民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业(yè)所涉及(jí)的规模大(dà)小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映亚磷酸是几元酸怎么判断，硼酸是几元酸怎么判断(yìng)当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部(b亚磷酸是几元酸怎么判断，硼酸是几元酸怎么判断ù)分采购(gòu)商(shāng)已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

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　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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