AI板块(kuài)成为2023年最火爆(bào)的板块，吸引人全市场的(de)目(mù)光(guāng)。

　　随之(zhī)而来的是，不(bù)仅不少上(shàng)市公司(sī)宣布试水人(rén)工智能、基金经理(lǐ)开(kāi)始布(bù)局AI概念，也有基(jī)金公司尝试(shì)以AI试水投资者关系管理(lǐ)，更有基(jī)金经理尝试用AI撰(zhuàn)写(xiě)季报！

　　引起(qǐ)市场关注的是(shì)，此次(cì)公募基金2023年一季度报中，无论是成(chéng)长派、还是价值派(pài)，众多基金经理均(jūn)谈(tán)及对AI投资机遇。各(gè)大派别基金经理均认可AI所带来的颠覆性影响，并看好其中长期投资价值，但是对于短期人(rén)工智能极致行情演绎(yì)下，也有基金经(jīng)理对AI保留(liú)了一份清醒(xǐng)。

　　基金经理(lǐ)试水

　　部分季报(bào)用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布(bù)2023年一季报，引(yǐn)人关(guān)注(zhù)的是，季报(bào)中部分(fēn)内容使用了(le)AI撰写(xiě)。

　　季(jì)报中明确写道，这段AI生成的内容阐述了人工智能(néng)对各个行业的改变，比如医疗、教育、工业生产、环境保(bǎo)护和可(kě)持续发展，以(yǐ)及新能源开发(fā)和利用等领域。文(wén)中表示，人工智能领域的快速发展为全球带来无数机(jī)遇和挑(tiāo)战，将极(jí)大地影响我们的生活(huó)方式和社会发展，为确保AI技术的健康、可持续(xù)发(fā)展(zhǎn)，需(xū)要建(jiàn)立完善的法(fǎ)律法规和伦理准则，以保护个人(rén)隐私、确保(bǎo)数据安全并防止滥用。在(zài)应(yīng)对(duì)挑战的同时，也应抓住人工智能带(dài)来的(de)机遇，共同推(tuī)动(dòng)这一领(lǐng)域的创新和发展。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐基金经理王(wáng)贵(guì)重(zhòng)在(zài)季报中也明确表示，产(chǎn)业方(fāng)向上，我们坚(jiān)定的(de)看好(hǎo)人(rén)工智能对各(gè)个(gè)行业的(de)改变。他还专(zhuān)门谈及(jí)，一季(jì)度进(jìn)行了一定(dìng)比(bǐ)例的调仓，方向上主要是(shì)受(shòu)益于人工(gōng)智能的计算(suàn)机和传媒(méi)互联(lián)网(wǎng)行业。数字化的核心逻辑是(shì)提高效率(lǜ)，而高质量发展的核心在于(yú)效(xiào)率(lǜ)的(de)提升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对(duì)半导体、数(shù)字化、互联(lián)网平台等(děng)提出自(zì)己想(xiǎng)法(fǎ)。说到数字化时，表示其本质是(shì)利用(yòng)技(jì)术的手段，提升组织信息(xī)计算、存储(chǔ)、传播的效率，这是一个(gè)长(zhǎng)期向上(shàng)的类消费行(xíng)业(yè)，在美国是一(yī)个和互联(lián)网(wǎng)行业一样大规模的产业。在中(zhōng)国，依然(rán)处于产(chǎn)业(yè)的早期，但是我们可以看到(dào)疫情背景下，大家(jiā)越(yuè)来越意(yì)识到数字(zì)化的重(zhòng)要性(xìng)。而(ér)此轮数(shù)字化将会和人工(gōng)智能(néng)深(shēn)度融合(hé)，也会给(gěi)中国公(gōng)司带来发展(zhǎn)的机会。目前整个(gè)板块的估值都到(dào)了(le)历史最(zuì)低的水平。

　　此(cǐ)次是基金经(jīng)理首次利用人工智(zhì)能(néng)完(wán)成季报，也显示出人工智能(néng)确实开始方方面面开始影响我们的生活、工作等(děng)，是(shì)一(yī)个(gè)历史性大浪潮。此(cǐ)前，也有基金(jīn)公(gōng)司积极拥抱AI，如鹏华基金投资者教育基地宣布(bù)成为百(bǎi)度文心一(yī)言首(shǒu)批生态合作(zuò)伙伴，鹏华基金投教基地也将通过百度智(zhì)能云接(jiē)入文心一言能力，致力于(yú)创新投资者关(guān)系管理(lǐ)新模(mó)式(shì)，提(tí)升客户投资(zī)体验感。

　　价值派(pài)、成长派

　　都积极布局AI领域(yù)

　　随着人(rén)工智能(néng)成为一季度市场热点(diǎn)，不少基金经理选择了积极(jí)参(cān)与(yǔ)布局，其中，除了科技成长派基金经理，也(yě)不乏价值投(tóu)资派(pài)基(jī)金经(jīng)理。

　　从上述嘉实文体娱(yú)乐一(yī)季报可以看(kàn)出(chū)，该基金一季度进行了一定比例的(de)调仓，方(fāng)向上主(zhǔ)要是受益于(yú)人工智能的计(jì)算机和传媒互联(lián)网行业。前十大重仓股中，除了海康威(wēi)视(shì)、金山办公，其余神州泰(tài)岳(yuè)、吉比(bǐ)特(tè)等8只个股均为(wèi)一季度新(xīn)进。

　　嘉实文体娱(yú)乐一季报前十大重仓股(gǔ)

　　嘉(jiā)实大(dà)科技研(yán)究(jiū)总监、嘉实文体娱乐基金经理王(wáng)贵重表示，产业方向上，坚(jiān)定看好人工智能对各个(gè)行(xíng)业的改变(biàn)。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是(shì)能(néng)源、信息、生命。从而衍生(shēng)出看好(hǎo)的(de)5大方向(xiàng)，半导体、数(shù)字化、新(xīn)能源、互联网平台、创新(xīn)药(yào)。我(wǒ)们认(rèn)为，各个细(xì)分行业(yè)的beta收(shōu)敛之后，竞争力会(huì)重新成为最重要的增长要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的(de)机会(huì)，特别是软(ruǎn)件和互联网(wǎng)领(lǐng)域(yù)的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除(chú)了王贵重，在(zài)嘉实(shí)基金科技成长团(tuán)队中，有不少基(jī)金经理明确看好人(rén)工智能带来的投资机遇。

　　比(bǐ)如，嘉(jiā)实成(chéng)长增强基金经理陈(chén)涛在去年下半年(nián)开始增持(chí)软件，当时基本处于估值、机构(gòu)持仓的历史底部的位置。他(tā)认为，行业在信创、数字化、智(zhì)能化等长期(qī)需求刺激下将迎来3年以(yǐ)上的(de)景(jǐng)气周期，也是(shì)为(wèi)数不多处于成(chéng)长前期(qī)、对标国际(jì)也还有巨大成长空(kōng)间(jiān)的板块，长(zhǎng)期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮AI浪潮将(jiāng)拉开新一轮科技创(chuàng)新周期的序(xù)幕，带来(lái)以十(shí)年为维度的(de)产业变革机会，同时配(pèi)合2023年一季度的复苏和(hé)业(yè)绩修复，以软件计算机为代表(biǎo)的科技板块内会持续(xù)有个(gè)股投资机会。”李涛表示(shì)。

　　此外(wài)，嘉实(shí)股票投研CIO、嘉实新能源新材料基金(jīn)经理姚(yáo)志(zhì)鹏等也表示(shì)，未(wèi)来，毫无(wú)疑问人(rén)工(gōng)智能和可再生能(néng)源(yuán)将构成(chéng)未来社会的(de)基石。在(zài)当下(xià)，随(suí)着经济的企稳(wěn)和新(xīn)人工智能浪潮的进入，未来新(xīn)的产业机会(huì)将进入新一轮(lún)的(de)爆发(fā)期。

　　谢治宇(yǔ)也是积极的一派。他在一季报(bào)中(zhōng)表示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性(xìng)的进展(zhǎn)，由AI芯片(piàn)、服(fú)务器、光模块等子版块带(dài)动(dòng)的人工(gōng)智能、中字头的(de)“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板(bǎn)块也实(shí)现(xiàn)较大幅(fú)度上涨。

　　一季度，他所管(guǎn)理的基金维持了较高仓位，对(duì)人工智能(néng)相(xiāng)关产业链(liàn)进(jìn)行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和(hé)软件公司进(jìn)行(xíng)精(jīng)选和布局。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份新入兴全合润前十大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超(chāo)媒、普洛药业(yè)退出。其中，澜起科技、中际旭创(chuàng)，是(shì)2022年年末的(de)0持仓，直接买到了(le)十大(dà)重仓股(gǔ)。兴全合宜(yí)的重(zhòng)仓股上，也体现了对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业(yè)链(liàn)的挖掘。澜起科技、晶晨(chén)股份(fèn)进入十大(dà)重仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合润一(yī)季报前十大重(zhòng)仓股

　　莫海波的万家品质生活在(zài)一(yī)季度也进行了调仓换股(gǔ)，提高TMT行业结构占比(bǐ)，减(jiǎn)持地产、军工比例，目前主要持(chí)仓TMT、农林(lín)牧渔、军(jūn)工(gōng)为(wèi)前三大(dà)持(chí)仓，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具(jù)体来看，科(kē)大(dà)讯(xùn)飞、三六零、金山(shān)办公(gōng)、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退(tuì)出十大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十大重仓股

　　对(duì)于调仓TMT行(xíng)业(yè)的(de)原(yuán)因(yīn)，莫海波表示，主要是基(jī)于对未来2年(nián)数(shù)字经济的(de)看好(hǎo)。随着人(rén)口(kǒu)老龄化与经济(jì)发展模式转变(biàn)，数据(jù)成为(wèi)新(xīn)的(de)生产要素，高质量发展的(de)核心在于全要素生(shēng)产率的提升(shēng)，充分利用好云(yún)计算、大数据、人工(gōng)智能等(děng)底层(céng)技术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的(de)产业逻辑，通(tōng)过信息技(jì)术全(quán)方位赋能(néng)传统(tǒng)行业(yè)，从生(shēng)产(chǎn)和服务(wù)端(duān)全面提升效率。

　　“数字经济涵盖底层的通信(xìn)网(wǎng)络、算力、算法，以及多样化的行业应(yīng)用等(děng)，这(zhè)是(shì)一个系(xì)统性工程(chéng)，产业空间较大、持续(xù)时间较长，是未来具有(yǒu)成长性(xìng)的行业之一。”莫海波表(biǎo)示。

　　此外，建信基(jī)金(jīn)权益投资部总(zǒng)经理陶(táo)灿(càn)管理的基(jī)金(jīn)也重点布局了TMT或人(rén)工智能相(xiāng)关(guān)板块。比如，建信智能(néng)生活在一季度继(jì)续调整了行业配置，降低了制(zhì)造业、大(dà)金融地产行(xíng)业的配置，增(zēng)加了消费、TMT 板块的配置(zhì)，特别是重点布局(jú)了人工智(zhì)能技术创(chuàng)新带来的(de)相关产业(yè)趋势机会。

　　保留一份清(qīng)醒

　　分歧(qí)声音开始显现

　　不过，在人(rén)工智能极致行情(qíng)演绎(yì)下，也有基金(jīn)经理(lǐ)对AI保留(liú)了一份清(qīng)醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基金经理秦毅虽然在一(yī)季报中(zhōng)表(biǎo)达了对人工智能的重(zhòng)视，但一季度并未加入(rù)对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过(guò)去(qù)一个(gè)季(jì)度中，以TMT为代表的科(kē)技板块走出(chū)了轰轰(hōng)烈(liè)烈的行情，以(yǐ)ChatGPT为代表的人(rén)工(gōng)智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大(dà)模(mó)型路(lù)线的成功，这一成功比之前(qián)几(jǐ)次的如AlphaGo等(děng)更具现实(shí)意义，因(yīn)为(wèi)本次的人工智能(néng)的应用领域(yù)得到了极大的拓(tuò)展，模型具(jù)备了(le)强大的通(tōng)用(yòng)性。这属于科技史(shǐ)上的一次重大创新，未来多(duō)个行业将极大受(shòu)益于这一技术的应(yīng)用和普及(jí)。未来我们应该更加重(zhòng)视这一领域的研(yán)究和投资。

　　泓德臻远回(huí)报一季度前十大重仓(cāng)股

　　坚持(chí)低估(gū)值价值(zhí)投资理念的(de)丘栋荣在(zài)一季报中也提(tí)到了对AI的看(kàn)好，但(dàn)他的基金持仓中(zhōng)也鲜少见到对相关(guān)板块的布局。他表示，除复合(hé)国家安全自主(zhǔ)可控和(hé)产业(yè)趋(qū)势(shì)外(wài)，今年市场高度(dù)关注的(de)以ChatGPT为代表的大(dà)模型技术，有望开启(qǐ)新一(yī)轮(lún)的科技(jì)创新周(zhōu)期(qī)，深(shēn)入和广泛应(yīng)用，将对(duì)IT产业产生(shēng)更大、更持久的需求拉动，因此，计(jì)算机、电子等偏(piān)成长行业的部(bù)分成长股是(shì)未来关注的(de)方向之一。

　　中庚价值领航一季度(dù)前(qián)十大重仓(cāng)股:

　　嘉(jiā)实(shí)品质发现基(jī)金经理蔡(cài)丞丰表示，他注(zhù)意到市场在追(zhuī)逐(zhú)ChatGPT热点(蒋欣现任老公是谁 蒋欣是科班出身吗diǎn)资产时抛弃了新能源板块的非理性行为，就如同去年(nián)三季度半导体及医药板块的抛售，反而造就了难(nán)得(dé)的(de)机(jī)会(huì)。“我们(men)这时(shí)反而应该加(jiā)大对能源板(bǎn)块(kuài)机会的(de)挖掘。”

　　嘉实(shí)优势成长基金(jīn)经理孟夏虽(suī)然也认为，AI是不亚于互联网级别的技术要素革命，或许(xǔ)我们已经站在新(xīn)一轮科技浪(làng)潮带来的全(quán)球繁(fán)荣的开(kāi)端。作为(wèi)成长(zhǎng)投资者，会积极学习(xí)和拥(yōng)抱，非常庆幸有生之(zhī)年能(néng)看到AGI通(tōng)用人(rén)工智(zhì)能(néng)的雏(chú)形。但她同时(shí)表示(shì)，也(yě)会(huì)努(nǔ)力在火(huǒ)热的(de)行情(qíng)面前(qián)保留一份清(qīng)醒(xǐng)，大胆(dǎn)假设(shè)、小(xiǎo)心求证，仔(zǎi)细甄别真正能(néng)够(gòu)兑(duì)现长期(qī)业绩的投资(zī)机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法(fǎ)也颇为谨慎，他表(biǎo)示，AI产业(yè)的(de)发展不会(huì)一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数(shù)据隐私(sī)、伦理等潜在风险，可能(néng)造成板块后(hòu)续波动。正因为(wèi)此，他在(zài)去(qù)年三(sān)四季度(dù)布局了不少人工智能相(xiāng)关的标(biāo)的(de)，在一季度对TMT板块有所(suǒ)减仓(cāng)，现在的配置大概率少于市场平均(jūn)水(shuǐ)平(píng)。

　　“目(mù)前TMT板块的交(jiāo)易占比已经超(chāo)过了40％。当然(rán)市场中(zhōng)有不少声音说这次不一样，交易占比创新高代表了主线行情的确(què)立，但我(wǒ)们还是认为太阳(yáng)底下没有新(xīn)鲜事，过度的(de)热情在某(mǒu)个阶段总(zǒng)会(huì)消(xiāo)退(tuì)。”李晓星在银华心怡一(yī)季报中表(biǎo)示。

　　“一季(jì)度(dù)的市场走势再次佐证了一(yī)个道理，即市场(chǎng)是难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现最好的是AI相(xiāng)关板(bǎn)块，这在今年初是想象不到的。就好比去(qù)年(nián)初我们(men)想象不到(dào)俄乌冲突(tū)，和后来的(de)疫(yì)情。”中泰资(zī)管基金经理姜诚也在一季报中表(biǎo)示。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是科(kē)技发展(zhǎn)进程中最(zuì)重要的事(shì)件(jiàn)之一，但要搞清楚它(tā)对投资有(yǒu)哪些影响(xiǎng)却很难(nán)。利润在(zài)产业链不同环节之间将如何分配？市场(chǎng)当前认为的受益环节是否能如愿受益？它的“智能(néng)”水平(píng)达到(dào)了什(shén)么程度(dù)，以及渗透率将(jiāng)多快提升(shēng)？都是(shì)很容(róng)易(yì)让人兴奋、可细说起(qǐ)来又(yòu)让人不(bù)明就里的难题。谈资和投资之间(jiān)，隔着(zhe)一(yī)道(dào)鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看来，人工智能(néng)的发展是一个长(zhǎng)期因素，我(wǒ)们还(hái)没(méi)有足够的把握去捕捉到(dào)它带来的投(tóu)资机会，但可(kě)以尽量回避它(tā)带(dài)来的(de)伤害。以(y蒋欣现任老公是谁 蒋欣是科班出身吗ǐ)尽可能(néng)低(dī)的价格(gé)买尽可能好的资产，是(shì)我们的投资目(mù)标(biāo)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 蒋欣现任老公是谁 蒋欣是科班出身吗