民生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉(shè)及16个大在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动(dà)类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面(miàn在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动)积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交(j在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动iāo)会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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