为了让自己的限售股解禁后能获得好(hǎo)的(de)回报，上市公司(sī)董(dǒng)事(shì)长雇人拉(lā)抬自家(jiā)的股票(piào)价格(gé)，然后高(gāo)位出货(huò)。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披露(lù)了一则行政处罚决定(dìng)书，引(yǐn)发(fā)市场关注。时为(wèi)新美星董事(shì)长何德(dé)平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供(gōng)资金，委(wěi)托(tuō)蒋维对(duì)新美星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司股价，以便后续自(zì)己减持获利。蒋维(wéi)跟毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)合谋(móu)，控制35个证(zhèng)券账(zhàng)户，利用资金优势、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交易新美星，影(yǐng)响公司(sī)股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此(cǐ)操纵证券市(shì)场行为(wèi)，罚没(méi)合计9567.12万元；还对(duì)何(hé)德平(píng)信息披(pī)露违法违(wéi)规，给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬自(zì)家(jiā)股票

　　多人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监(jiān)会行政(zhèng)处罚决定书披露的信息(xī)，新美星董事长、法定(dìng)代(dài)表(biǎo)人、实际控制人何德平和他的妻(qī)子黄秀(xiù)芳当(dāng)时向时任独(dú)墅湖文化传播有限公(gōng)司董事长(zhǎng)蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元，这(zhè)些钱部(bù)分(fēn)来(lái)自他(tā)们所掌控的上(shàng)海海得泽广(guǎng)投资(zī)管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他(tā)们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持、抬高“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价，以便(biàn)何德平所持“新(xīn)美星”限(xiàn)售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在(zài)收(shōu)到保证金后，即开始利用(yòng)控(kòng)制的证券账(zhàng)户并联(lián)合其他市场(chǎng)资金在二(èr)级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认(rèn)识并(bìng)联合毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自筹(chóu)得的(de)证券账户、资金开始(shǐ)与蒋维共同(tóng)交易“新美星”；在此期间(jiān)，主要(yào)由(yóu)蒋维与毛(máo)明(míng)土联系，传(chuán)递(dì)、沟通(tōng)各(gè)自操盘情况(kuàng)，以利于两方(fāng)交易(yì)决策，更好(hǎo)地共同抬高(gāo)“新美星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据监管(guǎn)披露(lù)的(de)信息(xī)，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称账户(hù)组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创业板综指26.09个(gè)百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户组累(lèi)计买入(rù)4583.44万股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万股(gǔ)，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合(hé)谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股(gǔ)票交易价(jià)格(gé)，盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利近4800万(wàn)元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证券(quàn)账户（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续(xù)集中交易“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量比例超20％的交易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比(bǐ)例超(chāo)20％的交(jiāo)易日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比(bǐ)例自2019年(nián)3月5日开(kāi)始(shǐ)超(chāo)过5％，持(chí)续(xù)至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰值，占流(liú)通股本的比例(lì)24.74％，持股占总股本(běn)的(de)比例(lì)8.13％。账户组具(jù)备资金优(yōu)势和持股优(yōu)势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始(shǐ)，账户组持(chí)续大量(liàng)买入“新美星”，当日申买排名第一，竞(jìng)价(jià)买入成交排名(míng)第一，至2019年2月28日(rì)期末持股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉(lā)抬(tái)“新(xīn)美(měi)星”，期末(mò)持股量较期初(chū)增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两(liǎng)段典(diǎn)型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户(hù)组同期申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不(bù)含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年3月(yuè)18日至(zhì)3月22日，以不(bù)低(dī)于(yú)卖一(yī)价或市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账(zhàng)户组同期(qī)申买量41.33％，对应成交股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年(nián)3月1日至(zhì)4月3日期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业(yè)板综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月(yuè)26日，账户组集中卖(mài)出“新美(měi)星”。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉案账户(hù)组还多(duō)次实施盘(pán)中拉(lā)抬和对(duì)倒，并反(fǎn)向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托(tuō)理财、而非操纵股价画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东ong>

　　证(zhèng)监(jiān)会不予采(cǎi)纳(nà)，罚没(méi)近(jìn)亿元

　　关于操纵股(gǔ)价(jià)，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其代(dài)理人提出多点(diǎn)申诉意见，请(qǐng)求(qiú)不予处罚：

　　第一(yī)，没(méi)有操纵(zòng)动机。

　　第(dì)二，在(zài)案证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他人操(cāo)纵股价，一是“市值(zhí)管理”不等同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维(wéi)系委托(tuō)理财关(guān)系，而非操(cāo)纵(zòng)股价(jià)；三是蒋维没有将(jiāng)其(qí)与毛(máo)明土、李传武等人讨论交易新(xīn)美星(xīng)的情况(kuàng)告知黄秀芳或(huò)何(hé)德平，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维(wéi)提供，蒋(jiǎng)维也(yě)没有向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈过(guò)股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传武就(jiù)各自账户交易新美星的盈(yíng)亏分配进行约定(dìng)；五是(shì)蒋维账户组利(lì)益与何德平、黄秀芳(fāng)利(lì)益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户(hù)组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资(zī)金后部分用于偿还(hái)债务，部分用于(yú)非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应(yīng)对毛明土账(zhàng)户组、李(lǐ)传武账户组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部分(fēn)账户不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录(lù)的合(hé)法性(xìng)及真实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维提供款项不知情、未参(cān)与，且何德(dé)平与黄(huáng)秀芳(fāng)系独立(lì)法律主体，即便(biàn)夫妻(qī)或一致行动人中一方存在不当行为，不应推定或认定另一(yī)方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的代理(lǐ)人(rén)也就是否合谋、部分账户的控(kòng)制关系(xì)、委托理财关(guān)系等(děng)提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，经复核(hé)，对当(dāng)事人(rén)及其代理(lǐ)人的(de)主要陈述意(yì)见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本(běn)案(àn)为(wèi)多个主体参与、多个环节实施、环环(huán)相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作，共同完成的(de)操纵(zòng)行为。在案证据可以证明(míng)，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供资金作为保证金，委托其通过二级(jí)市场交(jiāo)易影响新美星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参与了本案行为；上述(shù)行(xíng)为的实质是操纵股价，并非合法理财(cái)。在案证据可以证明，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武有共同影响“新美(měi)星”股(gǔ)价的意图和目(mù)标，共(gòng)同商议、谋划(huà)操盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联合(hé)影响股价的行动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于(yú)违法期间和责任承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控(kòng)制的账户交(jiāo)易“新美星(xīng)”客观上为后续的(de)合谋操纵起到一定程度锁仓的(de)作用(yòng)，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋(jiǎng)维和(hé)上市(shì)公司的合作，知道(dào)蒋维(wéi)已经有一(yī)定(dìng)底仓，才(cái)愿意买入(rù)“新(xīn)美星”，因此毛明土和李(lǐ)传武的(de)违法(fǎ)期间与(yǔ)蒋(jiǎng)维、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在此基(jī)础上，在认定及处罚时(shí)将合(hé)谋各方视为(wèi)一个整(zhěng)体，不(bù)区别(bié)对待各方账户(hù)组。

　　证监会认(rèn)为(wèi)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上述行为违反了2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》第(dì)七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零三条所述(shù)的(de)操(cāo)纵(zòng)证券市场行(xíng)为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操(cāo)纵证券(quàn)市场行(xíng)为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武没收违(wéi)法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德(dé)平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传(chuán)武分别罚款(kuǎn)597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披(pī)露违法(fǎ)

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关(guān)于何德平信息(xī)披露(lù)违法的相关情况(kuàng)，行政处罚(fá)决定书披(pī)露，在新美星2016年4月上市(shì)前，海得泽广代何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳夫妇持有公司80万股股份(fèn)，占新美星(xīng)上市时(shí)总股(gǔ)本的(de)1％。上市后，该部分股票继(jì)续(xù)由海得泽广代(dài)持，海得泽广(guǎng)自2017年12月(yuè)19日(rì)开始减持“新(xīn)美(měi)星”股票，至(zhì)2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关于何德平信息(xī)披露(lù)违法，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出：第一，海得泽广与何德(dé)平、黄(huáng)秀芳二人不(bù)存在(zài)代持，涉案股份系(xì)海(hǎi)得泽广(guǎng)为兰某代持，股(gǔ)份(fèn)减持决策由海得泽广和兰某(mǒu)作出(chū)，海(hǎi)得泽(zé)广将减持所得汇入黄秀芳(fāng)指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二，涉(shè)案股(gǔ)份(fèn)仅为(wèi)1％，不具有重大性，不对投资者决策产生(shēng)重大影响，情节(jié)轻微。第三，即便(biàn)认定代持成立，何德平对借(jiè)款、还款(kuǎn)等事项，不(bù)参与、不知情，没有(yǒu)主观过错，不(bù)应(yīng)受到处罚(fá)。综上，请求(qiú)不予处(chù)罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根据(jù)黄(huáng)秀芳、兰某等询问(wèn)笔录(lù)、海得泽广交(jiāo)易流(liú)水、资金(jīn)流水及相(xiāng)关银行账户流(liú)水，结合(hé)何德平、黄秀芳的配(pèi)偶(ǒu)关系，代持资金(jīn)和减持所(suǒ)得画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东系家庭共同财产(chǎn)，可以认定海得(dé)泽(zé)广代(dài)何德(dé)平、黄秀芳持(chí)有新美星(xīng)股票。当事人(rén)所提相关(guān)理由不具有事实(shí)和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德(dé)平作为上市公(gōng)司实际控制人(rén)，未如实(shí)告知上市公司上述持股情(qíng)况，导致(zhì)新美(měi)星在相关公告中均未披露(lù)相关情况(kuàng)，导致(zhì)新(xīn)美(měi)星违反2005年《证券法》第六十(shí)三条规定(dìng)，何德平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第(dì)一百(bǎi)九十三条第三款规定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会决定：就信息披露违法行(xíng)为(wèi)，对何(hé)德平给予警告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款。