民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu电动牙刷如何自w到高c，将电动牙刷放在小洞里作文)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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