今(jīn)年以来基金代(dài)销机构被基金公司(sī)解约(yuē)的(为什么懂手机的人都不用华为de)情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司发(fā)布(bù)与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解约的公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中小型(xíng)独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公司与基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合作本(běn)就是双向选择(zé)，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗下(xià)基金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得(dé)注意的是，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了(le)与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机(jī)构将不再代(dài)理销售公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布(bù)公告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公(gōng)司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。自公告(gào)之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的相关业务(wù)，只(zhǐ)保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的(de)基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机(jī)构的合作(zuò)关系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新增(zēng)与民(mín)商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中(zhōng)国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有(yǒu)18家基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基(jī)金销售机构(gòu)的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包(bāo)括(kuò)1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布终(zhōng)止了(le)合计(jì)12家基金代销机构(gòu)的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金(jīn)解除合(hé)作关系的基金(jīn)公(gōng)司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计(jì)解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述(shù)被(bèi)解(jiě)约的基金销售机(jī)构多为(wèi)中小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)表(biǎo)示(shì)，随着代销机构数量增(zēng)多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年(nián)公募基金公司对于(yú)代销机构的选择(zé)标准也(yě)在提高。在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的(de)合作，无非(fēi)是以下三(sān)种情况(kuàng)：一是基金销量一直(zhí)得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金公司整体基金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言(yán)，今年以来权(quán)益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难(nán)也(yě)加(jiā)速(sù)了对(duì)尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多(duō)销售(shòu)合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代(dài)销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是市场(chǎng)化(huà)的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公(gōng)司会依据(jù)自身的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基(jī)金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作等(děng)都(dōu)是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每年要付出系统维护(hù)成本，很多(duō)销售公司一年的保(bǎo)有量也(yě)没(méi)有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成本(běn)。”据该负(fù)责人透露，即便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当(dāng)一(yī)部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基(jī)金(jīn)公司与基金代(dài)销机构的合作是双向(xiàng)选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规模(mó)，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称(chēng)，目前基金代(dài)销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为银行(xíng)、第(dì)三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固收类产品的(de)服(fú)务，第(dì)三(sān)方销(xiāo)售渠道(dào)线上渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互(hù)联网平(píng)台流(liú)量(liàng)形(xíng)成(chéng)显著(zhù)护城河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将更加夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基(jī)金销售市场，主要还(hái)是在银行渠(qú)道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作(zuò)为(wèi)后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依(yī)然是基(jī)金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流量优势继(jì)续发力，银(yín)行(xíng)、三(sān)方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立(lì)基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势(shì)更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模(mó)前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市(shì)场公(gōng)募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾(téng)安(ān)基金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公司，其非(fēi)货(huò)币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金保有规(guī)模为(wèi)54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售机构(gòu)的(de)代(dài)销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行业(yè)分化更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公司向中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可(kě)法》《证券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金销售机(jī)构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局(jú)挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有限公司公募证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也(yě)是目(mù)前第一(yī)家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌(pái)照的保险代理公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来(lái)，有不少基(jī)金代销机构由于经营(yíng)困难(nán)等原(yuán)因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)为什么懂手机的人都不用华为基(jī)金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息(xī)，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路基(jī)金、大(dà)泰金石基金(jīn)等第(dì)三(sān)方代销(xiāo)机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　为什么懂手机的人都不用华为c="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092107016.png">

　　编辑：舰长(zhǎng)

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