5月9日晚(wǎn)间，A股(gǔ)上(shàng)市公司金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份发布(bù)的一则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金(jīn)证股(gǔ)份正在筹划发(fā)行股份(fèn)及(jí)支付现金购买(mǎi)上海文华财经资讯股(gǔ)份有限公司(sī)（下称(chēng)文(wén)华(huá)财经）90.97％股(gǔ)权事项(xiàng)，同时募集配套资金。公(gōng)司股(gǔ)票将于2023年(nián)5月10日（星期三(sān)）开市起开(kāi)始停(tíng)牌，预(yù)计停牌时间不超过(guò)10个交易日。

　　文华(huá)财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系(xì)头(tóu)部期货软(ruǎn)件商。公(gōng)开(kāi)资(zī)料显(xiǎn)示，截至2021年年末(mò)，文(wén)华财经与国内139家(jiā)期货公司(sī)合作，占(zhàn)国内期货(huò)公司(sī)总数的(de)92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经PC端(duān)交易软件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用(yòng)户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华财经曾(céng)两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未(wèi)能(néng)叩开资本市场大门。

　　文(wén)华财经的第(dì)一(yī)次IPO之(zhī)旅要(yào)追溯到2015年，当年11月，文华财经首次(cì)报送创业(yè)板IPO申请资料。不过，在经历两年多(duō)的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止(zhǐ)审查，文华财经(jīng)此次创(chuàng)业板IPO闯(chuǎng)关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财(cái)经再(zài)次递交(jiāo)招股书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文华(huá)财经(jīng)申(shēn)请撤(chè)回发行(xíng)上市(shì)申请(qǐng)文件，深交所决定终止对其首次公开发(fā)行股票(piào)并在(zài)创业板上市的审核。文华财经第(dì)二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股(gǔ)份昨(zuó)晚发布(bù)的公告显示，本次交易事项尚(shàng)处于筹划阶段(duàn)，公司目(mù)前正与交易意(yì)向(xiàng)方接洽，初步确定的交(jiāo)易(yì)对方包括(kuò)尚守哲、大连经一卓(zhuó)远管理咨询(xún)合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称大连经(jīng)一(yī)）、苏州中(zhōng)新兴富新(xīn)兴产(chǎn)业投(tóu)资合伙(huǒ)企(qǐ)业(yè)（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海经一投资管理(lǐ)合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称上海(hǎi)经一）、上海(hǎi)兴富创业投资管理中(zhōng)心（有限合伙）（下称兴富创(chuàng)投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述(shù)交易对方合(hé)计(jì)持有标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根据(jù)《上(shàng)市(shì)公司重大资(zī)产重组(zǔ)管理办(bàn)法（2023修订）》和《上海证券交易所(suǒ)股票上市(shì)规则（2023年2月修订）》等相关规定(dìng)，本次交易(yì)前，交易对方与(yǔ)公(gōng)司(sī)不存在(zài)关联关系。本(běn)次(cì)交易完成后(hòu)，交易对方尚守哲持(chí)有公司的(de)股份比(bǐ)例预计将(jiāng)超过5％，本次交易预计将构成关联交易。本次交易(yì)前(qián)，公司无控股股东、实际控制(zhì)人；本次(cì)交易完成后，公司第一大股东(dōng)不会(huì)发(fā)生(shēng)变(biàn)化，且(qiě)不(bù)存(cún)在(zài)实际(jì)支(zhī)配(pèi)公司股份表(biǎo)决权超过30％的(de)股东，公(gōng)司仍将无控股股东(dōng)、实际控制人(rén)，预计不(bù)构成公司(sī)重大资产(chǎn)重(zhòng)组。

　　文华财经(jīng)注册资(zī)本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼(jiān)总(zǒng)经理尚守哲。根据文(wén)华财经此(cǐ)前披露的(de)招股书(shū)，截至2021年(nián)年底(dǐ)，尚(shàng)守哲对文(wén)华财(cái)经的直接持股比例(lì)为64.353％，此外(wài)，还通过大(dà)连经一和上(shàng)海经一分别控(kòng)制(zhì)文(wén)华财经9％和(hé)4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜(shèng)对(duì)文华财经(jīng)的持股比例分(fēn)别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份(fèn)盈(yíng)利能力有望(wàng)提升

　　作为(wèi)金(jīn)融(róng)科(kē)技全领域(yù)服务商，金(jīn)证股(gǔ)份为证券、基(jī)金、银行、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机构等行业客户(hù)提供(gōng)全技术栈、全产品线解决(jué)方案，同时与政(zhèng)府(fǔ)机(jī)关、互联网公司合作开(kāi)展包括智慧城(chéng)市在内(nèi)的数字经济业务(wù)。

　　2023年一季报显示，报告(gào)期内，金证股份实现(xiàn)营业收入(rù)12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现(xiàn)归属于(yú)上市公司股东的(de)净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股份(fèn)证(zhèng)券经纪业(yè)务软件收入较上年同(tóng)期(qī)略有增长，资管机构(gòu)软(ruǎn)件(jiàn)收入(rù)基本持平。报告(gào)期内，数(shù)字经济(jì)业务因(yīn)验收的大型(xíng)政务项目(mù)成本增幅大于收(shōu)入增幅，导致业务毛利率(lǜ)及利(lì)润下降。报告期内公(gōng)司确(què)认投资收(shōu)益-1748万元，较上(shàng)年同期减少2035万元(yuán)，主表示第一的词语四字，古代表示第一的词语要(yào)是联营企业投资收益减少(shǎo)所致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资(zī)产64.27亿(yì)元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报(bào)告期内，公司(sī)实现营业收(shōu)入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属(shǔ)于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业业(yè)务(wù)方面，2022年，金(jīn)证股份实现营(yíng)业收入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份(fèn)认为，公司金融行业的增长主要得(dé)益于两(liǎng)方面(miàn)的因(yīn)素：一是公司在证(zhèng)券市场行业占(zhàn)有率基础稳定，核(hé)心产品需求(qiú)刚性，公(gōng)司(sī)加快(kuài)产品新(xīn)一代产品(pǐn)布(bù)局、积极推进(jìn)项目(mù)上线验收。二(èr)是在资管领域(yù)加强了(le)资管(guǎn)IT业务发(fā)展力度(dù)，在(zài)多个核(hé)心产品(pǐn)和技(jì)术上(shàng)形成(chéng)领先优势，开始进(jìn)入收获期。

　　非金融行(xíng)业业(yè)务方(fāng)面，2022年(nián)，金(jīn)证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要包括(kuò)数字经济业务(wù)、IT设备分(fēn)销业务及科技(jì)园租赁业务(wù)。金证股份解释称，非金融行业的(de)收入下降(jiàng)，主要由于公司(sī)在数字经济(jì)业务上，不同程度受到需求端的(de)影响，项目跟进(jìn)、工程实施(shī)、验收结算审(shěn)计等存(cún)在滞后。

　　毛利率方面，20表示第一的词语四字，古代表示第一的词语22年(nián)，金证股份综合毛(máo)利率(lǜ)为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个(gè)百分点。其中，金融行业(yè)业务毛(máo)利率50.41％，较上年(nián)增(zēng)加(j表示第一的词语四字，古代表示第一的词语iā)3.48个百(bǎi)分(fēn)点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分(fēn)点。

　　交易(yì)标(biāo)的业绩表(biǎo)现上(shàng)，公(gōng)开资料显示(shì)，2019—2021年，文(wén)华财(cái)经(jīng)营业(yè)收入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于母公(gōng)司股东的净利润分别(bié)为7843.68万元(yuán)、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合(hé)毛利率(lǜ)分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权(quán)益为19722.56万(wàn)元，资产(chǎn)负债(zhài)率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无(wú)论从资产(chǎn)规模和(hé)盈(yíng)利能(néng)力来看(kàn)，金证股份均远高于文华财经(jīng)，但(dàn)文(wén)华财经的毛利率显著高于金证(zhèng)股份，无疑是一块(kuài)优质(zhì)资产(chǎn)。

　　有业内人士(shì)认(rèn)为，如(rú)果本次交易得以顺利实施，对于金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)而言，文(wén)华财经的优(yōu)质资产注入后，其盈利能力将进(jìn)一(yī)步提升；对于(yú)文(wén)华财经而言(yán)，多年谋求上市无果后，可以实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚发布的公告中，金证股(gǔ)份并未(wèi)披(pī)露具体(tǐ)的交(jiāo)易细节，例如(rú)交易对(duì)价等。公告显(xiǎn)示(shì)，2023年(nián)5月9日，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)与主要交易对方就本(běn)次(cì)交易签署(shǔ)了《意(yì)向(xiàng)协(xié)议书》，公(gōng)司拟向主要(yào)交易对方发行股(gǔ)份及支付现金的方式购(gòu)买(mǎi)其持(chí)有的(de)文(wén)华财(cái)经90.97％的股(gǔ)权。上述《意向协议(yì)书》仅(jǐn)为(wèi)交易各方(fāng)关于本次交易(yì)的初步合作意向，交(jiāo)易(yì)各方在本次(cì)交易中的具体权利义务(wù)以及各项安排(pái)以交易(yì)各方(fāng)最(zuì)终(zhōng)签署的正式交易协议为(wèi)准。

　　金证股(gǔ)份还(hái)进(jìn)行了风险提示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段(duàn)，交易双方尚未签署正式的(de)交(jiāo)易协议，本(běn)次交(jiāo)易尚需(xū)履行必要的(de)内部决策程(chéng)序，并经有权监(jiān)管机构(gòu)批(pī)准后方(fāng)可正式实(shí)施，本次交易最终能否实施尚(shàng)存在较大不确定性。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续(xù)3年的下(xià)跌之(zhī)后，今年(nián)以来，金证(zhèng)股(gǔ)份股价(jià)步(bù)入上(shàng)升通道。截至5月(yuè)9日(rì)收盘(pán)，金证(zhèng)股份股价报18.94元/股(gǔ)，年(nián)内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 表示第一的词语四字，古代表示第一的词语