5月12日晚间(jiān)，根据美国证券交(jiāo)易(yì)委员会（SEC）披(pī)露，国(guó)内千亿私募景林资产递交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是(shì)国内管理(lǐ)超(chāo)千亿元人民(mín)币的(de)对冲基金机构，亦是内地少(shǎo)有的进行大手(shǒu)笔持有美股(gǔ)的买方机构之(zhī)一，景林的动向受到了市(shì)场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产持(chí)仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林资产(chǎn)整(zhěng)体持(chí)仓规模小幅提升至17.29亿(yì)美元，折合(hé)人(rén)民币120.2亿元，相较于2022年四季度(dù)的(de)16.29亿美元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截(jié)止2023年(nián)一季度(dù)末，景林资产(chǎn)在(zài)美股市场(chǎng)持(chí)有34家上市公司的股票。其中，前十大持(chí)仓(cāng)标的在总(zǒng)市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度这一数(shù)据为(wèi)82.335c到底有多大，35c是多少3％。

　　一(yī)季度，景(jǐng)林共建仓5只股票，分(fēn)别为英(yīng)伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓(cāng)和减持方面，景林资产一季度(dù)前五(wǔ)大卖(mài)出标的包(bāo)括：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多(duō)多。

　　景(jǐng)林资产美股持仓前十大重仓股(gǔ)分别为：拼多多、新东方(fāng)、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依旧是拼(pīn)多(duō)多，与上季度对比，景林(lín)资产(chǎn)减仓了133.85万股，较上季(jì)度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连(lián)续三个季度增持拼多(duō)多。2022年二(èr)季(jì)度增持拼多多24.02万股(gǔ)，三季度增持123.39万股，四(sì)季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼(p35c到底有多大，35c是多少īn)多多也不(bù)负众(zhòng)望，从股价表(biǎo)现看(kàn)，拼多多去(qù)年二(èr)、三、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨(zhǎng)势(shì)头(tóu)在今年2月初便(biàn)戛然而止(zhǐ)了，景林资产在(zài)此前“越跌(diē)越买(mǎi)”的策略(lüè)奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了(le)止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟达，空降前十(shí)大重仓股(gǔ)第七位，一(yī)口气买入32.53万股，一季度末(mò)持(chí)仓市值为0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今年以来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景林资(zī)产在美(měi)股的操(cāo)作中，最(zuì)为亮眼的当属重(zhòng)点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景林资产持有新(xīn)东方430万股(gǔ)，环比(bǐ)去年(nián)底加仓368.8万股，期末(mò)持股市(shì)值超(chāo)1.6亿(yì)美元，一跃(yuè)成(chéng)为景林(lín)资(zī)产(chǎn)的(de)第二大(dà)重仓股。与(yǔ)此同时，景林资产一季(jì)度(dù)还建仓了(le)好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只(zhǐ)教育(yù)个股股价均处于震荡(dàng)态势，并无(wú)太多(duō)亮眼表现(xiàn)。

　　景林(lín)资产(chǎn)认为(wèi)，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的需求(qiú)依(yī)然旺盛，除了应对考试(shì)，还包括开拓(tuò)眼界、增长知识、潜力挖掘(jué)、提(tí)升综合能力等。双减政策(cè)推行之后，目前行业政策环境(jìng)趋于稳(wěn)定，但过程中很多公司退出(chū)离开，使(shǐ)得(dé)行(xíng)业竞争格局趋缓，对于存量公(gōng)司有利(lì)。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身来说，凭借(jiè)多年(nián)积(jī)累的(de)口(kǒu)碑和公信力(lì)，品牌(pái)的护(hù)城河(hé)依然(rán)很深(shēn)。个别头部企业(yè)在K9学科之外的教育(yù)领域业务基础(chǔ)扎(zhā)实，原有的留学等业务恢复(fù)增(zēng)长，同时素质教育、直播电商业务等新业务成(chéng)为新的增长驱动力。且公司的(de)利(lì)润和现(xiàn)金流稳中(zhōng)转好(hǎo)，同(tóng)时账上资金充足(zú)，当(dāng)时(shí)的估值(zhí)下(xià)有(yǒu)足够的安全边(biān)际。在过(guò)去几个季(jì)度的财报中，我们看(kàn)到了相关的(de)积极(jí)信号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于(yú)教(jiào)育领域(yù)也(yě)颇(pǒ)为(wèi)看好(hǎo)，但是标的选择似乎与景林资产存在(zài)分歧(qí)。

　　美国证券交易(yì)委员会公开(kāi)资料显示，截(jié)至(zhì)今年(nián)一(yī)季度末，高毅资(zī)产持(chí)有新东方24.4万股，相比于去年底减仓(cāng)超10万股，减仓(cāng)比(bǐ)例接近三(sān)成。而(ér)一季度高毅资(zī)产大举买入近15635c到底有多大，35c是多少万股好未来，相比于(yú)去年(nián)底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但(dàn)斌(bīn)深夜难(nán)眠，炮轰市场投机之风

　　自五(wǔ)一节(jié)过后，传媒、游戏(xì)板(bǎn)块成为资金炒作AI的重(zhòng)点方向，中特估支(zhī)线也由暗转明，晋升(shēng)市场第二(èr)大主线。

　　可好景(jǐng)不(bù)长，本周中特估仅热(rè)闹了一两天，随后便开始(shǐ)持(chí)续(xù)下跌，传媒、游戏(xì)板块更是大幅杀(shā)跌，高(gāo)位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内容为客(kè)观数据信息罗列(liè)，不构成任(rèn)何投(tóu)资建议）

　　此前连续(xù)24个交易日成交额超万亿元阶段纪录，在(zài)本周遭遇终结(jié)。周(zhōu)三时(shí)，市场成(chéng)交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四(sì)便(biàn)陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连(lián)续两(liǎng)日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩量(liàng)震(zhèn)荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对市场的(de)急剧降温，市场观点认为，主要原因是(shì)5月(yuè)11日晚间发布(bù)的金融(róng)数(shù)据大幅低(dī)于(yú)预期。

　　据国盛证券，4月新增(zēng)信(xìn)贷7188亿(yì)元，虽(suī)然同(tóng)比(bǐ)多增734亿(yì)元，但是考虑到(dào)去年4月基数的异常，因(yīn)而与(yǔ)往年相比，今(jīn)年4月信贷则是明显跌(diē)落(luò)，而今年4月信(xìn)贷低于(yú)2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款回(huí)落再度成为信贷回落(luò)的主要原因。而企业中长期贷款继续保(bǎo)持(chí)同(tóng)比多增，4月同比多增(zēng)4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下滑(huá)带动社融增速(sù)回(huí)落，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与2021年(nián)4月相(xiāng)比，今年4月同(tóng)比少(shǎo)增6370亿(yì)元。

　　署名光大证(zhèng)券的点评称，4月下(xià)旬票据利(lì)率先下后上，并不意味(wèi)着贷款好转了，主(zhǔ)要因(yīn)为(wèi)今年(nián)国股行NIM和营收压力很大，一(yī)直在(zài)压降(jiàng)票据等(děng)低效资产，对分(fēn)行收票额度控制很严(yán)。4月前两(liǎng)旬已经收了很(hěn)多票，后面(miàn)改用其他贷款来(lái)冲。5月上旬票据已经快要接近零利率了，信贷(dài)再度出现深度负增(zēng)长(zhǎng)，这是4月信贷斜率过(guò)于(yú)陡(dǒu)峭化产生(shēng)的后果，5月(yuè)份的贷款可能仍然不太乐观。

　　在这种(zhǒng)背景(jǐng)之(zhī)下(xià)，市场要想好起(qǐ)来，必然要让大家看到宽信用的信号出现，而这可能还需(xū)要一(yī)定的(de)时间。

　　当(dāng)前市场存量(liàng)资金博弈的背景不改，而两大主线人工智能(néng)和中(zhōng)特估，今年已(yǐ)然(rán)累计不小的(de)涨幅。中特(tè)估这边(biān)，本月(yuè)还有多只央企ETF等待进场，而(ér)人工智能(néng)这边，在未有增量资金进场的(de)情况之下，再想继续向上，压力(lì)不小。

　　本周(zhōu)大(dà)跌(diē)之(zhī)后(hòu)，但斌更是罕见的在深(shēn)夜抒(shū)发感想(xiǎng)。大(dà)谈公募基金经(jīng)理的难处，在业绩和投(tóu)资信仰(yǎng)之间无法两全。紧(jǐn)接着，炮轰当下市场投机之风大盛，认为当下市(shì)场(chǎng)交易机制(zhì)应要有所改变(biàn)。

　　相(xiāng)信(xìn)，这不仅仅(jǐn)只是但总一个人的心声。

　　今年以(yǐ)来(lái)，市场看(kàn)着(zhe)红红火(huǒ)火(huǒ)，但很多投资者(zhě)都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点(diǎn)”。公(gōng)募基金(jīn)经理更(gèng)是有苦难言，市场上大(dà)热(rè)的人工智(zhì)能(néng)，游资炒作的“星辰大(dà)海”，根本不符合他们(men)的机构审美。直白(bái)点说，市场根本就是绕着(zhe)公募持仓在(zài)涨。

　　大家(jiā)都是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 35c到底有多大，35c是多少