今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情(qíng)形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发(fā)布(bù)与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由(yóu)于(yú)经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司(sī)与基金销售机(jī)构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也(yě)是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集(jí)终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基(jī)金的相关销(xiāo)售(shòu)业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金(jīn)、平(píng龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业)安基金，以及海富(fù)通基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的(de)基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再(zài)代理公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上(shàng)述公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业(yè)务，直至(zhì)所有客(kè)户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基(jī)金的(de)基(jī)金销售合作，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止与该机构(gòu)的(de)合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商(shāng)基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系(xì)的基金(jīn)公(gōng)司最多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基金代(dài)销机构解除(chú)合作关(guān)系(xì)，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本(běn)增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述被解(jiě)约的基(jī)金(jīn)销售机构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合作，无非是(shì)以下(xià)三种情况：一(yī)是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言(yán)，今年(nián)以来权益(yì)市(shì)场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与代销机构(gòu)的(de)合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地(dì)解除合作关系(xì)。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身(shēn)的发(fā)展状况有选择(zé)的(de)与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司，有一(yī)套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模(mó)、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基(jī)金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司(sī)一(yī)年的保有量也没(méi)有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆(fù)盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强的(de)机(jī)构合(hé)作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司(sī)的投研能力(lì)，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基(jī)金研究人士称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其(qí)是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流(liú)量形(xíng)成显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所(suǒ)面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新(xīn)公布的公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更为突出(chū)。截至今(jīn)年(nián)一季度末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益(yì)基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其(qí)非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业(shàng)榜的独立基金销售(shòu)机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的(de)代(dài)销基金(jīn)数量在(zài)7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机(jī)构代销数量(liàng)不足(zú)百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家(jiā)代(dài)销(xiāo)不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些年(nián)来基金销售行(xíng)业分化(huà)更(gèng)趋明(míng)显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国(guó)证券(quàn)监督管理委员会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会决定注(zhù)销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目(mù)前第一家主动注(zhù)销基金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代(dài)理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代(dài)销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如河(hé)南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟(chéng)视天(tiān)下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基(jī)金(jīn)等多家机构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布(bù)注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财(cái)富(fù)基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势(shì)下(xià)，未(wèi)来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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