近期市(shì)场风(fēng)向变动，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷行动(dòng)。记(jì)者(zhě)梳理发(fā)现，欧(ōu)洲(zhōu)巨头施罗德旗下(xià)三只旗舰基(jī)金(jīn)同时(shí)大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震(zhèn)荡上行(xíng)，虽较高点(diǎn)仍有(yǒu)距离，但部(bù)分(fēn)资(zī)金开始行动。透露(lù)什么信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲(zhōu)巨(jù)头旗(qí)下三(sān)大基金同时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国际(jì)精(jīng)选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华(huá)化学、鼎龙股份(fèn)、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗(luó)德旗(qí)舰基金“施罗德国(guó)际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河娱乐(lè)、宁(níng)德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金减持腾(téng)讯控(kòng)股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德旗下另一只旗舰基金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、美团、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳(zhèn)国(guó)际(jì)。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好(hǎo)中(zhōng)国(guó)新能源车产业链

　　同一家(jiā)机构旗下三大旗舰基金(jīn)同时加(jiā)仓80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显示(shì)，这三只(zhǐ)基金中，施(shī)罗(luó)德国(guó)际精选基(jī)金(jīn)中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施(shī)罗德国(guó)际精选基金(jīn)大中华和(hé)施罗德国(guó)际精选(xuǎn)中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释(shì)为何基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者(zhě)梳理(lǐ)发现，施(shī)罗德对中国(guó)新能(néng)源车产业链的(de)看重是(shì)一以贯(guàn)之的(de)。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志(zhì)中(zhōng)解释道：长期来看，关注三大(dà)主题。一是电动(dòng)车供应链；二(èr)是(shì)技术自(zì)主可控；三是(shì)医疗健(jiàn)康基础设(shè)施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候(hòu)变化的影(yǐng)响日益显(xiǎn)现(xiàn)，全球各国的脱碳(tàn)行动变得越来越重要。转向(xiàng)电动(dòng)汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的(de)一(yī)个方面。中(zhōng)国在这方面(miàn)为投资(zī)者提供(gōng)了重要的机会。中国在电动汽车价值链的(de)供(gōng)应方面是全球的领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆(liàng)的需求方(fāng)面也占据重(zhòng)要地位。可能很多人(rén)不知道的是，全(quán)球2022年(nián)销售的所有电动汽(qì)车中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设施最完善的国家(jiā)之(zhī)一(yī)。以充电桩为例，中国平(píng)均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国(guó)是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链(liàn)中，有许多公司正在在各(gè)自的(de)领域中建(jiàn)立主导地位，以某智能组件为例(lì)，它是电动汽(qì)车中(zhōng)用于电(diàn)池和电机温控的关键组件的生产商。该公(gōng)司在空调(diào)阀行(xíng)业全球市场占(zhàn)有约60％的(de)份额(é)，并在电动汽车阀门(mén)行业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户包括(kuò)特斯拉等全球电动(dòng)汽(qì)车(chē)专家以及福(fú)特(tè)、宝(bǎo)马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全(quán)球范围(wéi)内继续占据(jù)市(shì)场份额(é)——在法规的支(zhī)持下，该公司的增长潜力是可预(yù)见(jiàn)的。

　　事实上(shàng)，施(shī)罗德也(yě)并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头(tóu)安联投资旗舰基金安联神州A股基金也(yě)在3月大手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德(dé)时(shí)代(dài)。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿美元(yuán)，截(jié)至3月底，基金前十大(dà)重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井(jǐng)食(shí)品、锦江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对前(qián)十大重仓股(gǔ)逐(zhú)一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵(guì)州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协会）近(jìn)日发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电(diàn)桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方(fāng)面，今年(nián)4月，尽管我(wǒ)国新能源汽(qì)车市场共计36家动力电池企业实现装(zhuāng)车配套(tào)，较(jiào)去(qù)年(nián)同期增加(jiā)2家。但是排名前3家、前(qián)5家、前(qián)10家动(dòng)力(lì)电池企业(yè)动力电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池产业创(chuàng)新联(lián)盟数(shù)据显示(shì)，今年4月，宁德(dé)时代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科(kē)分(fēn)别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能(néng)源、蜂巢能源、孚(fú)能(néng)科(kē)技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头(tóu)企业，宁(níng)德(dé)时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调(diào)仓换(huàn)股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优(yōu)异的业绩，来(lái)自Wind的(de)数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月14日，最近(jìn)7天(tiān)北向(xiàng)资金净(jìng)流入宁(níng)德时代15.75亿(yì)元(yuán)，位(wèi)居北向净流入榜首。北向资金(jīn)净(jìng)流入较多(duō)的其它个股还包括(kuò)宁德时代、工业(yè)富联、贵(guì)州茅(máo)台、工商银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中国(guó)石化。北向资金(jīn)净流出(chū)较多的个(gè)股包括格力电器(qì)、中国(guó)建筑(zhù)、东方财(cái)富、中国中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯(xùn)、科(kē)大讯飞、隆基(jī)绿能、长(zhǎng)江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的(de)外(wài)资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时(shí)代。

健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗　　柏基在谈及为何(hé)持(chí)有宁德时代时，写道(dào)：宁德时代所处的位(wèi)置是令(lìng)人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这(zhè)方面它的市场份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池因(yīn)为(wèi)安全性、生命周(zhōu)期和不含钴等(děng)特征而受到(dào)欢迎；动(dòng)力电池的企业(yè)发展与政(zhèng)府的(de)脱碳计划(huà)是(shì)一(yī)致的(de)。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基(jī)同(tóng)时也解释了：他们如何通过 “柏基(jī)十问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不(bù)过(guò)，柏基也表示(shì)，如同所有的投资者，他们(men)的判断也可能是错的。例如，若未来新(xīn)的电池技术出现，宁(níng)德时代的竞(jìng)争优势不复。随(suí)着电(diàn)池成(chéng)本下降，宁(níng)德时代若不能保持利润率。宁德时代和电动车(chē)厂(chǎng)商的关系若不健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗能维系。这些因素都会影响柏基对(duì)于宁德时代的判断。

　　但并非所有(yǒu)的外资(zī)都在加仓(cāng)宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国(guó)基(jī)金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的(de)前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵州茅台(tái)、宁德时代、中(zhōng)国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商银行、美的集(jí)团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁(níng)德时(shí)代之(zhī)外，互联(lián)网(wǎng)或者食(shí)品饮(yǐn)料也(yě)颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰(jiàn)基(jī)金(jīn)“摩根基金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民(mín)币，截至2023年一季(jì)度末，基(jī)金前(qián)十大重仓股为贵(guì)州茅台、金山软件(jiàn)、中国平安、招(zhāo)商银行、万华(huá)化学、恒(héng)生金融(róng)、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基(jī)金加(jiā)仓幅度最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞(ruì)银(yín)（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截(jié)至(zhì)2023年(nián) 3月底，基(jī)金前十大重仓股为腾(téng)讯控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招(zhāo)商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行(xíng)、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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