民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖rong>趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企业一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的(de)老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需(xū)求较过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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