民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发(fā)生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％世界上女性最开放的是哪个国家、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　世界上女性最开放的是哪个国家rong>三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng世界上女性最开放的是哪个国家)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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