的突破(pò)口。能够率先建立起(qǐ)良好商业模(mó)式的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力(lì)的公司将(jiāng)会成(chéng)为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已(yǐ)具备这些(xiē)特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的故事看起(qǐ)来很(hěn)美好，但实际投资中(zhōng)还受诸多(duō)因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为(wèi)AI受益板块(kuài)，受到资(zī)金关(guān)注，行业(yè)成交热度上升(shēng)，从3月(yuè)中旬一(yī)直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上(shàng)涨(zhǎng)并未得到业绩的验证，半导体行业(yè)一季(jì)度整(zhěng)体营(yíng)收(shōu)同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟踪，目前全(quán)球半导体产业整体仍处(chù)于主(zhǔ)动去库(kù)存阶(jiē)段，行业并未迎(yíng)来(lái)拐点。在(zài)缺乏基本面支撑(chēng)的情况下(xià)，4月(yuè)中旬以来半导体重回(huí)弱势(shì)。最近两(liǎng)周，半导体板块虽然有(yǒu)所企(qǐ)稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　金百临咨询(xún)首席分析师秦洪告诉(sù)记者(zhě)：“半导体板块回暖的(de)驱动力主要(yào)来源于AI产业的大发展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快速增长(zhǎng)，美股(gǔ)英(yīng)伟达的股价(jià)表现以及背(bèi)后(hòu)的产能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲有(yǒu)力(lì)，且空间(jiān)不(bù)可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前(qián)半(bàn)导体产(chǎn)业周期尚未反转(zhuǎn)，但在(zài)资金情绪、政策扶持和半导体(tǐ)设备业绩高增长等(děng)利好因(yīn)素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度(dù)考虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业(yè)的(de)发展(zhǎn)趋势值(zhí)得期待，但(dàn)投资需要仔细观察，“就A股(gǔ)的过去经验(yàn)来看，大热必死、均值回归的(de)规(guī)律永(yǒng)不(bù)变(biàn)色，所以投资与产业(yè)发展之(zhī)间存在着较大差(chà)异。在操作中，不(bù)宜(yí)在(zài)股价高涨、人气亢(kàng)奋(fèn)时买入，而是(shì)需(xū)要(yào)在(zài)相(xiāng)对(duì)低位或(huò)调整一(yī)定程度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除(chú)了关注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估值等因素。在具体投(tóu)资的时候要选择掌握核心技术、真(zhēn)正(zhèng)具有核心竞争(zhēng)力(lì)的投资标的，确保产(chǎn)业(yè)景(jǐng)气能够反映在未来的(de)业绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风炒作。另外，好(hǎo)的投资标(biāo)的也要(yào)以(yǐ)合适的(de)价格买(mǎi)入(rù)，否则(zé)很可能会赚了(le)景气(qì)亏(kuī)了钱。最后(hòu)，投资者要做好分散配置，不要(yào)将资金全押一个(gè)赛道。