大家好，简单(dān)看一个基(jī)金经理，把新能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论一(yī)个基(jī)金经理(lǐ)，海富通(tōng)的吕越(yuè)超老师。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的海富通股票(piào)混合来看(kàn)，截至去(qù)年年底，持仓基本(běn)为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到(dào)了今年一季(jì)度末，已经基本清(qīng)仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通(tōng)股票混合(hé)外，其他三只产品也基本(běn)重仓(cāng)了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中，本基(jī)金总体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新(xīn)能 源板块的(de)配置权(quán)重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组(zǔ)合(hé)调(diào)整(zhěng)取得了明(míng)显(xiǎn)的(de)超(chāo)额收益(yì)。

　　另外，他(tā)称，中(zhōng)国特色估值体系(xì)所代表的传(chuán)统实体行业正在被市场一部(bù)分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为市场(chǎng)最有持续性的一条结(jié)构主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今年以来(lái)均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块(kuài)后市怎(zěn)么(me)走？

　　中信(xìn)证券认为，无功不受禄什么意思，无功不受禄下一句该怎么回答对方ng>AI主题板块在短期高(gāo)度依赖(lài)交易(yì)，阶段性失去(qù)靠配置获(huò)取(qǔ)超额回(huí)报的特(tè)征。TMT板块成交占全市(shì)场比(bǐ)重超40％的(de)天数已累计(jì)达到22天，上一次出现(xiàn)持续(xù)成(chéng)交占比(bǐ)超过40％的板块是(shì)2021年(nián)7月底的电力设备及新(xīn)能源，持续约28个交易(yì)日，在此(cǐ)期间新(xīn)能源ETF累计(jì)收(shōu)益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计(jì)回报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征(zhēng)，尽管热(rè)闹，但(dàn)不赚钱。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创(chuàng)芯(xīn)片无功不受禄什么意思，无功不受禄下一句该怎么回答对方ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成交了(le)5.41万亿元，但总(zǒng)市(shì)值反而(ér)减少了(le)6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低约(yuē)5.4％，是(shì)典型的(de)减(jiǎn)量(liàng)博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大(dà)年(nián)通常(cháng)分为“春季躁动(dòng)”“获利回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻(gōng)势”“获利(lì)了结”四波行情，春季(jì)躁动后往往(wǎng)会(huì)有一波明显的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加仓是最佳策略，因为(wèi)往往(wǎng)后续盛夏攻势大(dà)概率创新高。如果今年在业绩披(pī)露期结束(shù)后，随着AI+无功不受禄什么意思，无功不受禄下一句该怎么回答对方/数字经济/自主可(kě)控等大产业趋(qū)势以政府支持(chí)力(lì)度(dù)进一步加大、资本开(kāi)支增加、订单增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会(huì)重回上(shàng)行趋(qū)势，进入盛(shèng)夏(xià)攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰(tài)证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成本轮调(diào)整标志着AI等高位板块(kuài)或阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年(nián)阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基本(běn)形成。本次(cì)大幅调(diào)整主要还(hái)是因为(wèi)在(zài)AI相(xiāng)关(guān)板块(kuài)市场情绪处于极(jí)值的(de)情(qíng)况下(xià)，叠加(jiā)上述(shù)基本(běn)面风(fēng)险因素逐步发酵，市场内生调整(zhěng)需求出现(xiàn)集中(zhōng)释放。就资本市(shì)场而言(yán)，或代表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

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