大家好，简单(dān)看一个基金(jīn)经理，把新能(néng)源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨论(lùn)一(yī)个基金(jīn)经理，海(hǎi)富通的吕越超(chāo)老师。

　　从其管理的海富通股票(piào)混合来(lái)看，截(jié)至去年年(nián)底，持仓基本(běn)为(wèi)新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到(dào)了今年(nián)一季(jì)度末，已经基本(běn)清仓(cāng)了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海(hǎi)富(fù)通股(gǔ)票混合外，其他三只产品也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季(jì)报(bào)称，在一季度的(de)操(cāo)作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化和结(jié)构转换，降低(dī)了新能 源板块的配置权重，较(jiào)好地把(bǎ)握了 TMT 板块的(de)投资机会(huì)，组(zǔ)合调整取得了(le)明显的超(chāo)额(é)收益。

　　另外(wài)，他(tā)称，中国特色估值体(tǐ)系所代表的传统实体行业正(zhèng)在被市场一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混合今年(nián)以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)今(jīn)年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么(me)走？20mm等于多少厘米 20mm是多大>

　　中信证(zhèng)券(quàn)认(rèn)为，AI主题板块在短期(qī)高度依赖交易，阶(jiē)段(duàn)性(xìng)失去靠配置(zhì)获取(qǔ)超额回(huí)报的特征(zhēng)。TMT板块成交(jiāo)占(zhàn)全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计达(dá)到22天，上一次出现(xiàn)持续成(chéng)交占比超(chāo)过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力设(shè)备及(jí)新(xīn)能(néng)源(yuán)，持续约28个交易(yì)日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计(jì)回(huí)报率为-4.8％。近(jìn)期(qī)TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱(qián)。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次(cì)、6次(cì)和5次单(dān)日涨幅超(chāo)过(guò)2％的行(xíng)情，最大单日涨(zhǎng)幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅(fú)达到(dào)-1.1％、-220mm等于多少厘米 20mm是多大.4％和-1.6％，若(ruò)包含(hán)其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但总市值反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典型的(de)减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季躁(zào)动(dòng)后往往会有一(yī)波明显的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因(yīn)为往往后续(xù)盛夏(xià)攻势(shì)大概(gài)率创新高。如果今年在业绩(jì)披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产(chǎn)业趋势以政府(fǔ)支(zhī)持力度(dù)进一步(bù)加大、资本开支增(zēng)加(jiā)、订单增加和产(chǎn)品销(xiāo)量业(yè)绩的改善(shàn)逐(zhú)渐(jiàn)被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进(jìn)入盛夏(xià)攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成(chéng)本(běn)轮(lún)调整标(biāo)志着AI等高位板(bǎn)20mm等于多少厘米 20mm是多大块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市(shì)场情绪处于极(jí)值的情况下，叠加上述(shù)基本(běn)面风险因素逐步(bù)发酵，市(shì)场(chǎng)内生调整需求(qiú)出(chū)现集中释放。就资(zī)本市场而言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

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