民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和裱起来了是什么意思网络用语，裱是什么意思中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄(é)出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意(yì)味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中裱起来了是什么意思网络用语，裱是什么意思国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密集型(xíng)产品的(de)订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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