由此推断，其思(sī)路可能(néng)是想利用(yòng)次高(gāo)端和地产酒来(lái)增加组合的进攻弹性。同(tóng)时，其重仓的另三只(zhǐ)非白酒标(biāo)的为(wèi)爱(ài)美客(kè)、安井食品、海大(dà)集(jí)团，而这三者(zhě)在上一季度(dù)就是(shì)前十中的(de)标的。

　　对此(cǐ)，李(lǐ)晓星在季报中强调(diào)：“复(fù)苏仍然是主线，进入二季度，改善(shàn)弹性会(huì)加(jiā)大。方向(xiàng)上，最看好餐饮相关(guān)链条，白酒、啤(pí)酒、速冻、烘(hōng)培、调味品等供应(yīng)链(liàn)，餐饮的恢复(fù)是确定的(de)；其(qí)次(cì)，看好线下场景恢复(fù)后，需求相(xiāng)对刚性的医美以及(jí)消费医疗板块。”

　　对比来看，公募(mù)老将朱(zhū)少醒这一(yī)季将“喝酒吃药”的主打(dǎ)思路体现得淋漓(lí)尽致(zhì)。白酒方面(miàn)，贵州茅台依然是他的最(zuì)爱，不过他对于另一重(zhòng)仓五粮液有所减持；医药方(fāng)面，他对重仓表现得是(shì)有所取舍(shě)：首先，他选择(zé)加仓(cāng)了“眼茅(máo)”爱(ài)尔眼科，该股(gǔ)升至十(shí)大重仓股的(de)第五位；其次，他(tā)选择小(xiǎo)幅减(jiǎn)持了创新(xīn)药龙头迈(mài)瑞医疗；此外，他(tā)用金域(yù)医(yī)学(xué)替换(huàn)了CXO龙头的药明康(kāng)德，而(ér)新进重仓的(de)前者年内目前(qián)涨幅在(zài)10％一线。

　　众所(suǒ)周知(zhī)，金域医学去年(nián)作为核酸(suān)检测(cè)机构(gòu)，业绩相当亮(liàng)眼；而在后疫情时代，公(gōng)司(sī)主(zhǔ)营回归本源(yuán)后依然亮点众多，作(zuò)为第三方医(yī)学(xué)检验及病理诊断服务商，金(jīn)域医(yī)学近日率先推(tuī)出国(guó)内首(shǒu)个国家药品监督管理局(jú)（NMPA）获批的(de)膀胱(guāng)癌基因(yīn)甲(jiǎ)基化检(jiǎn)测项目，再次(cì)领(lǐng)跑同业。

　　冯明远专(zhuān)注(zhù)赛道细(xì)分机会

　　陆(lù)彬混搭新(xīn)能源TMT

　　刘格菘仍“恋战”光伏储能

　　除(chú)去上(shàng)周率先交卷主打产业(yè)链上游的施(shī)成(chéng)外，本周一(yī)众新能源高(gāo)手中(zhōng)的顶流(liú)冯(féng)明远(yuǎn)所管产品一季(jì)报全(quán)部披露，截至4月19日收盘，目前(qián)他所管理的6只产品维持年内小(xiǎo)幅正(zhèng)收益。当前冯明(míng)远在管基金中，任(rèn)职管理最长(zhǎng)的就是代表作新能源产业股票。从被调(diào)出的三只(zhǐ)产品看，其中斯莱(lái)克的主(zhǔ)营(yíng)与新能源产业链关系不大(dà)。

　　而在新(xīn)进重仓的三(sān)只标(biāo)的中，占(zhàn)比相对最高的就是非传统新(xīn)能(néng)源产(chǎn)业赛道龙头中(zhōng)伟股份，这家主营锂电池正极体研发的公司，主要(yào)产品是三元(yuán)前驱体和四氧(yǎng)化三(sān)钴(gǔ)，从近(jìn)期(qī)发布的年度业绩快报来(lái)看，公(gōng)司的主(zhǔ)营与净利润(rùn)均实现50％以上的逆势(shì)增长。而据《红周刊》对其季(jì)报的全面梳(shū)理，在信(xìn)澳研究优选中还出(chū)现了一只(zhǐ)新的重仓股银邦股份，这(zhè)也(yě)是(shì)一家(jiā)高科技公司，主营业务中(zhōng)有(yǒu)分布式光伏发电(diàn)系(xì)统。

　　在(zài)季报总结(jié)中，他(tā)表示：“本基金的投资主要聚焦在新能源、科技、高端制造等(děng)新兴产业(yè)领域，细(xì)分板块的整(zhěng)体走(zǒu)势(shì)与市场趋(qū)同(tóng)，导致本基金的净值也出现小幅震(zhèn)荡。对于二季(jì)度，展望TMT板块部分公司加入(rù)AI或(huò)数(shù)字(zì)经济等热(rè)门概念的创新，以(yǐ)及半导体和(hé)制造业正经历触底反(fǎn)弹的复(fù)苏，市场整体会逐步回暖(nuǎn)，产生一定(dìng)正面效应。我们(men)会继续在新能(néng)源(yuán)、科技、高端制(zhì)造等主要赛道耕(gēng)耘，深(shēn)挖基本(běn)面扎实的优质(zhì)个股，自下(xià)而上挖掘投资机(jī)会。”

　　相比(bǐ)成名多时的冯明远，2020年股(gǔ)基状元陆彬则是在新能源大潮中快速走红的类(lèi)型。天(tiān)天基(jī)金网显示(shì)，早(zǎo)在去(qù)年底时他就已经是“双二百”的(de)基金经(jīng)理了，而(ér)他在管的7只基金今年(nián)同时段几(jǐ)乎全(quán)线飘红，特别是动态策(cè)略混合年内涨幅超过10％一枝独秀。

　　以他在管的汇丰(fēng)晋信(xìn)低碳先锋股票为例，最新的(de)基金(jīn)一(yī)季报显示，其(qí)重仓的(de)新能源产业链中(zhōng)股票依(yī)然为上(shàng)季的7只，它们(men)分(fēn)别(bié)是宁德(dé)时代、亿纬锂能、天齐锂业(yè)、赣锋锂业、比亚(yà)迪(dí)、雅(yǎ)化集团、华友钴(gǔ)业(yè)，虽然上(shàng)述(shù)标的年初至今表现一(yī)般。但(dàn)他此(cǐ)前曾公开表示，看(kàn)到了新能源类似2019年的投(tóu)资机会。

　　而在季报中，他表示：“从中长期维(wéi)度(dù)看(kàn)，新(xīn)能源产业还(hái)具(jù)备较长的生命周期，不少细分板块还(hái)能(néng)维(wéi)持较(jiào)长时间的高(gāo)速增(zēng)长(zhǎng)，而经过市场的调(diào)整，我们(men)看到行业中的优(yōu)质公司对应2025年的盈利中枢在(zài)当前市值的投资价值。或许，新(xīn)能(néng)源行业的终(zhōng)局如大部分制造业一样是一个竞争充分、利润(rùn)极度(dù)压缩的市场(chǎng)，但在发(fā)展(zhǎn)过程中不少公(gōng)司(sī)一定有一(yī)段(duàn)精彩的(de)旅程。”

　　相比前两位(wèi)，2019年状(zhuàng)元刘格菘今年业绩开局不顺(shùn)，最(zuì)新(xīn)数据(jù)显示目前在管产品年内(nèi)回撤全部超过了10％，以他的(de)代(dài)表作之一的广(guǎng)发小盘成长(zhǎng)来看，基(jī)金一(yī)季报表明他的重仓行业配置(zhì)思路依然首(shǒu)选(xuǎn)新能源。

　　对比分析其(qí)基金相关产品的2022年四季报和一季报，《红周刊》发现他所持有的是完全一致的(de)10只股票(piào)，虽然第一大重仓(cāng)股依然是半导(dǎo)体公司圣邦股份，但(dàn)是整(zhěng)体(tǐ)新能(néng)源的地位似乎(hū)进一步(bù)稳固，比如(rú)晶澳(ào)科技从第三(sān)升至(zhì)第二(èr)位，隆(lóng)基绿能从第六升至第四位(wèi)。同(tóng)时极为罕见的情(qíng)况(kuàng)是，如果按照保留小数两位(wèi)来统计，竟然所有10只标(biāo)的股持仓量与(yǔ)上一季度保持(chí)一致。

　　就此(cǐ)，刘格(gé)菘在基金季报中表示(shì)：“报告期内，基(jī)金的持仓结构并没有进行(xíng)大幅度(dù)的调(diào)整，依然围绕已经(jīng)建立全球比较优(yōu)势的高端制造(zào)产(chǎn)业链布局(jú)。我们对重点持仓(cāng)的光伏、储能、新能源车(chē)方向保持(chí)相对乐观，投(tóu)资中相信基本面优(yōu)秀和增量价(jià)值积累(lèi)的公(gōng)司。经(jīng)过调整(zhěng)，行业估值水(shuǐ)平已在历(lì)史低位(wèi)，产业链的变化在市场定价中(zhōng)未(wèi)被充分认知和体现。”

　　鲍无可加仓(cāng)中国移(yí)动(dòng)

　　姜诚精(jīng)准布局中国铁建

　　余(yú)广新进重仓海(hǎi)油、移动

　　除(chú)去高举(jǔ)“PB—ROE大旗”的(de)丘栋荣外，中泰资管的姜诚是近几年(nián)出镜相对较多的(de)基金(jīn)经(jīng)理，而(ér)他的业绩(jì)特别(bié)从去年(nián)迄今颇为抗打。2023年(nián)年初以来，在他所管(guǎn)理(lǐ)的8只基(jī)金(jīn)中，除去刚满两个(gè)月的中泰元(yuán)和价(jià)值精选不纳入统计外，其余7只基金均实现了正收(shōu)益(yì)，特别是兴诚价(jià)值(zhí)一年持(chí)有的(de)收益率接(jiē)近了14％，同时还有两只基金净值增长也超过(guò)了(le)10％。

　　具体以(yǐ)兴诚价值一年为例(lì)，对比(bǐ)基(jī)金四季报和今年一季度可以看出，姜(jiāng)诚实际上只是微(wēi)调了一(yī)个席位，而(ér)新调(diào)进(jìn)来的中国铁建恰好就是中字头(tóu)中的(de)典型代表(biǎo)公(gōng)司，该股从年初至今上涨超过(guò)了(le)40％。由此，该基(jī)金所重(zhòng)仓(cāng)的中字头公司达到了四家。而从相关标的的(de)年内(nèi)涨跌幅来看(kàn)，表现最(zuì)好的是游戏股(gǔ)吉比(bǐ)特(tè)，最(zuì)新该股年内上涨达到了66％。

　　而在(zài)季报中(zhōng)，他(tā)不仅(jǐn)谈到了坚守的价值投资，同时也谈到了今年大热的AI：“在(zài)海量(liàng)信息中，我们需要重点关(guān)注长期(qī)因素，淡化短期(qī)因素。人工智(zhì)能的(de)发展是一个长期因素，我(wǒ)们还(hái)没有足(zú)够的把握去(qù)捕捉到它带来的投资机会(huì)，但可以尽量回避它带(dài)来的伤害。以尽可能低(dī)的价格买尽(jǐn)可能好的资(zī)产是我(wǒ)们(men)的投(tóu)资目(mù)标(biāo)。好资产的标(biāo)准是活(huó)得久(jiǔ)、站得牢、竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势维持得(dé)长、平均净资产收益率高，以及在好的公司治(zhì)理加持(chí)下能够(gòu)把长期利润转化为诱(yòu)人分(fēn)红。”

　　首季接(jiē)受(shòu)过(guò)《红周刊》专(zhuān)访(fǎng)的鲍无可，其投资风格同(tóng)为公募中(zhōng)少(shǎo)数的深(shēn)度价值(zhí)。天天基金网显示，2023年年初以来，他(tā)所(suǒ)管理(lǐ)的基金(jīn)全线飘红，6只产(chǎn)品年内净值增长(zhǎng)率(lǜ)全部超(chāo)过了10％。以他任职回报(bào)最(zuì)高的(de)景顺(shùn)长城(chéng)能源(yuán)基建为例(lì)，能够清晰地看到(dào)其偏爱高估息和(hé)低(dī)估值类股票的痕迹。

　　一季报显(xiǎn)示，鲍无(wú)可当季加(jiā)仓中国(guó)移动大约(yuē)15万(wàn)股，从而使该股(gǔ)从(cóng)上(shàng)一季的第三重仓升至第二重(zhòng)仓，不过中国电信却退(tuì)出(chū)了前一季的前十。同时他加仓了川投能源、紫金矿业、华能水电，新近重仓了铜陵(líng)有(yǒu)色和神(shén)火(huǒ)股份，表明了其对这一(yī)类资源股格外垂(chuí)青。此外，他对于小众的中南传(chuán)媒和凤凰传媒依然(rán)持续青睐。

　　在基金(jīn)季报中(zhōng)，他表示基(jī)金仓位基本稳(wěn)定，主要增加了有色行业配置。“当下是AI发展初期，中(zhōng)国企业处于落后位置(zhì)，无论是AI核心模型的(de)研发(fā)、新型商业(yè)模式的迭代以及(jí)底(dǐ)层(céng)芯片制造，我们都希(xī)望国(guó)内(nèi)企业能在不(bù)远的将来迎头赶上。近期而言尽管我们认为AI非常重要，但当前A股市(shì)场基本(běn)上是基于美(měi)股映(yìng)射在炒作相关题材(cái)，对于这(zhè)样的行情，需要(yào)对其(qí)可持续性保持审慎态度。”他直言不讳。

　　而(ér)同在景(jǐng)顺长城的基金经理余广是(shì)2012年的(de)公募状(zhuàng)元，目前其担(dān)任基金(jīn)经理(lǐ)也接近了13年。当前(qián)，其在管的产品为(wèi)4只，它们分(fēn)别是核(hé)心(xīn)竞争力、核心招景(jǐng)混合、核(hé)心(xīn)中景一年、核心优(yōu)选一(yī)年，从今年(nián)的表现来看，虽然所管产品涨幅(fú)不大，但也整齐划一地实现了正(zhèng)收益。

　　以任职(zhí)回报翻四倍的核心(xīn)竞争力为例，第一季度他在前(qián)十中调仓了四个(gè)席位，其中新(xīn)进的公司(sī)半数为中(zhōng)字头，它们就是中国(guó)海油和中(zhōng)国(guó)移动(dòng)，与它们携手进入的还有安徽合力和紫金(jīn)矿业。而这样的(de)调整(zhěng)立(lì)竿见影，除去两只中字(zì)头外，后两者年内的涨(zhǎng)幅也是超过(guò)了30％。此外，当季(jì)被其提(tí)拔为第一重(zhòng)仓的电动车龙头爱玛科技，年内迄(qì)今的(de)涨幅也是接近30％一线。

　　对此(cǐ)，他在季报中的(de)总结(jié)与“中特估(gū)”基本吻(wěn)合(hé)：“基金坚持自下而上(shàng)，看重(zhòng)公司基本面，注重公司的核心(xīn)竞争力、高(gāo)品质(zhì)、长(zhǎng)期发(fā)展，以(yǐ)合理或偏(piān)低的估值(zhí)水平买(mǎi)入持有。在经(jīng)济复苏和企业盈利修(xiū)复的预(yù)期下(xià)，我们(men)较为(wèi)看好今年的权(quán)益(yì)市场，特别是前期(qī)调整较(jiào)为充分，估值较为低估(gū)的多行业的龙头公司(sī)。”

　　郑巍山(shān)重(zhòng)仓(cāng)股多只翻倍

　　胡(hú)宜斌新(xīn)进重仓寒武纪

　　黄兴亮布局中微(wēi)公司

　　与蔡嵩松(sōng)同期成名的郑巍(wēi)山今年业绩优异，特(tè)别是其去(qù)年3月接手的银河智联(lián)主题净值快速拉升，截至本周四(sì)的年内(nèi)涨幅已经超过45％，这一水(shuǐ)平甚至超(chāo)过了他的成名(míng)作银河创新成长。从郑巍在管基金的(de)当季重(zhòng)仓行业风格来看，除去银河和美生活还有较强(qiáng)的新能源(yuán)属性外，其余产品几乎(hū)一边倒地偏向了TMT领域。

　　就(jiù)以智(zhì)联(lián)主题为例分析(xī)，最新的十大重仓股除去(qù)用(yòng)友网络和海(hǎi)康威视外，年(nián)内最(zuì)新(xīn)的涨幅全部超过了30％，特别(bié)是海光信息、中科曙光、卓(zhuó)易信息、大(dà)华股份均已实现了涨幅(fú)翻番，而这四(sì)只(zhǐ)标的均是第一(yī)季度新近重仓的(de)公司。同时，郑巍山(shān)所保留的上一季(jì)重(zhòng)仓股仅有金山办公和国(guó)网通信。对比来看被调(diào)出(chū)的(de)标的，中国长城、中望软件、中国软件(jiàn)等明(míng)显(xiǎn)涨幅(fú)稍逊(xùn)一筹。

　　有趣的是，郑巍山在季报(bào)总结(jié)中仅仅是寥寥数(shù)语：“本基金严格执行基金(jīn)合同的配置范围，切合主(zhǔ)题，主要(yào)围绕智(zhì)慧(huì)智联、信息技术等的概念范畴展开。一季度智联主(zhǔ)题继(jì)续(xù)增加了软件服务、信息技(jì)术的配置(zhì)比例。围绕数字经济和新的(de)信息技术应用展开投资。二季度，将会(huì)继续(xù)围绕(rào)信息技(jì)术、数字经济的范畴展开投资(zī)。”

　　当年与这两位一度遭遇非议人物同期成名的还有华安胡宜斌，作为当年公司力捧的(de)三位(wèi)基金经理中(zhōng)最(zuì)年轻者，他可谓是少年(nián)得志，但后来所管产品几经(jīng)浮沉，好在今年(nián)卷(juǎn)土重(zhòng)来。天(tiān)天(tiān)基金网(wǎng)数据显示(shì)，年内他所管理的7只基金全部(bù)涨幅超过(guò)20％，其中(zhōng)表现最好的还是(shì)他(tā)的(de)成名作(zuò)华安媒体互联网混合。

　　具体聚焦该(gāi)基金，我(wǒ)们发现他所保留的上(shàng)一个季度重仓(cāng)股只有王府(fǔ)井(jǐng)和华大九(jiǔ)天(tiān)，而将剩余的八个席(xí)位全(quán)部更换(huàn)。从最新的标的来看，这其中就有近期大火的芯(xīn)片新贵(guì)寒武(wǔ)纪。从新(xīn)进重仓(cāng)标的(de)年内表现来看，其中(zhōng)中文在线(xiàn)的年内涨(zhǎng)幅已(yǐ)经超过了180％，值得买(mǎi)、浙数文化、美亚柏(bǎi)科等标的年内涨幅也(yě)是超过了50％。对(duì)比来看，他所剔除的锦江酒店、首旅(lǚ)酒店、中国平安(ān)等公司，目前年内至今(jīn)仍然体现为股(gǔ)价(jià)下跌。

　　至于大幅调(diào)仓原因，他表示：“当(dāng)下我国(guó)仍处(chù)经(jīng)济结构转(zhuǎn)型(xíng)时期，我们相信(xìn)未来科技创(chuàng)新和(hé)消(xiāo)费升级仍将成为(wèi)经济(jì)总量(liàng)增长核(hé)心驱动(dòng)力，围绕产(chǎn)业创新、尖端技术突(tū)破、新材料(liào)、新能(néng)源、新消费等领域仍将诞(dàn)生大量投资机会，在策(cè)略上(shàng)，我(wǒ)们已将(jiāng)挖掘、发现和配置基金(jīn)合同主题范围(wéi)内的(de)科技(jì)创新和受益于国民经济持(chí)续增长(zhǎng)的消费及原(yuán)材料放在前(qián)所未(wèi)有高度。”

　　而(ér)当年一并成名的万(wàn)家基(jī)金名将黄(huáng)兴(xīng)亮，2023年一季度同样强(qiáng)势回(huí)归。天天基(jī)金网(wǎng)数据显示，他目前(qián)在管(guǎn)的(de)基(jī)金年内除去QDII外，涨幅全(quán)部超过了(le)10％。特别是(shì)万(wàn)家科技创(chuàng)新(xīn)迄(qì)今的年(nián)内涨幅超过了25％，具(jù)体来分析(xī)他(tā)的成(chéng)名作万家(jiā)行业优选。

　　基金一季报显(xiǎn)示，黄兴亮(liàng)仅(jǐn)仅是做出(chū)了一处调整，也就是用中微公司替代(dài)了四季度末的兆易创(chuàng)新。但(dàn)就是(shì)这只(zhǐ)新(xīn)进标(biāo)的，目前年(nián)内的涨幅已经超过90％，与保留重仓中年内涨幅超过(guò)70％的(de)金山办(bàn)公交相辉映。对于(yú)当季度的调仓，黄兴亮表(biǎo)示：“本(běn)基金增持了机器(qì)视觉和医疗器械行业的部分个股，相应地略微(wēi)降低(dī)了半导体行业的持仓。截(jié)至季(jì)度末(mò)，基金(jīn)持仓仍(réng)以计算(suàn)机软件和(hé)半(bàn)导体行(xíng)业为(wèi)主，总体风格偏成长。”

　　邹曦超限(xiàn)重仓恒立液压(yā)

　　陈良(liáng)栋布局消费电子“半壁江山(shān)”

　　从基金一季报来看，这些相对低调的(de)领域也开始越(yuè)发(fā)受(shòu)到明星基(jī)金经理(lǐ)们的追捧，比(bǐ)如融通(tōng)基金(jīn)的明(míng)星基金经理(lǐ)邹(zōu)曦，这位任(rèn)职已经逼近(jìn)15年半的(de)老(lǎo)将善战(zhàn)周期，目(mù)前(qián)在(zài)公司仍(réng)然管理6只基金产品，其代表作是2012年(nián)开始(shǐ)管理、迄今任职回(huí)报超过(guò)180％的(de)融通行业景气。

　　从(cóng)新(xīn)出(chū)炉(lú)的季报来(lái)看，在(zài)上一季度没有单一标的持仓比例超限后，这一季度头三大重(zhòng)仓(cāng)股竟然全(quán)部超过(guò)10％的比例(lì)上限(xiàn)，它们分别是(shì)恒立液(yè)压(yā)（10.50％）、华发(fā)股(gǔ)份（10.23％）、招商蛇口（10.12％）。再(zài)叠加考虑后面重仓中(zhōng)的汇川技术和安徽合力(lì)，虽然去年(nián)下半年以(yǐ)来重仓中就没有了三一重工，但实(shí)际上(shàng)在当季(jì)的重仓行业中(zhōng)，机械制造是(shì)仅(jǐn)次于房地产(chǎn)的第二行业。

　　对于调仓的思路，他在季报中就表示：“本季(jì)度增加(jiā)了(le)工程机械、家居、顺周期装备、医药等行业的配置。目前组合配置偏向周期价值，同(tóng)时保(bǎo)持(chí)了科技(jì)、消(xiāo)费板(bǎn)块的适度配(pèi)置。组合结构主要围绕(rào)国内(nèi)经(jīng)济稳增长的主线展开(kāi)，相关配置集(jí)中在优(yōu)质房(fáng)地产股、地(dì)产产(chǎn)业链，以及顺周期(qī)装备(bèi)等(děng)板块。”此(cǐ)外，虽(suī)然未进(jìn)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)前十，但朱少醒(xǐng)对机械制造的(de)兴(xīng)趣也越来越浓，例如(rú)兰石重装年报的(de)十大流通股股东中，富国(guó)天(tiān)惠(huì)新进上榜排(pái)名(míng)第六位(wèi)。

　　而长(zhǎng)城基金的明星基金(jīn)经理陈良栋，其在圈内以善战高(gāo)端制造(zào)板块闻名，目前他(tā)在公司所管理的产(chǎn)品数达到了6只(zhǐ)，尤其是他参与(yǔ)管理的长城科创板两年定开业绩亮眼，最新年内涨幅(fú)超(chāo)过18％。

　　以陈良栋独自(zì)管理(lǐ)时间最(zuì)长的长(zhǎng)城新兴产业(yè)为例，可(kě)以看到一季(jì)度与众不同(tóng)的一(yī)点是，消费电子赛道股(gǔ)票在其中占据(jù)明显的数量优势。具体说来，虽然在基金十大重仓(cāng)中不见耳(ěr)熟(shú)能详的龙头立讯精密，但(dàn)大体包(bāo)括华测导航、东山精密、电连技术、和而泰、科大讯飞(fēi)都能被划(huà)入到消费电子的大范畴中，也就是说(shuō)其占据(jù)了十大(dà)重仓中的(de)半边天。

　　他解释了看好的原因：“预(yù)期今年下半年或明年，消费电子会有一个触(chù)底回升(shēng)的(de)过程。如果叠加在汽车产业(yè)链(liàn)上的布局，我判断可能对收入利润(rùn)拉动更大。消(xiāo)费电子(zi)的复(fù)苏(sū)可能只是一个周期的因素。”而种种因素显示，目(mù)前(qián)该(gāi)板块去库存可能也进入到尾声阶段，接(jiē)下来苹果新品推出(chū)或是行业复(fù)苏契机。

　　而在高端制造(zào)这(zhè)一领域中，还(hái)有不可忽视(shì)的一环(huán)就(jiù)是军工装备。同(tóng)时作为成长股三大主阵(zhèn)营“新半(bàn)军”中的(de)重要一级，军工虽然很难(nán)有(yǒu)持续性的表现(xiàn)，但也隔(gé)三(sān)差五会有亮(liàng)眼的输出，而华夏的少(shǎo)壮派基金经理(lǐ)万方方，是圈(quān)内少数同(tóng)时管(guǎn)理两只(zhǐ)军工主题的基(jī)金(jīn)经理。

　　以万(wàn)方方管理(lǐ)时间最(zuì)长的军工安全混合为例(lì)，实际上一季(jì)度他仅在(zài)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中(zhōng)做(zuò)出了(le)一处调(diào)整，也就(jiù)是用昊华科(kē)技替代了上一季的新雷能。从整(zhěng)体(tǐ)10只标的所属(shǔ)细分来看(kàn)，明显中航系乃至(zhì)航(háng)空航天(tiān)赛道占据(jù)优(yōu)势。而这(zhè)一思路在他管理(lǐ)的高端装备龙头乃至(zhì)全市场基金中都体现得颇为明显。进一步对(duì)照两只军工(gōng)主(zhǔ)题产品，《红周刊》发(fā)现重(zhòng)叠的公司(sī)有八家，惟二的区别是高(gāo)端装(zhuāng)备(bèi)龙头中用复旦(dàn)微电和西部超导替代了前者中(zhōng)的钢研高(gāo)纳和昊华科技。

　　他在季报中(zhōng)的阐述思路清晰：“着重探究未来(lái)两(liǎng)年确定性(xìng)的产业趋势和(hé)高增(zēng)长的细分(fēn)赛道，组合构建从(cóng)2023年全年维度在高(gāo)确定性的航空发动机(jī)赛道、景气度(dù)弹性潜(qián)力较高(gāo)的航天导弹(dàn)产业链(liàn)、航空装备平台型企业以及技(jì)术(shù)禀赋和(hé)壁(bì)垒高筑的新材料领(lǐng)域重(zhòng)点投入。”

　　（本文已刊发于4月22日《红周(zhōu)刊》，文中提(tí)及个股仅为举例分析，不做(zuò)买(mǎi)卖推荐。）

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 流量是gb大还是mb大，gb和mb谁大一点