财(cái)联社(shè)4月28日讯（记者 吴雨其）随(suí)着公募基金2023年一季报(bào)披露完成，多位知名基金(jīn)经理大幅调仓换股的动向和投资方向(xiàng)也浮出水面。

　　其中，张坤大幅加仓中国(guó)海洋(yáng)石油，刘彦春则加(jiā)仓海康威(wēi)视、美的集团、腾讯控股(gǔ)，谢治宇布局(jú)AI板块，加(jiā)仓海(hǎi)康威视(shì)、晶晨(chén)股(gǔ)份(fèn)、中际旭创、澜起科技、中国(guó)移动、腾(téng)讯控(kòng)股、赛腾股(gǔ)份、星环科(kē)技-U，常处于风口浪(làng)尖的葛兰，也开始布局人工智能，加仓(cāng)同(tóng)花顺、金山办公、寒武纪-U等概念股。

　　在人(rén)工智能大行(xíng)其道的首季，包括谢治宇(yǔ)、周蔚文(wén)、葛兰等顶流开始追逐AI，另(lìng)一(yī)面，一(yī)些专注长期成长价值的基金经理(lǐ)仍坚(jiān)守新能(néng)源，如曾经的(de)公募冠军刘格菘。

　　有(yǒu)人追(zhuī)逐成(chéng)了风

　　2023年一季度，是人工智能(néng)的盛(shèng)典。面对火出天际的(de)AI赛道，究(jiū)竟是应该与其(qí)共(gòng)舞，还(hái)是不为所动继(jì)续坚(jiān)守“初心”？

　　观(guān)察一季报的调仓换股，可(kě)见越来越多的基金(jīn)经理选择了(le)前者。“不买(mǎi)AI就是等死，追(zhuī)买(mǎi)AI可能(néng)是(shì)找死，横竖(shù)都是死，不如(rú)搏一把再(zài)死，也许富贵(guì)险中(zhōng)求呢”，是(shì)行业心态的(de)生动(dòng)写照。

　　光大证券统计数据也证明了这一(yī)点，公募基金(jīn)一季度大幅加仓TMT板块中的计算机和通信行(xíng)业。截至(zhì)2023年(nián)3月31日，主动偏股(gǔ)基金重(zhòng)仓股在TMT板块配置市值(zhí)4707亿元(yuán)，一季度大幅提升1163亿(yì)元。

　　包括(kuò)一直深耕医(yī)疗的葛兰(lán)在内，众多(duō)知名基金经理布局AI。具(jù)体来看，中欧阿尔(ěr)法混合一季度大手笔新进中芯国际(jì)、上海电影，其中前者加仓1366.4股，还(hái)加仓腾(téng)讯83.67万(wàn)股。其所管(guǎn)的另(lìng)一只中欧研究精选(xuǎn)混合一季度(dù)新进(jìn)金山办公14.37万股。此外，中欧明睿新起(qǐ)点混合一季度新进中(zhōng)芯国际(jì)、同花顺(shùn)，将寒(hán)武纪的仓位(wèi)从(cóng)0.46万(wàn)股加到28.53万股，金山办公的仓位从0.09万股加(jiā)到15万股。

　　从上述(shù)调仓换股中也能看(kàn)出葛兰(lán)的人工智能投资方向——从AI上游的(de)芯片(piàn)、到算力以及终端的应用(yòng)、办公告白和表白意思一样吗女生，告白和表白意思一样吗等。

　　窥一斑而知全豹，葛兰(lán)的(de)操(cāo)作只是公(gōng)募基金经理加仓(cāng)AI的一个(gè)缩影。从各位知名基金经理调仓动向可以看出，大家都纷纷“搬家”到了TMT。

　　同样为中欧“顶梁(liáng)柱”的周(zhōu)蔚文也在一季报中也提到，随着(zhe)ChatGPT的横空出世，海外大模型以及相关人(rén)工智能的产业趋(qū)势受(shòu)到市场关(guān)注，并很快扩散到国内产业界，市场聚焦于(yú)上(shàng)游(yóu)算(suàn)力(lì)、传输和下游运用，在经济(jì)复(fù)苏相(xiāng)对温和的情景(jǐng)下，计算机、通讯、传媒、电子(zi)行业(yè)受到各方(fāng)资金的(de)追捧，涨(zhǎng)幅遥(yáo)遥领先。

　　从十大重(zhòng)仓股来(lái)看，万达电影新入他所管理的中欧新趋(qū)势十大重仓股，中(zhōng)欧洞见一年持(chí)有则(zé)加(jiā)仓了(le)立(lì)讯精密、腾(téng)讯(xùn)控股等个股；中欧(ōu)明睿新常态则(zé)加仓深信服等(děng)。

　　再如谢(xiè)治宇，海康(kāng)威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶(jīng)晨股(gǔ)份等AI热(rè)股均(jūn)为新晋兴全合润重仓股。

　　他也表示，随着ChatGPT取(qǔ)得了突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子板块(kuài)带动的人工智能(néng)、中字头的(de)“中(zhōng)特(tè)估”、半(bàn)导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅(fú)度上涨。

　　值得注意的是(shì)，此前(qián)招商(shāng)证券研报称，从历史(shǐ)上来看，30％是(shì)主动偏股公(gōng)募基(jī)金大类(lèi)行业配(pèi)置(zhì)比例一个很重要的临界值，往往预(yù)示着某个(gè)板块进(jìn)入过热(rè)阶段。截(jié)至2023年一季度末(mò)，主动(dòng)偏股公募基金对TMT配比明显提升(shēng)至20.26％，但(dàn)与临界(jiè)值(zhí)尚存(cún)安全距离。从这点看，基(jī)金经(jīng)理对于TMT来说仍称不(bù)上“抱(bào)团”，仍有基金经(jīng)理并(bìng)未上车。

　　有人守候(hòu)成(chéng)了景

　　在(zài)“追风”的(de)另一(yī)面，仍有(yǒu)一部分(fēn)仍坚守新(xīn)能(néng)源(yuán)，也有一部分(fēn)试图低位捡拾新(xīn)能源筹码。

　　如曾经(jīng)的公募状元(yuán)刘格菘。据了解(jiě)，广发(fā)基金(jīn)成长团队告白和表白意思一样吗女生，告白和表白意思一样吗对(duì)新能源的钟爱业内闻名，最(zuì)新(xīn)披露的一季报中也(yě)证实了他们的“坚(jiān)守(shǒu)初(chū)心”。

　　当年的冠军(jūn)基金广(guǎng)发双(shuāng)擎(qíng)升级，从其十大重仓股来(lái)看，前五大(dà)重仓(cāng)股的(de)占比均超过了8.5％，分别是晶澳科技、阳光电源、亿纬锂(lǐ)能、隆基绿能，圣(shèng)邦股份，均(jūn)属(shǔ)于新能源概念股。除(chú)此之外(wài)，他还(hái)仍加仓了天合光能、荣盛(shèng)石化(huà)等个股，且新晋晶科能源为十(shí)大重仓股。

　　刘格菘在一季(jì)报(bào)表达了仍对新能源保持信(xìn)心，“我们对本产品重点持仓的(de)光伏(fú)、储(chǔ)能、新能源车方向(xiàng)保持(chí)相对(duì)乐观，投资中(zhōng)相信基本面优秀和增量价值积累的公(gōng)司。经过(guò)调整(zhěng)，行(xíng)业估值水平已在历史低(dī)位(wèi)，产业链的变化在(zài)市场定价中未被充分认知和体现(xiàn)。”

　　再如傅(fù)鹏博，其管理的睿远成(chéng)长价值混合前十大重仓(cāng)股分别(bié)为中国(guó)移(yí)动(dòng)、宁德时代、三安光电、通威股份、万华(huá)化学、广汇能源(yuán)、东方(fāng)雨(yǔ)虹、立讯精密、三诺(nuò)生物(wù)、新宙(zhòu)邦。对比去年(nián)年底该(gāi)基金增持了宁德时代、通威股(gǔ)份、万(wàn)华化学、广汇能源、东(dōng)方雨虹。值(zhí)得关注的是(shì)，加仓幅度最多的(de)是光伏龙头(tóu)通威股(gǔ)份，为60％。

　　李晓星所管的(de)银华(huá)心怡(yí)混(hùn)合也加仓了(le)新(xīn)能源，如晶科能源、锦(jǐn)浪科技、东(dōng)方电缆(lǎn)等。他(tā)表示(shì)，“我们曾经提到(dào)了新能源板(bǎn)块的(de)一些风险点(diǎn)，这(zhè)些(xiē)风险(xiǎn)点在经过大(dà)半年(nián)的(de)消化后，在这个(gè)估值分位以及股价位置下，我们认为(wèi)新能源板块的风险因素(sù)已经(jīng)充分释放，目前这个时间段，新能(néng)源非常具有(yǒu)吸引力。在一季度我们对于电(diàn)动车、光伏、储能、海风(fēng)的一些(xiē)标的，都增加了一些仓位(wèi)。”

　　对于(yú)人工智(zhì)能，他认为，“太阳(yáng)底(dǐ)下没有新鲜(xiān)事(shì)，过度的热情在(zài)某个阶段总会消退。”

　　实际上，许(xǔ)多基金经理(lǐ)在AI的“大(dà)风”之(zhī)下，并没有(yǒu)选择“押注(zhù)”TMT。

　　万家基金经理章恒(héng)在接受财联社记者采访时(shí)提到，他曾重点关注过TMT板块，但并不喜(xǐ)欢去追逐风(fēng)口，他选(xuǎn)择会在全市(shì)场做行业轮(lún)动，在操作(zuò)上绝对不是(shì)去捕捉(zhuō)每个时期的(de)“最靓(jìng)的仔”。“对于自己看好的行业，你重仓押(yā)进去，不(bù)确定性来的时候，无论是基(jī)金经理个人还是(shì)投(tóu)资者，其(qí)实都是无法承受的(de)。所(suǒ)以，任(rèn)何一(yī)个行业，即(jí)使你再看(kàn)好，也(yě)要控(kòng)制持有比例，分散风险。”他(tā)表(biǎo)示。

　　交银施罗德基金(jīn)的王(wáng)崇一季报(bào)表示暂时无法预测其兑现节奏和时间，短期内也很(hěn)难在A股找到明显的受益标的，就没有参与。不过(guò)他也认为这些股(gǔ)票的估值体系(xì)还在合(hé)理接受(shòu)范围内。

　　极致(zhì)行情下，AI还能(néng)“爱(ài)”吗？

　　上述分析(xī)可知，今年一季度仍有(yǒu)不少基金经理重仓“押注”AI。在(zài)这种极致行(xíng)情下(xià)，AI板块的(de)未来走势(shì)将如何？

　　一(yī)部分(fēn)市场人(rén)士仍看好AI。

　　国海策略目前仍维(wéi)持TMT为全年(nián)市场主(zhǔ)线的判断，相关领域如AI芯片、服(fú)务器(qì)以及光模块(kuài)等细分赛道将陆续迎(yíng)来(lái)基本面的确认，中微(wēi)观层面(miàn)上尚有空间，估值修复尚(shàng)未(wèi)结(jié)束(shù)，个股上是找机会(huì)的格局。

　　中金(jīn)公司研(yán)报指(zhǐ)出，年初至今市场对AI关注度持续高企，上一轮行情催(cuī)化(huà)主要(yào)集中于(yú)大模型(xíng)的突破进展；而4月以来，我们观察到各个领域的应用厂商正加速AI融合(hé)应(yīng)用产品的研发(fā)和(hé)发布(bù)，其中办公场景进(jìn)展相对较快(kuài)，我们预(yù)计5月之(zhī)后将进入AI应用的加速繁荣阶段。我们持续看多AI，并(bìng)在(zài)应用、算力、模型三层中建议投资者优先关注应用层投资机遇(yù)。

　　百亿私募(mù)大佬董承非也看好相(xiāng)关(guān)板块，他认(rèn)为，2011年之前(qián)是周期的时代，2011年之后是消(xiāo)费的时代，但未来10年，最牛的(de)资产是科技。他坦言，自己目(mù)前重仓半(bàn)导体板块。

　　不过另一部分(fēn)市(shì)场人士也指出(chū)，AI后(hòu)续或(huò)有波动或调整。

　　中(zhōng)信建(jiàn)投证券(quàn)策略首席分析(xī)师陈果(guǒ)，在A股二季度投资策略会上提到“今年大(dà)概率还是一个偏成长(zhǎng)风格占优，尤(yóu)其是(shì)很多科技股在过(guò)去几(jǐ)年(nián)其实没有太多的表现。以前我们讲茅指(zhǐ)数、宁(níng)组合(hé)，其实TMT板块有很长时间没有太多表(biǎo)现。今年(nián)要推动数字经济，今年半导(dǎo)体(tǐ)周期要见(jiàn)底，本身今(jīn)年(nián)科(kē)技股的机(jī)会是可以期待的”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应(yīng)该没有走完，但二季(jì)度可能(néng)会有一些波动(dòng)。AI现在还是(shì)主题投资(zī)阶段不太适合大多数的投资者，不适合在这个位置上去追。”

　　广发证券研(yán)报(bào)中判断(duàn)，本(běn)轮(lún)AI板(bǎn)块已进入第一(yī)轮调整期，但对标2013年(nián)“移动互联网+”行情(qíng)节(jié)奏，预计本轮后续调整(zhěng)时长与幅度有限。对于下一(yī)阶段“AI+”行情，建议逢低布局有望率先实现业绩兑现的环节，即满足“自身(shēn)产业周(zhōu)期(qī)向上+AI加(jiā)持下(xià)的业绩增厚机遇”的领域，比(bǐ)如，电子、计算机、传媒、通信。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 告白和表白意思一样吗女生，告白和表白意思一样吗