今年(nián)以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构被基金(jīn)公司(sī)解约的(de)情(qíng)形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基(jī)金代销机构解(jiě)约的(de)公告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机构(gòu)类(lèi)型看(kàn)，中小型独(dú)立(lì)基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基金公司与基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构之间的(de)合作本就(jiù)是(shì)双向选择，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是降本(běn)增效(xiào)的(de)主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公告(gào)称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再(zài)代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公(gōng)司(sī)不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购(gòu)等(děng)基(jī)金(jīn)买入的相(xiāng)关业务(wù)，只保留赎回业(yè)务(wù)，直(zhí)至所有施为什么读yi什么意思，施怎么读啊客户赎(shú)回(huí)全(quán)部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与民商基金的基金销(xiāo)售合(hé)作(zuò)，上银(yín)基(jī)金则于(yú)2月终止与该机构的(de)合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报(bào)记(jì)者统计，截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终(zhōng)止合(hé)计7家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止了(le)合计6家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这其中包括独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除(chú)合作关(guān)系的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作(zuò)关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和(hé)基金代销(xiāo)机构解除合作关(guān)系，目前(qián)已累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年(nián)2月和3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解(jiě)约(yuē)的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着(zhe)代销机(jī)构数量增多(duō)及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司(sī)对(duì)于代销(xiāo)机构(gòu)的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基金代(dài)销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无非(fēi)是以下(xià)三(sān)种情况：一是基金销量(liàng)一直(zhí)得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金公司整体基(jī)金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生(shēng)改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合(hé)作(zuò)机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的(de)处罚，就会(huì)很果(guǒ)断地(dì)解(jiě)除合作关系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合(hé)作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司(sī)，有一套(tào)完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法(fǎ)，比如(rú)基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立时(shí)间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合作后，需要(yào)对接系统，每年要付(fù)出系统(tǒng)维护成本，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的(de)保(bǎo)有量也(yě)没(méi)有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据该负责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也(yě)有相当一(yī)部(bù)分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公司希(xī)望能(néng)有销(xiāo)售能力强的机构(gòu)合(hé)作，头(tóu)部(bù)代销机构也会对基(jī)金公(gōng)司的施为什么读yi什么意思，施怎么读啊投(tóu)研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基金研究人(rén)士称，目前基金代(dài)销的机构主要(yào)分为(wèi)银行、第(dì)三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近(jìn)年(nián)来(lái)，马太(tài)效应依然是基(jī)金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新(xīn)公(gōng)布的公(gōng)募基(jī)金销售保有量数(shù)据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流(liú)量优(yōu)势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公(gōng)募基(jī)金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排(pái)在末位(wèi)的(de)泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其(qí)非(fēi)货(huò)币(bì)市场公募(mù)基金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独(dú)立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代(dài)销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代销数(shù)量不足百只。而(ér)在(zài)115家独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行业分化(huà)更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会提交了(le)注(zhù)销公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》施为什么读yi什么意思，施怎么读啊《公(gōng)开募集证(zhèng)券投资基金销售机(jī)构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关(guān)规定(dìng)，中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目(mù)前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照的保险代(dài)理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构由于经(jīng)营(yíng)困(kùn)难等原因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天(tiān)下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是(shì)由于违(wéi)规等原(yuán)因(yīn)被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局(jú)发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基(jī)金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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