财联社4月30日讯（编辑 笠晨）碳(tàn)酸锂迎(yíng)来一波久违(wéi)的(de)反弹，据上海(hǎi)钢(gāng)联发(fā)布(bù)数(shù)据显示，4月(yuè)28日电池级(jí)碳酸锂涨(zhǎng)5000元(yuán)/吨(dūn)，均价(jià)报(bào)18.9万元/吨，继(jì)上周五开始止跌企稳四个(gè)交(jiāo)易日后价格连续两(liǎng)日(rì)上涨。暖意(yì)也提前传导到A股，锂矿股本(běn)周(zhōu)三表(biǎo)现强势(shì)，融捷(jié)股份一度涨停，雅化集团和永兴(xīng)材(cái)料最高(gāo)涨(zhǎng)超9％、中矿资源(yuán)和盛(shèng)新(xīn)锂(lǐ)能一度涨超7％、赣锋锂业和(hé)天(tiān)齐锂(lǐ)涨业盘(pán)中均涨超(chāo)5％。

　　碳酸(suān)锂(lǐ)反弹的原因之一是上海(hǎi)车每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办展有望(wàng)带动(dòng)购车需求预期的提振(zhèn)。乘联会秘(mì)书(shū)长崔东树表(biǎo)示(shì)，上海车展将(jiāng)让消费(fèi)者感受到汽(qì)车消费的火热，提升(shēng)消费(fèi)信(xìn)心，也(yě)提(tí)振士气。国泰君安表示，此前(qián)车企大幅降价(jià)导(dǎo)致(zhì)消费(fèi)者对电动(dòng)车的观望心态有望逐(zhú)渐改善(shàn)，市场开始(shǐ)预期5月需求回暖。

　　有电池企(qǐ)业人士提(tí)到，目前(qián)磷酸铁锂电池的价(jià)格已经逐渐稳定，且在谈价(jià)策(cè)略上以企稳为主(zhǔ)，不太可能(néng)进(jìn)行降价。但未来(lái)，止跌信号能否持续稳(wěn)定，受多(duō)方因素影响(xiǎng)。有产业人士(shì)分析称，乐观(guān)来看，国内动力(lì)电(diàn)池厂商清库存工作或到5月(yuè)完(wán)结，届时(shí)电池厂商库存水平有望逐步恢复至健康水平(píng)，并带动上游材料采购，进而对(duì)碳(tàn)酸(suān)锂价格起(qǐ)到支(zhī)撑作用。

　　据鑫(xīn)椤资讯近(jìn)日调查的(de)情况看，一些(xiē)电(diàn)池龙头(tóu)企业5月(yuè)份每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办的排产预计将(jiāng)环比(bǐ)增长(zhǎng)20-30％，一些中小企业由于(yú)前期基数(shù)较低(dī)，环(huán)比增幅(fú)更是高达50％以上。其中(zhōng)，亿(yì)纬锂能(néng)在(zài)4月26日(rì)的业绩说明(míng)会上(shàng)表示(shì)，5月份开始会全(quán)面(miàn)恢复生产，排产相比一季(jì)度(dù)会有(yǒu)明显的提升(shēng)。由此可(kě)见(jiàn)，碳酸(suān)锂市场需求回(huí)暖已是(shì)大势所(suǒ)趋。

　　另(lìng)有观点认(rèn)为，此次碳(tàn)酸锂(lǐ)价格属(shǔ)于阶段性反弹还是(shì)底部反转(zhuǎn)，目前仍难以(yǐ)判断。“一方面需(xū)要观察下游库存(cún)状况，另一方面还需要看(kàn)终端需求是否真正回暖，”华南一(yī)家(jiā)主(zhǔ)流(liú)锂盐厂商内部人(rén)士此前对财联社记者表示。该人(rén)士(shì)表示，电池厂商实际上从去年四季度开始便启动大规模去(qù)库(kù)存举措，这(zhè)一举措在一季度实际上(shàng)已经(jīng)有所反(fǎn)映。

　　不过进入(rù)4月中(zhōng)旬以(yǐ)后，相关电池(chí)厂(chǎng)商提到，目(mù)前库存(cún)已恢(huī)复至健康(kāng)水平，此前暂停的产线也已(yǐ)经逐(zhú)渐复产。特别是针(zhēn)对磷酸铁锂电(diàn)池(chí)库存(cún)，有业(yè)内(nèi)人士(shì)直言(yán)，相关库(kù)存基本出清(qīng)，后续将根据公(gōng)司规划，逐(zhú)步进行补货。作为(wèi)锂电产业的风向标(biāo)，宁德时代一季度报告显示，其库(kù)存金额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿元(yuán)，环比下(xià)降16.5％。从绝对金额来看(kàn)，宁德时代的库存已经(jīng)退回(huí)到2022年(nián)第(dì)一季度的(de)水平。材料价格(gé)和(hé)库存水平，两项关键的指(zhǐ)标也构成锂(lǐ)电产业走向(xiàng)的关键，随价格企(qǐ)稳以及库存水(shuǐ)平恢复健康，将带动锂电产(chǎn)业恢复稳定。

　　▌市场激辩(biàn)未来(lái)锂盐价(jià)格(gé)走向 最乐(lè)观者预判涨回25万元/吨 最(zuì)悲观者全年(nián)看(kàn)跌至10万以下

　　碳酸锂价格在不到半(bàn)年(nián)时间跌(diē)去超过(guò)2/3，也(yě)引起了市场(chǎng)热议。就在(zài)26日召开的中国汽车动力电池产业(yè)创新联(lián)盟2023年度(dù)大会上，中国汽车工(gōng)业协会常(cháng)务副会(huì)长付(fù)炳锋指出，国(guó)内动力电(diàn)池行业仍然存在(zài)一些问题，包括电池产业链分(fēn)工，价(jià)值链分配问题。“原材料短期大幅下(xià)降也不(bù)是(shì)正常的现象，”他直(zhí)言。在他看来，原材料(liào)适(shì)当涨价是正常现(xiàn)象，行业要以之前大幅(fú)涨(zhǎng)价为教(jiào)训，保证价值链的(de)合理(lǐ)分配，避免大起大落(luò)。

　　据财(cái)联社不完(wán)全(quán)梳理(lǐ)，这(zhè)些业内(nèi)人士和分析(xī)师近期对锂(lǐ)盐价格未来走势进(jìn)行预判(pàn)并阐述具体逻辑，汇总(zǒng)如下：

　　以碳酸锂(lǐ)价格反弹为(wèi)信号，一(yī)系列的数据验证锂(lǐ)电产业拐点(diǎn)或已(yǐ)经到来。分析人士指出(chū)，此前锂电产业进入调整阵痛期，主要在于下游车市短期需(xū)求下滑，叠(dié)加中(zhōng)游扩产迅速(sù)从而在需(xū)求(qiú)表(biǎo)现(xiàn)上提前透支碳酸锂(lǐ)的未(wèi)来增长(zhǎng)空间。进而导致，碳(tàn)酸(suān)锂价格持续下(xià)跌，中游电(diàn)池厂商集体进入清库存(cún)阶段。从上(shàng)游材料(liào)价(jià)格变化来看，近(jìn)期碳酸锂价格率先实现反弹。更值得注意的是，在锂电产业链，包括(kuò)六氟磷酸锂、人造石墨(mò)、极片粉等系列材料价格也出(chū)现(xiàn)企(qǐ)稳甚(shèn)至(zhì)反弹的局面。

　　作为锂(lǐ)电(diàn)产业拐(guǎi)点的(de)另一关(guān)键指标(biāo)，中游电(diàn)池厂商的(de)库存也已经逐步(bù)恢复至健康水平。据(jù)高工锂电了解(jiě)，目前中游电(diàn)池厂商库存水位回退，此前部(bù)分(fēn)电池厂(chǎng)商(shāng)暂停的生产线已经(jīng)重启生(shēng)产。在(zài)采(cǎi)购方(fāng)面，电池厂商和(hé)下游车企(qǐ)已陆(lù)续重启订单，带动产业(yè)需求回暖(nuǎn)。从终端新能源汽(qì)车市场(chǎng)表现上看，年(nián)初的市场恐慌(huāng)情(qíng)绪主(zhǔ)要来自车市(shì)的需求腰斩(zhǎn)。但从整(zhěng)体(tǐ)一(yī)季度新能(néng)源汽车(chē)销量(liàng)数据来(lái)看，其月销(xiāo)量逐步攀升并且回暖速度超过(guò)往年。随着二三季度到来，车市逐渐转入(rù)销售旺季，也将进一(yī)步带动锂电产业(yè)中上游(yóu)的订单需求。加上5月(yuè)份(fèn)临(lín)近，企(qǐ)业重(zhòng)新开(kāi)启月度采购谈判，行(xíng)业有望迎(yíng)来需求订单的(de)集中爆(bào)发。

　　后续(xù)碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)价(jià)格可(kě)能会有回涨的空间，但幅度不可能(néng)太(tài)大，最多(duō)在10％左右。业内人士表示(shì)，因为经(jīng)历本轮碳(tàn)酸(suān)锂价格的暴涨暴(bào)跌，电池厂(chǎng)商对于碳酸锂(lǐ)真(zhēn)实(shí)的供给情(qíng)况更加清晰，市场预期(qī)回调下，电池厂商(shāng)在(zài)价格谈(tán)判上(shàng)会更(gèng)加谨慎。同时电(diàn)池厂商一体化带来的碳酸锂供应稳定，也(yě)将削弱上(shàng)游锂(lǐ)矿厂(chǎng)商的议价权。电池回收(shōu)端(duān)，邦(bāng)普、格林美、天(tiān)奇股(gǔ)份、华友钴业等企(qǐ)业持续(xù)推进电池回收(shōu)布局，来自终端材(cái)料回收的产(chǎn)能也在稳步(bù)爬坡。相关数据显示，2025年国内回收的废旧电池的总量将达到137.4GWh。

　　回(huí)溯到(dào)上游，电池(chí)厂商都已完善在(zài)锂矿端的布局，包(bāo)括宁德时代的宜春(chūn)锂矿(kuàng)项目，亿纬(wěi)锂能的盐(yán)湖提锂项目均进(jìn)展(zhǎn)顺(shùn)利，将进一步释放碳酸锂供给(gěi)。经历过复杂的(de)产业(yè)调整(zhěng)过(guò)程之后，整个锂电产(chǎn)业的运作模式正从(cóng)“大开大合”的波(bō)浪式变得更为平(píng)滑。从原材(cái)料到电池，再到下游车企，产业链(liàn)各个环节(jié)的(de)价格以及(jí)供(gōng)需变化也将变得更加平(píng)衡且(qiě)具有可(kě)预测性。

　　然而，亦有(yǒu)空方则(zé)认为，当前(qián)上(shàng)游库(kù)存水平依旧处于高位，虽然需求(qiú)端稍有好转，但是并不足以(yǐ)带动价(jià)格企稳。

　　▌锂价(jià)超(chāo)预期下跌并不是一个(gè)下游获利、上游(yóu)承压(yā)的简(jiǎn)单故事

　　过去一段时间(jiān)，碳(tàn)酸锂(lǐ)和电(diàn)池材料的价格下跌过快，但这并不为(wèi)业内人士所乐见。碳酸锂从2022年(nián)11月60万元/吨跌至当(dāng)前20万元不到，价格跌去近7成，最(zuì)直接(jiē)受(shòu)到(dào)冲(chōng)击的(de)当属锂(lǐ)矿企业。根(gēn)据藏格矿业一季度(dù)数据(jù)，碳酸(suān)锂销量为534吨，相比于(yú)2022年(nián)四季度销量2006吨，销量环比下滑73.4％；产量(liàng)也从2022年第四季度的2461吨，削减至今年一季度的1783吨(dūn)，环比(bǐ)下降27.5％。由于市(shì)场行情策(cè)动，上游锂矿企业不断压低碳酸(suān)锂出货价格，部分锂矿(kuàng)企业已经出现主动减产的(de)情况。

　　江(jiāng)特电机(jī)4月24日公告，一(yī)季度营(yíng)业收入7亿元，同比减少48.32％；净利润5064.8万元(yuán)，同(tóng)比下降92.39％，2023年Q1净利润(rùn)环比下降86％，第二日股价跌停。

　　直接生产、售(shòu)卖碳酸锂的锂盐企业则命运分化，大公司如天齐锂业(yè)和赣锋锂业(yè)有机会在价格(gé)下(xià)降(jiàng)周期中获(huò)得更多市场份额，行(xíng)业将变得(dé)更集中。这是2016年到(dào)2018年上(shàng)一轮锂价下降(jiàng)中发生过的事。而(ér)同环节的(de)大量中小企业，尤其是最近两年追(zhuī)高入局的新公司，则面临停(tíng)产乃至破产。

　　乘着(zhe)锂价(jià)的东(dōng)风，赣锋(fēng)锂业(yè)在去年轻松(sōng)赚出了(le)0.66个宁德(dé)时代、1.23个(gè)比(bǐ)亚迪(dí)。业内人士表(biǎo)示，这一轮价(jià)格下降长期利好中国最大的两个锂盐供应商天(tiān)齐锂业和赣锋(fēng)锂业。它们去(qù)年(nián)的净(jìng)利(lì)润都超过200亿元，比中国最大的新能源车企比亚迪还多，其中天齐锂业净利润增长超(chāo)过10倍(bèi)。足够厚(hòu)的血，使(shǐ)他们更能承受价格(gé)下跌和可能的未来亏损。这两家公司也有行业里最优的成本。赣锋锂业、天齐锂业(yè)等公司入(rù)股的海外锂矿资源(yuán)开采成本普遍(biàn)在3万-5万元(yuán)/吨，几(jǐ)乎是全球(qiú)最低(dī)水平。

　　但(dàn)这(zhè)并不意味(wèi)着，这两家公司能以低(dī)于5万(wàn)元/吨的价(jià)格采(cǎi)购(gòu)碳酸锂，因为在(zài)锂矿国际(jì)交易中，即(jí)使拥有海外矿产的分(fēn)销权或开采权(quán)，交易价格也需要通过长协确定，按(àn)市价定(dìng)期调整。但能(néng)获得上游更低成本的资源(yuán)，让这两家大企业更能容忍(rěn)低(dī)价，并(bìng)能在(zài)上游因降价(jià)减产时保(bǎo)持产(chǎn)能供应。

　　锂价(jià)超预期下跌(diē)牵动着万亿新能源车市场。不过锂价下降带来的连锁反应(yīng)，并不是一个(gè)下游获利，上游承(chéng)压的简单故事。作为碳酸锂(lǐ)的(de)下游(yóu)，宁德时(shí)代(dài)理(lǐ)论上会受益，但(dàn)锂(lǐ)价(jià)的(de)超预期(qī)下跌，使宁(níng)德时(shí)代今年2月提出的 “锂矿返利” 计划(huà)沦为(wèi)鸡肋，它本(běn)想(xiǎng)用20万元/吨的碳酸锂(lǐ)价格绑定一(yī)些车企的三年长(zhǎng)单。另一层影(yǐng)响是(shì)，宁(níng)德时代今年5月(yuè)计划投产的宜春锂(lǐ)矿很有可能一开采就亏损。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办