民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率(当年非典为什么神秘结束了lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模(mó)。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外(wà当年非典为什么神秘结束了i)贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是(shì)当下(xià)高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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