民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸(mào)展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五点特征顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪trong>

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像》