金(jīn)融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外(wài)投(tóu)资者(zhě)通过北向互换通(tōng)开(kāi)展利率互(hù)换交易在轧差后的(de)名义本金净额每日(rì)不超过人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适(shì)时(shí)调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人(rén)民银行、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生(shēng)品市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证券及km是公里吗，1km等于多少公里期货事务监察委员会(huì)（以下(xià)简称香港证(zhèng)监会）、香港(gǎng)金融(róng)管理局（以下(xià)简称香港金管局(jú)）发(fā)布联合(hé)公告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银(yín)行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所股份(fèn)有限公司（以(yǐ)下简称上海清(qīng)算(suàn)所）和香港场外结算有限公司(sī)（以下简称场外结算公司）开展香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市(shì)场(chǎng)互(hù)联互通合作（以下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初期(qī)先行开通(tōng)“北(běi)向互换通(tōng)”，香港及其他国(guó)家(jiā)和(hé)地区的境(jìng)外投资者可通过(guò)两地基础设施互(hù)联(lián)互通参与内地银行(xíng)间金融(róng)衍生(shēng)品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互(hù)换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通(tōng)”下(xià)的(de)交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说(shuō)明如下(xià)：

　　一(yī)、“北(běi)向互换通(tōng)”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品种：

　　“北向互换通”初(chū)期(qī)可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境内投资者（即互(hù)换通报(bào)价(jià)商）需与外汇交易中心(xīn)签署报价商协议，并为上海清算所利率互(hù)换集中清算业务的清算会员或(huò)该类会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的境(jìng)外投资者为符(fú)合人(rén)民银(yín)行要求(qiú)并(bìng)完成内地银行间债券市场准入备案的境(jìng)外机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的境外投(tóu)资(zī)者需同时申(shēn)请(qǐng)成为场外结算公司的(de)清(qīng)算(suàn)会员或该类(lèi)会员(yuán)的清(qīng)算(suàn)客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排(pái)：外汇交易(yì)中心与(yǔ)人民银行认可的(de)境(jìng)外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和(hé)场外结算公司建立中央对(duì)手方清算机构互联互通，共同(tóng)向(xiàng)境内外投资者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初期(qī)，全部境外投资者通过“北(běi)向互(hù)换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人民km是公里吗，1km等于多少公里(mín)币200亿(yì)元，后续(xù)可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司针对双方清算(suàn)所之(zhī)间(jiān)的(de)风险敞口建立“互换通(tōng)”资(zī)源(yuán)池。初(chū)期，上海清(qīng)算所与场外结算公司(sī)之间(jiān)净头(tóu)寸对(duì)应(yīng)的(de)“互(hù)换通”资源池风(fēng)险敞口(kǒu)设定上限不超过(guò)人民币40亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监(jiān)会和(hé)香港金管局(jú)已就“互(hù)换通”涉(shè)及的跨(kuà)境监管合作(zuò)原则(zé)和具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍生品市场相关事宜(yí)的(de)谅(liàng)解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管(guǎn)机构在(zài)债券及(jí)衍生品(pǐn)市场方面的监管(guǎn)合作安排和联络协商(shāng)机制(zhì)，共同(tóng)维(wéi)护“互换(huàn)通”的正常运(yùn)行、金融市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海(hǎi)清算所和场外结(jié)算公司(sī)应当依法履行(xíng)“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市场各(gè)方有(yǒu)序(xù)开展(zhǎn)“北向互换(huàn)通(tōng)”业务(wù)。清算会员(yuán)应(yīng)当遵守相关监管规定及业务规则，加强内(nèi)部控制，防范(fàn)和控制风险，做好(hǎo)投资者教育和服务，切实(shí)维护投资者合法权益。投(tóu)资者应当充分了解两(liǎng)地市(shì)场法律法规、业务规则和实践操(cāo)作的差(chà)异(yì)，评估和控(kòng)制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开(kāi)展(zhǎn)相(xiāng)关投资。

　　市(shì)场各方应进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换(huàn)通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的投资(zī)者可联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外(wài)结(jié)算(suàn)公司(sī)为参(cān)与(yǔ)做准备。

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