民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提(tí)供充足(zú)样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会(huì)客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、裤子72a是多大尺码 裤子72a和76a差别大吗strong>外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生(裤子72a是多大尺码 裤子72a和76a差别大吗shēng)产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》