金(jīn)融界5月15日消息 主题行情“中特估(gū)”的(de)衍生(shēng)升级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报(bào)发布一(yī)则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上证报(bào)表示(shì)，由(yóu)上海证券交易(yì)所主(zhǔ)办、工商(shāng)银行承办的(de)“沪市(shì)金融业专题座谈会”将在本(běn)周三召开。此次会议讨论的(de)重要内容(róng)为“在服务中国式现代化(huà)中促进金(jīn)融业(yè)估值(zhí)提升和高质(zhì)量(liàng)发(fā)展(zhǎn)”。参会机构包括(kuò)银行(xíng)、保险、基(jī)金(jīn)和券商人士。

　　消息(xī)发布后(hòu)，市场纷(fēn)纷(fēn)认(rèn)为这是“中特估”概念的(de)升级版本，资金(jīn)疯抢金(jīn)融股，大金融(róng)板块(kuài)开启加速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光大(dà)证券触(chù)一(yī)度及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华林(lín)证(zhèng)券、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万(wàn)亿(yì)级市值的中(zhōng)国人寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘报(bào)42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段(duàn)新高(gāo)，中国平安(ān)涨近5%。

　　银(yín)行股(gǔ)方(fāng)面，国有四大行午(wǔ)后集体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在(zài)大(dà)金(jīn)融板块的集体发(fā)威下，上证综指(zhǐ)午后迅速翻红，深成(chéng)指和(hé)创业板一(yī)路高奏(zòu)凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成(chéng)指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相(xiāng)同 中(zhōng)信证(zhèng)券：主题交(jiāo)易顶峰(fēng)已过

　　对于中(zhōng)特(tè)估的(de)后续走势，机构之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对(duì)此中金策(cè)略(lüè)指出，部分高分红国企(qǐ)标的近期显著盘(pán)整是对(duì)短(duǎn)期(qī)交易扩散(sàn)过快过多，股(gǔ)息(xī)支(zhī)付能(néng)力(lì)相对较弱(ruò)板块（如部分金融）做出的(de)正(zhèng)常反应，而并非(fēi)意味着整体(tǐ)高分红国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光(guāng)大证券(quàn)也指出，当前“中(zhōng)特估”主题的安(ān)全边际和性(xìng)价(jià)比仍相对较高，未来随着经济的(de)逐步复(fù)苏，“中特估”主题行情或仍具有较强(qiáng)的持续性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特估(gū)”主(zhǔ)题的安(ān)全边际(jì)和性价(jià)比仍相对较高。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中信证券研(yán)报(bào)表(biǎo)示(shì)，AI主题和“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题(tí)在4月(yuè)中(zhōng)旬以来先后步(bù)入了热度很高(gāo)、波动很大但(dàn)是区间回(huí)报不明(míng)显的阶段，表现出(chū)典型的(de)板块内部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月(yuè)以(yǐ)来，公募(mù)基(jī)金(jīn)新(xīn)发继续低迷，4月新发规(guī)模为232.2亿(yì)元，相较(jiào)于3月下(xià)降43.7%，5月截至(zhì)12日(rì)新发规(guī)模仅为100.8亿(yì)元(yuán)，未见好转(zhuǎn)。配置型外(wài)资在4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿元(yuán)，是继(jì)去年10月以来首次单月(yuè)净流(liú)出，5月截至12日恢复净(jìng)流入(rù)75.8亿(yì)元，但(dàn)较前3个(gè)月的平均水平(píng)仍有较大差距。在缺乏(fá)持续增量(liàng)机(jī)构资(zī)金的(de)情况下，A股存量博弈特(tè)征已演绎到极致，涨幅仅(jǐn)与(yǔ)机(jī)构持仓有关。

　　中信证券研(yán)报(bào)表示，疫后经济全面系统性恢复是(shì)渐(jiàn)进和(hé)渐次(cì)的过程，飞轮重新(xīn)旋转需要时间和耐心，主题交易是过高的(de)经(jīng)济预期下修过程中的阶段性产(chǎn)物，过度(dù)博弈降低了(le)市场定价的(de)有效性，但也提高(gāo)了业(yè)绩驱动策略的潜(qián)在回(huí)报，主题交易的顶峰已过，重回低(dī)位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有(yǒu)买(mǎi)方(fāng)更加激进(jìn)。据券商中国报道，有基金经(jīng)理直言，中特估龙(lóng)头在连续涨停后已出现短期泡(pào)沫(mò)化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示(shì)许(xǔ)多中特(tè)估的龙头股在当前位置对他而言(yán)没有配置的吸引力(lì)，尽(jǐn)管(guǎn)从估值的角度而言许多市场参与者可以给出许(xǔ)多(duō)个继续买入中特估的(de)理(lǐ)由，但当一只中特估(gū)龙头股在两三个交易日(rì)内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30本初是谁%，意味着资金已迫不及待(dài)在进行抢筹码。从(cóng)股票市场交易的直观判断，这代表着资金参与方的短期泡沫(mò)化(huà)，过高的交(jiāo)易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集(jí)发售

　　不过(guò)在资金(jīn)面(miàn)，“中特估(gū)”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个交易日(rì)，5月13日华(huá)泰柏瑞中证央企红利ETF发布公(gōng)告称，该基金累计有效(xiào)认购申请(qǐng)份(fèn)额总额超过20亿份发行(xíng)上(shàng)限，基金管理人(rén)将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只中证国新央(yāng)企股东回报ETF——广发中(zhōng)证国新央企股东回(huí)报ETF、招商中证国(guó)新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF和(hé)汇添富中证国新央企(qǐ)股东回报ETF于(yú)今日(rì)开售(shòu)，每只产品(pǐn)的(de)首募(mù)规模(mó)上限均为(wèi)20亿元人民(mín)币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企(qǐ)ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企(qǐ)共(gòng)赢(yíng)ETF年(nián)内资金净流入超(chāo)过12亿(yì)元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年(nián)内资金净流入也逼近10亿元，规(guī)模增幅(fú)更是高达(dá)24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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