金(jīn)融界5月(yuè)15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金(jīn)特估(gū)”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念(niàn)股的情绪。

　　据上证报表示，由上(shàng)海证券交易所主办、工商银行承办的(de)“沪市金融业专题(tí)座谈会”将在本(běn)周(zhōu)三召(zhào)开。此次(cì)会议讨论的重(zhòng)要(yào)内(nèi)容(róng)为“在服务中(zhōng)国(guó)式(shì)现代化(huà)中促进金融业(yè)估值提升和高(gāo)质量(liàng)发展(zhǎn)”。参会机构包括(kuò)银行、保险、基(jī)金和券商人(rén)士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认(rèn)为这是“中特估”概(gài)念(niàn)的升级版本，资金(jīn)疯抢金融股，大金融(róng)板块开(kāi)启(qǐ)加速(sù)键，券(quàn)商(shāng)、保(bǎo)险、银行(xíng)股等都有出色(sè)表现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度及涨(zhǎng)停，收盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券(quàn)、哈(hā)投(tóu)股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中国(guó)人寿一度(dù)冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段(duàn)新(xīn)高，中(zhōng)国平安(ān)涨近5%。

　　银(yín)行股方面，国有四大行午后集体翻红，邮储银行(xíng)升(shēng)超(chāo)3%。

　　在大金融板块的集体发威下(xià)，上证综指午后迅速(sù)翻红，深成(chéng)指和创业板(bǎn)一(yī)路高奏(zòu)凯歌。最(zuì)终收盘(pán)，截(jié)至收(shōu)盘，沪(hù)指(zhǐ)涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构间看(kàn)法并不相同(tóng) 中信证券：主(zhǔ)题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估的后续走势(shì)，机(jī)构(gòu)之(zhī)间的看法并不相(xiāng)同，

　　对此(cǐ)中金肉夹馍可以带上飞机吗，肉夹馍可以带上飞机吗国内策略(lüè)指出(chū)，部分高(gāo)分红(hóng)国企标的近期显著盘(pán)整是对(duì)短期交易扩散过(guò)快过(guò)多，股息支(zhī)付(fù)能力相对(duì)较弱(ruò)板(bǎn)块（如部分金(jīn)融）做出(chū)的(de)正(zhèng)常反应，而并非意味着整(zhěng)体高分红国企投(tóu)资(zī)主(zhǔ)题的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当(dāng)前(qián)“中特估”主题的安全边际和性价(jià)比仍相对较高(gāo)，未(wèi)来(lái)随着经济的逐步复苏，“中特估”主题行(xíng)情(qíng)或仍具有较强的持续性(xìng)。从估值(zhí)和交易拥(yōng)挤度来看(kàn)，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边(biān)际和性价比仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信证券(quàn)则看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中(zhōng)特估”主题(tí)在4月中旬以来先后步入(rù)了热度很高、波(bō)动很大但是(shì)区间回(huí)报不明显的阶段，表现出(chū)典型的板块内部(bù)博弈和消耗特(tè)征。

　　4月(yuè)以来，公(gōng)募基金新发(fā)继续低迷，4月(yuè)新发规模(mó)为232.2亿(yì)元(yuán)，相(xiāng)较于(yú)3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配(pèi)置型外(wài)资在4月净流出24.4亿(yì)元，是继去年10月(yuè)以来首(shǒu)次单月净流(liú)出，5月(yuè)截至12日恢(huī)复净流入(rù)75.8亿元，但较前3个月的平均(jūn)水平仍有较大差距。在(zài)缺乏持(chí)续增量机构资金的情况下，A股存量博(bó)弈特征已演绎(yì)到(dào)极致，涨(zhǎng)幅仅与(yǔ)机构持仓有(yǒu)关。

　　中(zhōng)信(xìn)证券研报表示(shì)，疫后经(jīng)济(jì)全面系统性(xìng)恢复是渐(jiàn)进和渐次(cì)的过程(chéng)，飞轮重新旋转需(xū)要时间(jiān)和耐心，主题交易是过高的经济(jì)预期下修过程中的阶(jiē)段性产(chǎn)物(wù)，过度博弈降低了市场定价的有效性，但也提高了(le)业绩(jì)驱动策略(lüè)的潜(qián)在回(huí)报，主题交(jiāo)易的顶峰已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比(bǐ)，有买方(fāng)更加(jiā)激进。据(jù)券商中国报道，有基(jī)金经理(lǐ)直言，中特估龙头在连续涨停后已出(chū)现短(duǎn)期泡沫化，他一股(gǔ)也不想要。

　　该基(jī)金经理表示(shì)许多中(zhōng)特估的龙头股在当前(qián)位置对他而言(yán)没有配置的吸引(yǐn)力，尽管从(cóng)估值的角度而言(yán)许多市场(chǎng)参与者(zhě)可以给出许多个继续买入中特估的理由，但当一只中特(tè)估龙头股在(zài)两三个(gè)交易日内(nèi)涨幅就(jiù)达(dá)20%甚至30%，意味着资金已迫不及(jí)待在进(jìn)行抢筹(chóu)码。从(cóng)股票市(shì肉夹馍可以带上飞机吗，肉夹馍可以带上飞机吗国内)场交易(yì)的直观(guān)判(pàn)断(duàn)，这代表着资金(jīn)参与方(fāng)的短期泡(pào)沫化，过高的交易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售

　　不(bù)过在资(zī)金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售(shòu)了短短7个(gè)交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发(fā)布(bù)公告称，该(gāi)基金(jīn)累计有效认(rèn)购申请份额总额超过20亿份(fèn)发行上限，基金管理人将启动(dòng)比例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东回报ETF——广(guǎng)发(fā)中证(zhèng)国新央企股东(dōng)回报ETF、招商中证国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回(huí)报ETF于今日开(kāi)售(shòu)，每(měi)只产品(pǐn)的首募规模上限(xiàn)均(jūn)为20亿元人民币。

　　事实上，不(bù)止新(xīn)发基金，今年(nián)以来，场内多(duō)只“中字头(tóu)”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资金净流入(rù)超过(guò)12亿(yì)元，规模增幅超过15倍。南方中国国(guó)企(qǐ)ETF年内资金净(jìng)流入也(yě)逼近10亿元，规模增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年全市场(chǎng)规(guī)模增长倍数最(zuì)高的ETF。

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