民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模(mó)大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广交会(huì)参(cān)会(huì)客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮乐字的繁体是几画啊，乐字的繁体是几画字加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客乐字的繁体是几画啊，乐字的繁体是几画字户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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